Финансовая система

8) по возможности  досрочного погашения: с правом  досрочного погашения и без  такового;

9) по виду  погашения: с единовременным погашением  или с возможностью погашения  по частям. Необходимо заметить, что наблюдается тенденция к  конвергенции (взаимопроникновению)  категории государственного займа  и государственного траста. Так,  выпуск государственных и муниципальных  облигаций с "плавающей"  процентной ставкой без указания  в проспекте эмиссии конкретного  целевого назначения займа (что  необходимо делать в третьем  разделе проспекта эмиссии ценных  бумаг) фактически является формой комбинированных финансовых отношений "заем - траст (доверительное управление)".

Управление государственным  кредитом может рассматриваться  в узком и широком смысле.

Управление государственным  кредитом в широком смысле - это  формирование одного из элементов финансовой политики государства, связанной с  его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Оно  должно соответствовать целям и  критериям и является частью государственной  финансовой политики.

Под управлением  государственным кредитом в узком  смысле понимается совокупность действий по подготовке к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию  рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий.

Задачей финансового  целеполагания на рынке государственных ценных бумаг может быть оценка влияния займа на экономическую и социальную ситуацию в стране, определение конкретных целей и сроков займа, а также тех категорий населения и юридических лиц, которые будут кредиторами или заемщиками (получателями займа), минимизация долга для заемщика и др.

К задачам финансового  маркетинга рынка государственных  ценных бумаг могут быть отнесены:

- оценка емкости  различных сегментов рынка;

- определение  привлекательных для инвесторов  и выгодных государству условий  размещения ценных бумаг;

- оценка возможности  достижения поставленных перед  эмиссией целей и определение  наиболее выгодных (оптимальных)  для государства условий размещения  ценных бумаг;

- позиционирование (определение выигрышных отличий  одной ценной бумаги от другой) для государства и инвесторов;

- установление  перечня жестких правовых ограничений  на возможные действия мошенников, хакеров (при электронных операциях  к ценными бумагами), недобросовестных приобретателей ценных бумаг и других злоумышленников;

- проведение  маркетинговых мысленных и рыночных  экспериментов по размещению  пробных эмиссий новых ценных  бумаг и другое.

Задачи управления государственным кредитом включают:

- поддержание  баланса между кредиторами и  государством, государством и получателями  финансовых ресурсов, различными  слоями населения, которых затрагивает  конкретная акция государственного  кредита;

- организацию  размещения ценных бумаг и  выплат дивидендов;

- мониторинг  рынка и недопущение существенного  превышения предложения над спросом  на рынке государственных ценных  бумаг;

- регулирование  колебания курсов государственных  ценных бумаг;

- минимизацию  стоимости технического обслуживания  долга;

- мотивирование  и управление персоналом, обслуживающим  государственный кредит;

- экономическое  и административное управление, мотивирование активности дилеров  по размещению этих бумаг и  др.

В зависимости  от целей, инструментов, методов осуществления  государственный кредит может оказывать  либо положительное, либо отрицательное  влияние на общеэкономическое и  социальное развитие государства.

Фонды страхования

Осуществление страхования по защите имущественных  интересов, предупреждению и возмещению материального ущерба происходит за счет средств страхового фонда. Страховой фонд создается в форме резерва материальных или денежных средств. Его экономическая природа определяется отношениями производства и распределения материальных благ, а также объективно существующими противоречиями между человеком и природой. В страховом фонде реализуются коллективные и личные интересы членов общества, выражаются разносторонние экономические и социальные аспекты их жизнедеятельности.

В условиях рыночной экономики наиболее приемлемы следующие  организационные формы страхового фонда:

централизованный  страховой (резервный) фонд формируется  как в натуральной, так и в  денежной форме за счет общегосударственных  ресурсов и находится в распоряжении правительства. Создание общественных резервов в наибольшей степени связано с наличием страховых рисков природного и техногенного характера и возмещением чрезвычайного ущерба (от стихийных бедствий, катастроф, крупных производственных аварий, экологических нарушений и т.п.) и в наименьшей степени - с факторами экономической несбалансированности и бесхозяйственности;

фонд самострахования  создается в децентрализованном порядке каждым самостоятельно хозяйствующим  субъектом.

В сельскохозяйственном производстве через механизм самострахования  образуются семенные, продовольственные, фуражные и другие натуральные фонды, предназначенные для покрытия различных  убытков и частичного возмещения ущерба от стихийных бедствий.

