Приволжский         20721,7   25801,3124

Уральский              2483,4     2479,098

Сибирский             14478,4  10858,175

Дальневосточный   6950,1    6533,994

    По  данным Росстата за 2008 г. накопленный  иностранный капитал в экономике России составил 96,5 млрд. долларов США, что на 31,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 53,1% (на конец сентября 2007 года - 57,5%), доля прямых инвестиций составила 44,9% (40,5%), портфельных - 2,0% .

    В 2008 г. в экономику России поступило 26,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 7,9% меньше, чем в январе-сентябре 2007 года. При сохранении темпов роста прямых иностранных инвестиций в экономику России на уровне прошлого года (январь-сентябрь 2008 г. - 18,1% против 19,8% в январе-сентябре 2007 г.) отмечается значительный рост доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций (на 5,4%) что отражает улучшение инвестиционного климата России.

2.3. Оценка эффективности финансовой политики 2005-2008 гг.

    Финансовая  политика с 2005 по 2008 годы наряду с благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой, сложившейся на рынках нефти и газа, в целом оказала положительное влияние на социально-экономическое развитие страны.

    Так, темп экономического роста по итогам 2008 года составил 6,4%, то есть выше первоначального прогноза Минэкономразвития (5,9%), но ниже результата 2007 года (7,2%). По темпам экономического роста Россия продолжала опережать развитые страны мира, но уступала Китаю и большинству государств СНГ. Превышение темпов роста по сравнению с прогнозом было связано в первую очередь с более высокими ценами на нефть, которые способствовали дополнительному росту не только стоимостных объемов экспорта, но и доходов населения, торговли и инвестиции в основной капитал. Некоторое замедление роста ВВП по сравнению с предыдущим годом было обусловлено, прежде всего, значительным снижением темпов роста физических объемов экспорта и сдержанной динамикой роста промышленного производства, даже в условиях исключительно благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры.

    Инвестиции  в основной капитал увеличились  в 2008 году к предыдущему году на 10,5% против 10,9% в 2007 году. Поддержать достаточно высокий темп роста инвестиций удалось за счет увеличения экспортных доходов, а также ускорения роста государственных инвестиций.

    Индекс  промышленного производства за 2008 год составил 104% против 104,4% по первоначальному прогнозу Минэкономразвития и 108,3% в 2007 году. Замедление динамики было обусловлено: низкими темпами роста добычи топливно-энергетических ресурсов (в том числе нефти - 102,2% против 109,0% за 2007 год, из-за исчерпания возможностей роста добычи на старых месторождениях, повышения налоговой нагрузки, увеличения транспортных тарифов и снижения привлекательности экспорта нефти железнодорожным и речным транспортом); неустойчивой динамикой обрабатывающих производств, вызванной серьезным давлением со стороны импорта. Был снижен выпуск легковых автомобилей (на 3,8%, при увеличении импорта новых иномарок на 58% и подержанных - на 29%), грузовых магистральных (на 1,4%) и пассажирских магистральных вагонов (на 1,3%), электродвигателей переменного тока (на 10,2%), металлорежущих станков (га 11,4%), кузнечно-прессовых машин (на 13,4%), целого ряда позиций в текстильном, швейном и обувном производстве и другой продукции.

    В сфере оплаты труда в 2008 году была сохранена тенденция роста номинальной и реальной начисленной заработной платы, характерная для последних лет: по предварительным данным Росстата номинальная начисленная среднемесячная заработная плата в среднем за год составила 8530 рублей и увеличилась по сравнению с 2007 годом на 23,6 %. Реальная заработная плата в 2008 году по сравнению с 2007 годом составила 109,7 %. В связи с некоторым замедлением в прошедшем году темпов развития экономики (ВВП, промышленного производства) данный показатель сложился несколько ниже роста реальной заработной платы в 2007 году,  который составил 110,6 %.

    Если  рассматривать финансовую политику 2008 года в разрезе составляющих ее элементов и в соответствии с их целями и задачами, то среди итогов 2008 года можно выделить как положительные, так и отрицательные стороны ее проведения.

