Финансовая политика и ее задачи в современных условиях

Страховая политика выражает отношения по поводу защиты и реализации материальных интересов экономических субъектов общества в ходе формирования и использования страховых фондов.

Доходная политика определяется характером социально-экономической деятельности субъекта, его местом и ролью в коллективе или обществе. Доходная политика складывается из взаимоотношений субъектов с внутренними и зарубежными экономическими контрагентами, среди которых Митрофанов В.М. выделяет основные [16, с.189]:

• граждане (родственники, близкие, коллеги);
• работодатели отечественные и зарубежные (объектом выступает размер оплаты труда и другие жизненные ценности);
• субъекты экономических отношений по поводу распределения результатов предпринимательской деятельности (размер и характер распределения и использования получаемой прибыли, предпринимательского дохода и т.д.);
• потребители продукции и услуг предпринимательской деятельности граждан;
• государственные и муниципальные структуры;
• негосударственные структуры.

Таким образом, финансовая политика представляет собой комплексное понятие, состоящее из трех структурных элементов:

1. разработки  концепции финансовой политики, т.е. определения основных целей  и задач государства в сфере  управления финансами;

2. создания  финансового механизма реализации  финансовой политики;

3. управления  финансовой деятельностью, заключающегося  в регулировании финансовых отношений, в определении источников и  направлений использования финансовых  ресурсов государства.

 

 

1.3 Типы финансовой политики

 

Использование того или иного типа финансовой политики определяется особенностями текущего этапа развития экономики и социальной сферы, интересами правящих партий и социальных групп и господствующими теоретическими концепциями, влияющими на экономический и политический курс государства. Все это обеспечивает сохранение и развитие существующей в данном государстве системы общественных отношений.

На современном этапе известны три типа финансовой политики: классическая, планово – директивная, регулирующая. Основу каждой из них составляли соответствующие экономические теории (рис. 3).

 

 

 

 

Рис. 3 Типы финансовой политики

 

 

Классическая теория практически отводила государству «роль ночного сторожа». Основа фин. политики, по мнению «классиков», - достижение полной свободы рыночных отношений. Именно рынок является основным регулятором, способствующим во всех случаях экономическому росту и сбалансированности ресурсов общества. Государство должно обеспечить функционирование рынка определенными правовыми нормами, стремясь минимизировать все государственные расходы, представляющие собой дополнительные издержки для предпринимателя [6, с. 143].

    Планово – директивная теория  выводила на передовые позиции  отношения планомерности, систему  директивных планово – распределительных  функций государства на основе  жесткого исполнения плановых показателей развития экономики, что обеспечивало превалирование натуральных показателей, вслед за которыми шло перераспределение денежных ресурсов в системе государственных финансов и финансов государственных предприятий, а также отраслевых министерств в пропорциях, строго определенных планом. Это предусматривало жесткую централизацию и перераспределение через государственный бюджет значительной части финансовых средств, создаваемых в экономике. Данная система была строго ориентирована на внутренние финансовые ресурсы страны, игнорируя  международное движение капитала за исключением государственных займов.

Регулирующая теория,  в основу которой положена экономическая теория  Дж. М. Кейнса и его последователей, предусматривает вмешательство государства в циклическое развитие экономики с помощью определенных финансово – кредитных инструментов (бюджета, налогов, ставок процента и другие).

В заключении отметим следующее: на макроэкономическом уровне финансовая политика – это инструмент, с помощью которого стабилизируется темп роста экономики, развиваются международные отношения. Ведь благодаря рациональному распределению средств у предприятия остается резерв, его можно направить на улучшение нынешнего положения организации, в частности, на развитие отношений с заграничными партнерами, нами были определены основные типы финансовой политики: классическая, регулирующая и планово-директивная финансовая политика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСоВОЙ ПОЛИТИКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

2.1 Анализ  денежно-кредитной и налоговой  политики

 

 

В определении целей и задач денежно-кредитной политики должен быть дан ответ на теоретический вопрос, имеющий важнейшие практические последствия для экономики: должна ли денежно-кредитная политика носить нейтральный или стимулирующий характер для экономического развития. Вопрос этот принципиально важен для краткосрочного периода, так как в долгосрочном периоде динамика цен обусловлена, согласно базовым постулатам экономической теории, денежной политикой и инфляция не влияет на объем выпуска. Проанализируем структуру и динамику основных денежных агрегатов в российской экономике за 2012-2014 годы (таблица 1).

 

Таблица 1

Структура и динамика денежных агрегатов в РФ в 2012-2014 гг.

 

Показатели (млрд руб.)	2012г	2013 г	2014г	Отклонение
				2013г к 2012г	2014г к 2012г
1.Денежная база (в широком определении)	8644,1	9852,8	9063,2	1208,7	419,1
2.Темп роста денежной базы  в широком определении, %	105,5	113,9	-8,1	8,4	-97,4
2.Денежная база (в узком определении)	7274,2	8093,3	7917,3	819,1	7643,1
4.Темп роста денежной базы  в узком определении, %	121,7	111,2	-2,2	-10,5	-119,5
5.Денежная масса (М 2)	24483,1	27405,4	28506,1	2922,3	4023
6.Темп роста М2, %	122,3	111,9	104,0	-10,4	-18,3
7.Денежная масса в широком  определении (М2Х)	28 775	32 257	33 136	3482	4361
8.Темп роста М2Х, %	120,9	112,1	102,7	-8,8	-18,2

 

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Таким образом, динамика денежных агрегатов в анализируемый период отличается крайней неравномерностью. С 2012 года темп роста всех денежных агрегатов замедлился, поэтому инфляционные процессы в экономике не связаны с монетарной политикой регулятора. Особенно значительное снижение темпа роста всех денежных агрегатов наблюдается за 2013 год. Денежная масса в широком и узком определении демонстрирует абсолютное снижение к уровню 2012 года. В течение последних трех лет значительное воздействие на динамику денежной базы в широком определении оказывали операции бюджетной системы.

