Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме необоротных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств показывает, какая часть в источниках формирования необоротных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об  уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. ведет  к увеличению финансовой  устойчивости.

     Значение  коэффициента соотношения заемных и собственных средств не превышает 1, значит предприятие не зависит от заемных средств.

     Коэффициент  обеспечения  оборотных  средств  собственными   оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные  средства    обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель  имеет   значение  больше 0,1 на  конец отчетного периода (0,926), то предприятие можно отнести к разряду платежеспособных.

Коэффициент соотношения необоротных активов  и собственного капитала  менее 0,8 и в отчетном году составил 0,587, следовательно предприятие мало привлекает долгосрочные кредиты для формирования части необоротных активов.      

     Увеличение коэффициента отношения производственных активов и стоимости имущества свидетельствует об увеличении производственных возможностей предприятия.

     Коэффициент стабильности экономического роста характеризует стабильность   получения   прибыли,   которая   остается   на предприятии для его развития и создания резерва. В отчетном году он составил 0,233, это означает,  что прибыль в размере 23,3% собственного капитала за год направлена на  развитие и на создание резервов предприятия.

     Коэффициент чистой выручки показывает отношение  суммы чистой прибыли и амортизационных  отчислений к выручке от реализации товаров и услуг. Чистая выручка, складывающаяся из чистой прибыли и амортизационных отчислений, остается в обороте предприятия в денежной форме. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств. Низкий коэффициент чистой выручки (меньше единицы) говорит о том, что предприятие находится в трудном финансовом состоянии и не скоро сможет самостоятельно выйти из него. В отчетном году данный коэффициент составил 0,454.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами  выше минимального  значения – 0,1 и в отчетном году составил 1,757 ,что ведет к тому, что структура определяется как удовлетворительная,  а  предприятие   –   платежеспособным.

      Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает долю обязательств, погашение которых предстоит осуществить не в данный период, а в перспективе, т. е. от какой-то части своих обязательств предприятие свободно в текущем периоде.

     Абсолютными показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, характеризующие степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их формирования.

     Для оценки состояния запасов и затрат  используют  данные  группы  статей  «Запасы» II раздела актива баланса.

  Для   характеристики  источников  формирования  запасов   определяют   три основных показателя:

     1.  Наличие  собственных  оборотных   средств  (СОС). 

     2.  Наличие  собственных  и   долгосрочных  заемных  источников  формирования  запасов  и  затрат  (СД). 

     3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (ОИ).

       Трем показателям наличия источников  формирования  запасов  соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

       1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос).

      2. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных и  долгосрочных  источников формирования запасов (Фсд).

           3. Излишек (+) или недостаток  (–)  общей величины  основных  источников формирования запасов (Фои).

  С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный  тип  финансовой устойчивости. 

                         1, если Ф > 0

       S (Ф) =

                         0, если Ф < 0 

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует  четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый  – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный  показатель типа финансовой устойчивости имеет  следующий  вид:  S={1,1,1}).  Такой  тип финансовой устойчивости характеризуется  тем,  что  все  запасы  предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не  зависит  от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более  того, она вряд ли может рассматриваться как  идеальная,  поскольку  означает,  что руководство  компании  не  умеет,  не  желает,  или  не  имеет   возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

       Второй – нормальная финансовая  устойчивость (показатель  типа  финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В  этой  ситуации  предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных  средств  также и долгосрочные  привлеченные  средства.  Такой  тип  финансирования  запасов является «нормальным» с точки  зрения  финансового  менеджмента. 

       Третий – неустойчивое финансовое  положение  (показатель  типа  финансовой устойчивости имеет следующий  вид:  S={0,0,1}),  характеризуемое  нарушением платежеспособности,  при  котором  сохраняется  возможность   восстановления равновесия за счет пополнения  источников  собственных  средств,  сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

         Четвертый – кризисное финансовое  состояние  (показатель  типа  финансовой устойчивости  имеет   следующий  вид:  S={0,0,0}),  при   котором  предприятие находится   на  грани  банкротства,  т.к.  денежные  средства,  краткосрочные ценные  бумаги  и  дебиторская   задолженность   не   покрывают   даже   его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.  Для  удобства  определения  типа   финансовой   устойчивости   представим рассчитанные показатели в таблице. 

     Таблица 2.18 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.

 

     Анализируя  данные, представленные выше, необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились и собственный капитал, и необоротные активы, и собственные оборотные средства,  и  запасы. В  то  же  время   предприятие последние два года не использовало и  долгосрочные  обязательства, следовательно ориентировалось на использовании собственных средств.

     После проведенных выше расчетов  видно,  что  и  на  конец отчетного периода  трехмерный  показатель  типа  финансовой устойчивости  S имеет вид S = {1, 1, 1}. Это значит что предприятие имеет первый тип финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость, что характеризуется  тем,  что все запасы  предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не  зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более  того, она вряд ли может рассматриваться как  идеальная,  поскольку  означает,  что руководство  компании  не  умеет,  не  желает,  или  не  имеет   возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

     Для детального рассмотрения динамики изменения  абсолютных показателей финансовой устойчивости построим график. 

     Рисунок 2.1 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.

     Проанализировав  абсолютные   и   относительные   показатели   финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод  об  устойчивом  финансовом состоянии предприятия. Налицо оптимальное количество собственных оборотных средств,  в следствии чего  предприятие  имеет возможность успешно  функционировать. 

     2.6 Анализ деловой активности СПК «Каркинитский» Раздольненского района 

     В условиях рыночной экономики усиливается  возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым (векселя полученные).

     Результаты  такого анализа сведем в таблице 2.19.

     На  основании данных, представленных  в таблице  2.19, можно сказать, что за период с 2007г. по 2009г. значительно снизился показатель оборачиваемости средств в расчетах, что свидетельствует о резком сокращении объемов кредита, предоставляемого предприятием. Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 18 дней и в 2009г. составлял 30 дней. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит об уменьшении срока хранения запасов. Срок оборота средств и запасов в 2009г. составил 71 день.  За анализируемый период увеличилась сумма коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Снижение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) свидетельствует о снижении скорости оплаты задолженности повышении роста покупок кредита. Снизились продолжительность операционного и финансового цикла. В 2009г. они составляли  соответственно 95 дней и 71 день. Увеличение оборачиваемости собственного капитала, говорит о увеличении уровня продаж. За 2009г. вся стоимость имущества совершила лишь 0,581 оборота.  В этом же году выручка от реализации в 3,223 раза превысила средние запасы готовой продукции на предприятии. Средний срок оборота готовой продукции увеличился и в 2009г. составил 112 дней. 

     Таблица  2.19 – Анализ  эффективности использования оборотных активов (деловой активности) СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.