    Для начала отметим те результаты реализации финансовой политики, которые свидетельствуют о достижении ранее поставленных и обнародованных в Послании Президента РФ Федеральному Собранию РФ целей и задач.

    Важнейшим результатом проводимой налоговой реформы 2008 года стало заметное снижение налоговой нагрузки на экономику, в частности, за счет принятия законодательного решения о снижении максимальной налоговой ставки для большинства налогоплательщиков по ЕСН с 35,6% до 26%. Снижение ставки ЕСН явилось очередным шагом, направленным на улучшение финансового положения предприятий. Благодаря этому в 2008 г. более 280 млрд. руб. осталось в их распоряжении, которые пошли на инвестиции, пополнение оборотных средств и повышение заработной платы.

    В соответствии с целями и задачами бюджетной и налоговой политики на 2008 год Налоговый кодекс Российской Федерации был дополнен главами о водном и земельном налогах, государственной пошлине; бюджеты всех уровней бюджетной системы Российской Федерации на 2008 год были сформированы с применением новой бюджетной классификации, обеспечивающей большую свободу маневра для органов государственной власти и органов местного самоуправления в процессе исполнения бюджетов.

    Одним из значимых положительных результатов финансовой политики 2007 года стало существенное укрепление финансового состояния государства. Доходы федерального бюджета превысили запланированный уровень: их объем за 2008 год, по предварительным данным Минфина, составил 102,8% к уточненной росписи поступлений доходов и почти 154% к первоначально   принятому   объему.   Высокий   профицит   бюджета   (по федеральному бюджету на кассовой основе - 7,5 % ВВП) обеспечил стерилизацию большей части избыточного денежного предложения. В условиях исключительно высокой ценовой конъюнктуры и чистого притока капитала золотовалютные резервы выросли на 57,7 млрд. долл. (против прогнозируемых 17,9 млрд. долл.) и достигли на начало 2006 года 182,24 млрд. долл. Накопление значительных ресурсов в Стабилизационном фонде (1237 млрд. руб. на начало 2006 года) позволило произвести значительные выплаты по внешнему государственному долгу, в том числе досрочному.

    Вместе с тем, несмотря на положительные вышеуказанные итоги финансовой политики, многие задачи на 2008 год оставались нерешёнными. Так, например, темп инфляции за 2005 год составил 10,9%, что оказалось выше первоначально установленного целевого уровня (8,5%). Данное превышение было обусловлено как объективными причинами (опережающим ростом спроса на товары и услуги по сравнению с ростом их предложения; избыточным ростом денежного предложения (обусловленным высокими мировыми ценами на нефть), превышающим спрос на деньги, несмотря ив стерилизацию значительной части сверх доходов от экспорта в Стабилизационном фонде; резким повышением тарифов на услуги жилищно-коммунального хозяйства в начале года), так и ограниченным набором инструментов воздействия на инфляцию, среди которых были всего два инструмента курсовой политики и инструмент процентной политики.

    В 2005 году была проведена реформа системы социальной поддержки отдельных категорий граждан, в результате чего значительная часть натуральных льгот трансформировалась в денежную форму. При этом объемы бюджетного финансирования системы социальной поддержки населения были резко увеличены.

    Однако  последствия принимаемых решений  по монетизации льгот и механизмы   их   реализации   оказались   не   до   конца  проработанными.

    Первоначальная  оценка бюджетных затрат на проведение реформы системы социальной поддержки населения была неоправданно занижена. Из-за этого пришлось многое менять на ходу, спешно искать выходы из создавшегося положения. Возникла потребность в существенной корректировке расходной части федерального бюджета на 2007 год.

    Итак, подводя итоги, касающиеся эффективности финансовой политики 2008 года следует акцептировать внимание на том, что значительную роль в социально-экономическом развитии России сыграл внешнеэкономический фактор. По оценке Минэкономразвития, он обусловил около половины роста ВВП, в том числе фактор высоких цен на нефть - примерно одну треть. И если бы ситуация на мировых рынках нефти и газа резко ухудшилась, то, возможно, никакие финансовые рычаги не смогли бы оказать должного влияния на укрепление финансов государства и сохранение высоких темпов развития страны в целом.