Для свободных  предпринимателей, коммерческих структур объективно возникает потребность  в создании фонда риска для  осуществления деятельности в условиях неблагоприятной экономической  конъюнктуры. Предприятия как самостоятельные  хозяйствующие субъекты несут имущественную  ответственность по всем обязательствам и в соответствии с Законом "О  предприятии и предпринимательской  деятельности", Положением "Об акционерных  обществах" обязаны создавать  страховой резервный фонд на покрытие собственных потерь и убытков  в размере не менее 15% Уставного  фонда. Средства данного фонда используются в первую очередь на преодоление  производственных срывов

и финансовых потерь. С позиций экономической целесообразности временно свободные средства резервного фонда должны

находиться в  ликвидной форме (в виде депозитов  в банках, акций,

финансовых обязательств и т.д.);

страховой фонд страховщика создается непосредственно  за

счет страховых  взносов участников страхового процесса - страхователей: предприятий, учреждений, организаций и отдельных 

граждан. Данный фонд выступает только в денежной форме и имеет строго целевой  характер расходования средств (на возмещение ущерба и выплату страховых сумм в соответствии с правилами и  условиями договора страхования).

Страховой фонд страховщика отличается значительной мобильностью, так как позволяет  достигать высокой эффективности В

использования средств методом раскладки убытков  на всех участников создания страхового фонда.

Для выполнения принятых страховых обязательств страховщик образует из полученных страховых взносов  необходимые для

предстоящих выплат страховые резервы. Страховщик возлагает  на себя большую ответственность  за выполнение условий договора страхования, он должен гарантировать своевременное  возмещение ущерба страхователю, а  тот в свою очередь должен быть уверен в надежности, платежеспособности страховщика. Обеспечение финансовой устойчивости страховых операций возможно лишь при наличии у страховой  организации определенных резервных  фондов.

В основе функционирования страховых фондов лежат следующие  принципы: комплектность, многообразие организационных форм, учет экономических  интересов всех участников страхового процесса. Через механизм формирования страховых фондов появляются дополнительные стимулы к накоплению денежного  капитала, расширению страховых операций, созданию эффективного рынка страховых  услуг.

Особенности финансов хозяйствующих субъектов.

Финансы предприятий  имеют определенный иерархический  уровень и составляют основу финансовой системы страны. Это децентрализованные финансы.

Гражданский кодекс (ГК) РФ признает юридическим лицом  организацию, которая имеет в  собственности, хозяйственном ведении  или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим  обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ГК РФ установлено, что самостоятельный баланс или смета необходимы для юридического лица.

Представляется  возможным назвать финансами  предприятий замкнутые перераспределительные отношения между подразделениями и видами деятельности одного юридического лица с определенной целью или некоторым множеством целей (адаптации к изменению рыночной среды, обеспечения конкурентных преимуществ, ускорения научно-технического прогресса, гармонизации отношений в коллективе и др.) в реальных условиях функционирования, а также взаимоотношения с бюджетами разных уровней, инвестиционная и эмиссионная деятельность юридических лиц.

В условиях рынка  финансы субъектов хозяйствования представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и  распределением финансовых ресурсов. Эти ресурсы формируются за счет таких источников, как собственные  и приравнянные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); средства, мобилизуемые на финансовом рынке в результате операций с ценными бумагами; средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховые возмещения и т.п.).

Известна точка  зрения, что финансовые отношения  возникают при распределении  выручки предприятий. Приверженцы  этого подхода считают, что финансы  предприятий опосредуют процессы деления  выручки на составные части, имеющие  специфическое целевое назначение: себестоимость, прибыль, налог на добавленную  стоимость, акцизы и др.

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, других затрат.

Основными группами затрат, образующих себестоимость продукции (работ, услуг) являются: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов, прочие затраты.

Конкретный перечень затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость  продукции, утвержден По становлением Правительства РФ или Приказами Минфина (например, №115 от 19.10.1995 год). Этот состав затрат в конечном итоге определяет величину объекта налогообложения при налогообложении прибыли.

Прибыль от реализации продукции - это разница между  выручкой от реализации продукции (без  налога на добавленную стоимость (НДС) и акцизов) и затратами на ее производство и реализацию.

Предприятие может  иметь и другие виды прибыли:

- прибыль от  реализации основных средств  и иного имущества предприятия;

-доходы от  внереализационных операций.

В состав доходов  от внереализационных операций включаются:

- доходы, получаемые  от долевого участия в совместных  предприятиях;

-доходы от  сдачи имущества в аренду;

- доходы по  акциям, облигациям и иным ценным  бумагам, принадлежащим предприятию;

- суммы, полученные  в виде экономических санкций  и в возмещение убытков;

- другие доходы  от операций, непосредственно не  связанных с производством и  реализацией продукции.

Балансовая прибыль - это совокупность прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, доходов от вне реализационных операций, уменьшенная на сумму расходов по ним.

Прибыль является главной формой денежных накоплений предприятий.

Прибыль - важнейший  источник расширения и модернизации основных фондов предприятий, прироста собственных оборотных средств, материального стимулирования работников, обеспечения социальных потребностей. Прибыль - важнейший источник доходов  всех уровней бюджетной системы.

Факторами роста  прибыли являются: увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, улучшение ассортимента и качества продукции.