Сопоставление темпа роста денежных индикаторов и темпа роста номинального ВВП позволяет определить величину разрыва между ними – если разрыв значителен, то при прочих равных условиях это означает предкризисную ситуацию. Однако для России эта причинно-следственная связь не действует – в России низкая монетизация экономики, поэтому возможно значительное превышение роста денежных факторов. Сформированный на денежном рынке тренд в принципе соответствует изменению номинального валового продукта. Значительного превышения роста денежных факторов за 2012-2014 годы не наблюдается.

Динамика денежного мультипликатора изменилась несущественно и отражает описанную динамику денежных агрегатов (рисунок 1). Наблюдается рост денежного мультипликатора в 2013 году и снижение прироста в 2014 году.

 

                  

 

 

 

Рис. 1 Динамика денежных агрегатов и номинального валового внутреннего продукта за 2011-2014 гг

 

Таблица 2

Кредитная составляющая в стимулировании экономического роста в РФ

 

Показатели	2012г.	2013г.	2014г.	Отклонение
				2013г к 2012г	2014г к 2012г
1.Кредиты нефинансовым организациям  и физическим лицам, млрд руб.	18147,7	23266,2	27708,5	5118,5	-15439,2
в % к ВВП	39,2	41,7	44,3	2,5	5,1
в % к активам банковского сектора	53,7	55,9	56,0	2,2	2,3
2. Кредиты банков в инвестициях  организаций всех форм собственности  в основной капитал (без субъектов  малого  предпринимательства), млрд руб.	595,8	711,3	691,7	115,5	95,9
в % к кредитам банковского сектора	3,2	3,0	2,4	-0,2	-0,6
в % к инвестициям организаций всех форм собственности в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства)	9,0	8,5	7,9	-0,5	-0,6

 

Существенное снижение наблюдается в кредитовании инвестиционной деятельности организаций всех форм собственности в основной капитал. За кризисный и посткризисный период доля кредитов на эти цели снизилась почти в 2 раза, притом, что и до кризиса на обновление основного капитала направлялась мизерная доля кредитов (таблица 2).

Из данных таблицы мы наблюдаем, что рентабельность банковской деятельности (по капиталу) за анализируемый период росла, в то время как рентабельность промышленных предприятий падала. Очевидно, что коммерческие банки ведут себя в соответствии с целевыми установками – обеспечение прибыльности своей деятельности. В условиях высоких рисков производственной деятельности, плохой конъюнктуры мирового и внутреннего рынков коммерческие банки не заинтересованы в выдаче кредитов реальному сектору экономики. Рассчитывать на то, что ситуация в ближайшей перспективе изменится не приходится. В этих условиях возможно только изменение политики рефинансирования и процентной политики регулятора.

Центральный банк должен проводить дифференцированную политику к реально работающим предприятиям и всем остальным субъектам хозяйствования. Нынешняя политика кредитования под залог материальных активов и другой недвижимости не учитывает реально производимые денежные потоки. Этот метод учитывается только в финансировании бизнес-проектов, но в инвестиционной деятельности речь идет о создании нового бизнеса, соответственно необходимо учитывать другие риски (повышенные).

При выработке основных направлений налоговой политики необходимо  определить уровень налоговой нагрузки в российской экономике. В Таблице 3 приведено соотношение величины доходов бюджета расширенного правительства Российской Федерации (включая консолидированный бюджет Российской Федерации и внебюджетных фондов бюджетной системы Российской Федерации) в 2012– 2014 годах.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

 

Доходы бюджета расширенного правительства Российской Федерации

в 2012 – 2014 гг. (% к ВВП)

 

	2012г.	2013г	2014г.	Отклонение
				2013г к 2012г	2014г к 2012г
Доходы всего	37,48	37,91	36,11	0,48	-1,37
Налоговые доходы и платежи	34,54	34,99	33,31	0,45	-1,23
в том числе
Налог на прибыль организаций	4,08	3,81	3,11	-0,27	-0,97
Налог на доходы физических лиц	3,59	3,66	3,75	0,07	0,16
Налог на добавленную стоимость	5,84	5,74	5,31	-0,1	-0,43
Акцизы	1,17	1,35	1,52	0,18	0,35
Таможенные пошлины	8,13	8,06	7,29	-0,07	7,16
Налог на добычу полезных         ископаемых	3,67	3,98	3,86	0,31	2,93
Единый социальный налог и страховые взносы	6,34	6,64	6,65	0,3	6,31
Прочие налоги и сборы	1,72	1,75	1,82	0,03	-0,52