    Вывод по второй главе.

    Вторая глава рассматривает задачи и направления финансовой политики России, проводит итоги финансовой политики России и ставит оценку эффективности финансовой политики России с 2005-2008гг.

    Основное  направление бюджетной и налоговой  политики 2008 года были сформированы в  соответствии бюджетным посланием Президента РФ Федеральному Собранию РФ «О бюджетной политике 2008г.»

    Основными задачами бюджетной политике 2008г  стали: создание условий для обеспечения   сбалансированности;   использование средств Стабилизированного фонда сверх установленного минимума; группировка доходов к расходов бюджетов всех уровней; повышение роли перспективного финансового плана в бюджетном процессе; четкое определение показателей результативности деятельности федеральных государственных органов; ориентация федеральных целевых программ на решении крупных проектов; и создание новой нормативной базы.

    Основные  задачи и направления налоговой политики определились исходя из главной цели-цели завершения налоговой реформы. Для достижения главной цели необходимо решить ряд конкретных задач: снизить ставку на ЕСН; дополнить НК РФ (глава о водном налоге); определить размеры государственной пошлины; усовершенствовать порядок взимания НДС.

    Основные  направления денежно-кредитной политики с 2005-2008гг. определяли три варианта развития экономики:

    Снижение  цен на нефть «Urals» до 22,5 долл./бар. Сокращение положительного внешнеторгового сальдо по товарам услугам на 40 %. Реальный располагаемый денежный доход населения на 4,8%.

    Установление  цен на российскую нефть около  отметки в 26 долл./бар. Увеличение частного капитала первого варианта на $ 1 млрд. (до $ 6,5 млрд.). Рост золотовалютных резервов на 14,5 млрд. Прирост ВВП-6%.

    Среднегодовая цена на нефть составил 28 долл./бар. Сальдо балансов товаров и услуг  составляет $ 43,9 млрд. Частный капитал достигнет $ 7 млрд. Золотовалютные резервы увеличатся на $ 17,9 млрд. Реальный располагаемый доход населения - 6,3%.

    Одним из основных инструментов осуществляемой инвестиционной политики в 2008г стала ФАИП. Основные направления формирования ФАИП: развитие производственной инфраструктуры, коммунальной инфраструктуры, социальной инфраструктуры федерального значения, развитие Вооруженных сил РФ, инвестирование программ и проектов, инвестирование судебной системы, осуществление природоохранных мероприятий и.т.д.

    Итог  бюджетной и налоговой политики. Увеличение ставка налога на прибыль, снижение ставки ЕСН, порядок взимания НДС по принципу «страна назначения», увеличение ставки налога на добычу нефти, введение главы «Государственная пошлина» и.т.д.

    По  предварительной оценке Минфина объем дохода-102,8%, уточненной росписи поступлений доходов - 154%; по финансированию 100,3%; по кассовому исполнению расходов - 98%; профицит-1536,8 млрд. руб. За пользование природными ресурсами - 4,08% ВВП. Объем таможенных пошлин увеличился на 7,3% ВВП. Поступление налога на прибыль - 1,8%. Поступление НДС увеличился на 7% ВВП. В структуре расходной части доля расходов на национальную оборону возросло на 28%. Международные трансферты - 39,1%. Финансирование расходов на обслуживание государственного и муниципального долга РФ-6,4%.

    Итог  денежно-кредитной политики. Инфляция на потребительском рынке - 10,9%. Повышение роста административных тарифов в начале года. Сокращение дотаций из федерального бюджета. Цены на товары российского экспорта - 40 %. Уровень золотовалютных резервов - 182,2 млрд. долларов.

    Итог инвестиционной политики. Объем инвестиций в основной капитал - 3431 млрд. руб. Возросла доля прибыли, остающейся в распоряжении организаций на 3% (собственные средства). В привлеченных средствах рост бюджетных средств на 1,8%. Уровень лимита - 97%. Иностранный капитал в экономике России составляет 96,5 млрд. долларов США (31,4%).