Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2011 в 19:19, курсовая работа
Целью данного исследования является решение научных задач по анализу и сопоставлению практического опыта, возможности его применения для развития денежно-кредитной политики Банка России.
В рамках достижения и раскрытия поставленной цели предполагается решение следующих задач:
-уточняем понятия Банка России……..
-дать анализ состоянию денежно-кредитной политики Банка России
-предложить перспективный вариант
Введение…………………………………………………………………3
Глава 1 Особенности денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации на современном этапе………………………………6
1.1 Центральный банк. Его задачи и функции………………………...6
1.2 Направление, цели и методы денежно - кредитной политики…..10
Глава 2 Роль Центрального Банка Российской Федерации в проведении денежно-кредитной политики государства…………………………………..16
2.1 Анализ состояния денежно-кредитной политики России………...16
2.2 Проблемы реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка России……………………………………………………………………22
Глава 3 Аналитический обзор денежно-кредитной сферы в России……….26
3.1 Пути оптимизации денежно-кредитной политики Центрального Банка в Российской Федерации……………………………………………….26
Заключение………………………………………………………………31
Список используемой литературы……………………………………..45
Приложения……………………………………………………………...46
Просроченная задолженность по банковским кредитам нефинансовым организациям и населению в первой половине 2009 года росла быстрыми темпами. Она увеличилась с 415 млрд. рублей на 01.01.2009 до 824 млрд. рублей на 01.07.2009. В дальнейшем ее рост замедлился, а в сентябре наблюдалось ее некоторое снижение. На 01.10.2009 она составляла 948 млрд. рублей.
В связи с ростом "плохих" активов кредитные организации создают значительные резервы на возможные потери. Размер этих резервов увеличился с 1023 млрд. рублей на 01.01.2009 до 1824 млрд. рублей на 01.10.2009.
Несмотря на быстрый рост резервов на возможные потери, достаточность капитала банковского сектора увеличивается. На 01.01.2009 она составляла 16,8%, на 01.10.2009 - 20,3% (при нормативном значении 10%).
На постепенное улучшение ситуации существенное влияние оказывали антикризисные меры Правительства Российской Федерации и Банка России. Одним из факторов смягчения проблемы "плохих" активов является наметившееся во второй половине 2009 года оживление экономики.
Проблема "плохих" долгов продолжает оставаться одной из центральных с точки зрения развития состояния банковской системы и экономики. Данная проблема учитывается Банком России при проведении им денежно-кредитной политики.
Динамика денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, отражала основные изменения ситуации на денежном рынке и проводимой денежно-кредитной политики. В январе 2009 года в условиях значительного оттока капитала частного сектора произошло резкое (на 22,4%) сокращение денежной базы, в основном за счет существенного снижения наличных денег (на 14,5%) и остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России (более чем в 2 раза), превысившее их уменьшение, традиционное для первого месяца года.
Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости), а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.
Уменьшение денежной базы в январе 2009 года было связано с ростом спроса экономических субъектов на иностранную валюту. Проведение Банком России масштабных валютных интервенций в рамках политики постепенной девальвации рубля привело к снижению международных резервов органов денежно-кредитного регулирования, рассчитанных по текущим кросс-курсам иностранных валют к доллару США, на 40,2 млрд. долларов США, а суммарное изъятие ликвидности с рынка в результате этих операций было сопоставимо с общим снижением денежной базы. Отток ликвидности из банковского сектора в январе 2009 года частично компенсировался увеличением задолженности кредитных организаций по кредитам Банка России. Валовой кредит Банка России банкам в январе 2009 года возрос на 325,3 млрд. рублей (на 8,8%).
На фоне снижения девальвационных ожиданий участников рынка объем денежной базы в феврале - марте 2009 года существенно не менялся, оставаясь на уровне примерно 4,3 трлн. рублей.
За апрель - сентябрь 2009 года в условиях закрепления позитивных внешнеэкономических тенденций, укрепления валютного курса рубля, смягчения бюджетной политики объем денежной базы возрос на 11,7%. В этот период объем наличных денег в составе денежной базы увеличился на 5,8%. Рост ликвидности в банковском секторе в апреле - сентябре 2009 года проявился также в увеличении объема депозитов кредитных организаций в Банке России на 32,8%.
Основными источниками увеличения денежной базы за апрель - сентябрь 2009 года были операции Банка России на внутреннем валютном рынке и рост чистого кредита федеральному правительству. В условиях повышения притока иностранной валюты на российский рынок и формирования тенденции к укреплению валютного курса рубля прирост международных резервов органов денежно-кредитного регулирования, рассчитанных по текущим кросс-курсам иностранных валют к доллару США, за апрель - сентябрь 2009 года составил 29,6 млрд. долларов США, а суммарный приток ликвидности в банковский сектор в результате этих операций - около 0,8 трлн. рублей. Сопоставимым по объему источником роста денежной базы в этот период было увеличение чистого кредита федеральному правительству, что было связано с принятым решением об использовании средств Резервного фонда для финансирования дефицита федерального бюджета. Увеличение уровня банковской ликвидности было связано также с возобновлением с апреля 2009 года операций по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты.
