Денежно-кредитная политика Банка России на современном этапе: проблемы и пути их решения

     Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

     Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики  России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

     Для проведения монетарной политики резервная  система Российской Федерации располагает  четырьмя основными инструментами:

     · изменение уровня резервных требований;

     · изменение процентных ставок, которые  должны платить банки, беря кредиты  у центрального института (учетная  ставка). В целом считается, что  воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1\ 3 процента;

     · покупка и продажа государственных  ценных бумаг (операции на открытых рынках);

     · определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).

     Кроме того, для создания оптимальных условий  развития денежного рынка в России необходимо:

     - совершенствование законодательной  базы в сфере денежно - кредитной  политики;

     - уменьшение долларизации российского денежного обращения;

     - усиление стимулов инвестиционной  активности;

     - совершенствование налоговой системы;

     - снижение инфляции и проведения  политики сдерживания цен;

     - внедрение и совершенствование  электронного денежного обращения;

     - развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;

     - усиление контроля над законностью  наличного и безналичного оборота  для предотвращения возможных  противоправных действий и другие.

     Для повышения скорости и эффективности  оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

     Таким образом, улучшение конъюнктуры  денежного рынка в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

     В рамках политики обеспечения оптимальной  монетизации - объем денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение  не более чем за 5 лет должен быть доведен от 20% в настоящее время  до как минимум 50% валового внутреннего  продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ, против 28,7% в настоящее время. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

     В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует  переоценивать роль реального обменного  курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

     Основными направлениями денежно-кредитной  политики в кредитной сфере будут  являться:

     1. Создание и совершенствование  прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка кредитов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;

     2. Укрепление и выдача гарантий  получения доходов со стороны  государства и Центрального банка;

     3. Гибкое государственное регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;

     4. Применение льготных тарифов  для вливания кредитных средств  в наиболее слабые и уязвимые  сектора экономической системы  страны;

     5. Поддержка и развитие новых  форм и видов кредитования  на рынке ссудных капиталов;

     6. Дифференцированный подход в  области спроса и предложения  на кредитном рынке;

     7. Создание благоприятных условий  для привлечения иностранного  капитала в российскую экономику;

     8. Внедрение достижений и средств  научно - технического прогресса на все уровни кредитного рынка;

     9. Достаточно хорошо развитое информационное  обеспечение участников рынка  кредитов;

     10. Развитие рынка кредитов долгосрочного  погашения, потребительских кредитов  и ипотечных;

     11. Обеспечение необходимого уровня  конкуренции на кредитном рынке;

     12. Повышение устойчивости развития  экономики в целом и обеспечение  возможности создания прогнозирования  кредитного рынка России на  долгосрочный период;

     13. Обеспечение высокого профессионализма  участников кредитного рынка;

     14. Формирование условий для выхода  кредитного рынка России на  мировой уровень и другие эффективные  мероприятия.

     Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить  возможности его участников и  в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

     В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения  надежности и устойчивости денежно-кредитной  системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов.

     Кроме того, необходимо форсировать работу, направленную на борьбу с фиктивным  капиталом и выявлением реальных собственников банков. Для обеспечения  последовательности проводимого курса и инвестиционной привлекательности страны социально-экономическая политика, разрабатываемая денежными властями, должна приобретать долгосрочны и характер, при наличии лиц, ответственных непосредствен но за ее проведение.

     В заключение необходимо отметить, что обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

     Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов  развития и формирования денежно-кредитной системы любой страны. Основными направлениями государственного регулирования являются: политика Центрального Банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах и законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти.

     Ключевым  элементом государственного регулирования  финансовой сферы любого развитого  государства сегодня является Центральный  Банк, выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики не может быть эффективной рыночной экономики.

     Центральный Банк РФ при осуществлении денежно-кредитной  политики оперирует следующими инструментами: устанавливает процентные ставки по операциям Банка России, нормативы  обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; осуществляет рефинансирование банков, валютное регулирование; устанавливает ориентиры роста денежной массы и прямые количественные ограничения.

     Исходя  из анализа денежно-кредитной сферы, можно сделать вывод, что денежно-кредитный рынок все более расширяется и требует более совершенных мер по проводимому регулированию. В связи с этим. Были разработаны основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ:

     - создание благоприятных условий для поступательного экономического развития страны в долгосрочной перспективе;

     - последовательное снижение уровня инфляции;

     - повышение темпов экономического  роста;

     - укрепления национальной валюты, что позволило продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;

     - ослабление зависимости экономики  и денежно-кредитной сферы от  влияния высоких цен на нефть;

     - использование для стабилизации  денежно-кредитной сферы средства  Стабилизационного фонда;

     - стабилизация повышения спроса на деньги при помощи ограничений на денежную наличность;

     - стимулирование кредитных операций;

     - совершенствование межбанковского  кредитного рынка и другие.

     При реализации данных направлений денежно-кредитной  политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости внешних и внутренних факторов экономики неизбежно возникают разнообразные проблемы. Это и несовершенство законодательной базы, и рисковость денежно-кредитной сферы, отсутствие достаточного объема информации о денежно-кредитной сфере, нехватка наличных и безналичных денежных средств и другие.

     Поэтому целесообразно оптимизировать денежно-кредитную  политику ЦБ РФ по следующим направлениям:

     1) совершенствование законодательной  базы в сфере денежно - кредитной  политики;

     2) снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен

     3) уменьшение долларизации российского  денежного обращения;

     4) усиление стимулов инвестиционной  активности;

     5) усиление контроля над законностью  наличного и безналичного оборота  для предотвращения развития  теневого бизнеса;