Финансовая устойчивость предприятия и пути ее достижения на примере ОАО «Ново-Широкинский рудник»

2. Расчет по относительным показателям (таблица 13).

Таблица 13 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость за 2012 год

Наименование показателя	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменение
1.Коэффициент финансовой  автономии (V1)	˃0,5	0,96	0,37	- 0,59
2.Коэффициент финансовой  зависимости  (V2)	≤ 0,6-0,7	0,03	0,6	0,57
3.Коэффициент финансового  риска (V3)	0,5- 0,8	0,02	1,62	1,6
4.Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования(V4)	˃0,6, критич. знач. 0,1	0,4	- 0,15	- 0,25
5.Коэффициент финансовой  устойчивости (V5)	˃0,75	0,99	0,97	- 0,02
6.Коэффициент финансирования (V5)	˃1	26,5	0,6	- 25,9

 

Значение коэффициента финансовой автономии 0,96 свидетельствует о положительном соотношении собственного капитала в общей валюте, но к концу года произошло уменьшение данного коэффициента до 0,37,что оценивается отрицательно, т.к. 0,37 меньше нормативного показателя. Доля заёмного капитала на начало года составила 0,03, а к концу года доля увеличилась до 0,6, то есть на конец отчетного периода данный коэффициент перестал удовлетворять нормальному ограничению. Увеличение коэффициента финансового риска  с 0,02 до 1,62 говорит об увеличении доли заемного капитала, т.е. на конец года 1 руб. собственного капитала приходится 1,62 руб. заемного капитала. На начало года коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составил  0,4, а на конец года снизился до - 0,15, это говорит о том, что оборотные средства на конец года перестали финансироваться за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости на начало  года составляет 0,99, а на конец года 0,97 , при нормативе ˃ 0,75, к концу анализируемого периода этот показатель снизился, что не  достаточно для большей части активов. Коэффициент финансирования на начало года 26,5 характеризует достаток средств для финансирования своей деятельности, на конец же года положение ухудшается, коэффициент составляет 0,6 ,что не достаточно для финансирования своей деятельности.

Источником финансирования долгосрочных активов, как  правило, является собственный капитал и долгосрочные земные средства.

Оборотные (текущие активы) образуются как за счет собственного капитала (постоянная часть), так и за счет краткосрочных заемных средств (переменная часть). Желательно, чтобы они  были наполовину сформированы за счёт собственного и наполовину  за счет заемного капитала.

Важным показателем, характеризующим  финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных  активов плановыми источниками финансирования. К последним относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы покупателей.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют показатели:

• общей величины запасов затрат (ЗЗ);
• наличия собственных оборотных средств, (СОС);
• наличия собственных и краткосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ);
• общей величины источников формирования запасов и затрат, (ВИ).

Показателям наличия источников формирования  материальных оборотных активов соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат  источниками  формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, (ФС);
• излишек (+) или недостаток (-) собственных заёмных источников, (ФК);
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Ф°).

 

 

 

Таблица  14 - Показатели источников формирования запасов и затрат, (тыс. руб)

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода
1.Общая величина запасов  и затрат, (ЗЗ)	302696	565647
2. Наличие собственных  оборотных средств,(СОС)	412097	913590
3.Функционирующий капитал (КФ)	-9207	-64446
4.Общая величина источников,(ВИ)	412097	913590
5.Ф=СОС-ЗЗ	109401	347943
6.Ф=КФ-ЗЗ	-311903	-630093
7.Ф=ВИ-ЗЗ	109401	347943

 

Сравнивая полученные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования с нулевым значением мы видим, что на начало и конец года Ф˃0; Ф˂0; Ф˃0, т.е. предприятие находится в ситуации, близкой к неустойчивому финансовому состоянию.

Так же для конечного подведения всего вышесказанного необходимо провести бальную оценку финансового состояния предприятия.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов:

• 1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные;
• 2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального финансового состояния;
• 3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее;
• 4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым состоянием;
• 5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием.

Таблица 18  - Общая оценка финансовой устойчивости предприятия за 2012 год

Показатели  финансового состояния	2012 год
	Фактическое  значение коэффициента	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности L2	0,27	12
2.Коэффициент быстрой  ликвидности L3	0,13	0
3.Коэффициент текущей  ликвидности L4	0,15	0
4.Коэффициент финансовой  автономии V1	0,37	0
5.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами L7	-0,30	0
6. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования V4	-0,15	0
ИТОГО	0,47	12

 

По степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие в 2012 году относится  к  4 группе. Это предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе данной курсовой работы был проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Ново-Широкинский рудник». Информационной базой для анализа  являлись бухгалтерские балансы (форма №1,2,3,4 и приложение №5) за 2009 и 2010 годы.

По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы были получены  следующие данные:

• рост кредиторской и дебиторской задолженности;
• финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;
• отсутствие резервного капитала и фондов;
• отсутствие вложений в нематериальные активы и долгосрочных финансовых вложений, т.е. слабо используются рыночные механизмы привлечения инвестиций;
• наибольший удельный вес в оборотных активах занимают дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Также, анализ проведенный по предприятию ОАО «Ново-Широкинский рудник» показал, что за анализируемыё период на предприятии увеличилась сумма заёмных средств ( в основном за счёт увеличения долгосрочных обязательств). Доля основных средств к концу периода увеличилась на 10%. Дебиторская задолженность увеличилась на 12%.  В структуре производственных фондов, произошло их  поступление на 178 851 тыс. руб. и выбытие на 1 539 тыс. руб. Увеличился удельный вес  непроизводственных фондов, это объясняется  тем, что в эксплуатацию  были введены новые здания общей стоимостью 74 404 тыс. руб. К положительным изменениям   можно отнести  увеличение как оборотных, так и внеоборотных активов.  По итогам  анализируемого периода имело место существенное увеличение как долгосрочных, так и краткосрочных активов. Дебиторская задолженность в несколько раз превышает кредиторскую как  на начало отчетного периода, так и на конец. Это свидетельствует о  иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

В ходе исследования, проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

• произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
• выполнен анализ результатов сравнений этих значений и выявлена  недостаточная ликвидность баланса предприятия, особенно в части наиболее срочных обязательств;
• по результатам текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в анализируемом периоде, но при этом  имеются благоприятные возможности в будущем.
• рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

Затем в процессе работы была дана оценка финансовой устойчивости предприятия, которая показала, что:

• организация в начале анализируемого периода не имела финансовой зависимости от заемных источников  средств, но к концу 2010 года предприятие оказалось финансово зависимым;
• для данного предприятия характерно неустойчивое финансовое положение;
• на данный момент предприятие является убыточным, так как оно ведёт только восстановительные, строительно-монтажные и ремонтные работы, но к концу  2011 года планируется начало производственной деятельности. Поэтому можно прийти к выводу, что финансовые результаты улучшаться уже через год.

Приняв во внимание все вышеизложенные факторы деятельности данного предприятия, можно дать рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

• необходимо привлечение новых инвесторов, чтобы увеличить объем  инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• принять меры по сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции;
• также необходимо обратить внимание на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. безнадежные долги, часть которых не будет получена или возвращена. Ликвидировав такую задолженность, предприятие может обойтись без лишних проблем в системе расчетов с покупателями и заказчиками;
• можно снизить размер выплачиваемых налогов, посредством снижения суммы выплачиваемых налогов. Законодательством РФ предусмотрен ряд льгот для горных предприятий, например, привлеченные в добычу забалансовые запасы не облагаются налогами, платой за пользование недрами.