Учитывая экономические тенденции, действующие в 2009 году, Банк России скорректировал параметры денежной программы на 2009 год.
Оценка величины денежной базы
в узком определении на конец 2009 года
снижена с 6,1 - 6,6 трлн. рублей - до 5,0
трлн. рублей, то есть предполагаемый
темп прироста этого показателя
за 2009 год составит 14%. В соответствии
с уточненным прогнозом платежного баланса
прирост чистых международных резервов
в программе может составить около 0,9 трлн.
рублей, а сокращение чистых
внутренних активов - 0,3 трлн. рублей.
В расчетах также учитывались
предусмотренные в уточненном федеральном
бюджете на 2009 год объемы финансирования
его дефицита за счет Резервного фонда.
Были также скорректированы и другие показатели
денежной программы.
Оценка показателей денежной программы на 2009 год
(млрд. рублей)
Показатели
программы, рассчитываемые по
фиксированному обменному курсу,
определены исходя из официального
курса рубля на начало 2009 года.
------------------------------
|
|
|
|-----------------------------
|Денежная база (узкое определение) | 4 392 | 3 955 | 5 008 | 616 |
|-----------------------------
| - наличные деньги в обращении | 4 372 | 3 869 | 4 909 | 537 |
| (вне Банка России) | | | | |
|-----------------------------
| - обязательные резервы | 20 | 85 | 99 | 79 |
|-----------------------------
|Чистые международные резервы | 11 199 | 11 275 | 12 095 | 895 |
|-----------------------------
| - в млрд. долларов США | 381 | 384 | 411 | 30 |
|-----------------------------
|Чистые внутренние активы | -6 807 | -7 320 | -7 086 | -280 |
|-----------------------------
|Чистый кредит расширенному | -7 152 | -5 872 | -4 867 | 2 286 |
|правительству
|-----------------------------
| - чистый кредит федеральному | -6 343 | -4 744 | -4 047 | 2 297 |
| правительству
|-----------------------------
| - остатки средств | -809 | -1 128 | -820 | -11 |
| консолидированных бюджетов | | | | |
| субъектов Российской Федерации | | | | |
| и государственных внебюджетных | | | | |
| фондов на счетах в Банке России | | | | |
|-----------------------------
|Чистый кредит банкам | 2 515 | 1 024 | 159 | -2 355 |
|-----------------------------
| - валовой кредит банкам | 3 692 | 1 805 | 1 355 | -2 337 |
|-----------------------------
| - корреспондентские счета | -1 177 | -780 | -1 195 | -19 |
| кредитных организаций, депозиты | | | | |
| банков в Банке России и другие | | | | |
| инструменты абсорбирования | | | | |
| свободной
банковской ликвидности |
|-----------------------------
|Прочие чистые неклассифицированные| -2 170 | -2 473 | -2 379 | -210 |
|активы
------------------------------
В январе 2009 года в условиях недостатка ликвидности спрос кредитных организаций на операции по рефинансированию со стороны Банка
России находился на высоком уровне: средний дневной объем операций Банка России по предоставлению ликвидности составлял около 820 млрд. рублей. Стабилизация внутреннего валютного рынка привела к снижению спроса кредитных организаций на дополнительную ликвидность: в феврале - марте средний дневной объем операций Банка России по предоставлению ликвидности снизился до 430 млрд. рублей и в апреле - сентябре 2009 года - до 81,9 млрд. рублей.
В апреле - сентябре 2009 года сократилась задолженность по кредитам Банка России: объем валового кредита кредитным организациям снизился на 1,7 трлн. рублей (на 48,4%). При этом особенно существенно сократилась задолженность кредитных организаций по кредитам без обеспечения (в 5,2 раза), часть которой была погашена досрочно.
Одним из основных рыночных инструментов рефинансирования в 2009 году оставались операции прямого РЕПО Банка России. За девять месяцев 2009 года объем данных операций составил 25,1 трлн. рублей по сравнению с 8,4 трлн. рублей за аналогичный период 2008 года. Средний дневной объем операций прямого РЕПО Банка России за этот период составил 136,3 млрд. рублей, при этом в январе был достигнут максимальный дневной уровень данного показателя - около 763 млрд. рублей.
Повышению потенциала данного инструмента в 2009 году способствовало начало проведения операций РЕПО Банка России на Фондовой бирже ММВБ, а также расширение Ломбардного списка Банка России. Кроме того, важным шагом являлось возобновление операций прямого РЕПО на срок 90 дней и начало проведения операций на сроки 6 и 12 месяцев.
За январь - сентябрь 2009 года объем операций по предоставлению кредитов без обеспечения на сроки от 5 недель до 1 года составил 3,1 трлн. рублей. Первый кредитный аукцион на срок 1 год был проведен 8 июня 2009 года, по его итогам было предоставлено почти 48 млрд. рублей. Задолженность банковского сектора по данным операциям на 1 октября 2009 года составила 0,3 трлн. рублей.
Объем операций Банка России по предоставлению кредитов под обеспечение нерыночными активами (векселя, права требования по кредитным договорам организаций) и под поручительства кредитных организаций за девять месяцев 2009 года составил 1,8 трлн. рублей, из них кредитов, обеспеченных поручительствами, - 580 млрд. рублей.