Ценообразование

    1.3 Формирование цен на кредиты  

    В период становления новой банковской системы российские банки переживали разные периоды. На начальном этапе неразбериха в   экономике, недостаток опыта, нехватка квалифицированных специалистов приводили к тому, что проблемам банковского ценообразования уделялось мало внимания, тем более что и условия их деятельности не позволяли подходить вплотную к решению этой проблемы. Инфляция, возможность использования дешевых ресурсов ориентировали банки на краткосрочность кредитования, предоставление ссуд  в основном торговой сфере, установление высокой оплаты для новых клиентов и низкой для «своих» (родственников, знакомых).

    Усиление  конкуренции на кредитном рынке потребовало от банков сформировать свое отношение к проблеме установления цен, однако и до сегодняшнего дня она не решена в полном объеме.

    Основной  подход отечественных банков при  формировании цен на свои продукты состоит в их ориентации на сложившийся рыночный уровень. Этот принцип соблюдается для преобладающей части банковских продуктов.

    Актуальность  банковского ценообразования в  современных условиях, когда возможности получения легких доходов резко сократились, значительно возросла. Особенно это касается одного из основных доходных банковских продуктов — кредитов. При определении: цен на кредиты одним из ориентиров является официальная учетная Й ставка Центрального банка РФ. Однако это лишь отправной уровень. Банк России не устанавливает прямых ограничений на размеры процентных ставок, поэтому каждый банк решает этот вопрос по-своему.

    Считается, что наиболее вероятные границы  ссудного банковского процента лежат  в пределах среднего показателя рентабельности в реальном секторе экономики (верхний предел) и затрат банка на приобретение кредитных ресурсов (нижний предел). Так как реальные ценности, увеличивающие национальное богатство страны, создаются в производственных структурах, то уровень их рентабельности должен выступать верхней границей банковского процента, иначе заемщик не сможет оплачивать стоимость кредита. Аналогично, если затраты банка на привлечение кредитных ресурсов превысят банковский процент, то кредитная организация будет в убытке. Как правило, на практике условие нижней границы реализуется всегда, а принцип верхней границы срабатывает, особенно в России, не часто. Это обусловлено расширенными возможностями банка в размещении имеющихся ресурсов и естественным стремлением к их доходному вложению. Так, простое сравнение уровня доходности по ГКО (до кризиса 1998 г.) и рентабельности (а скорее убыточности) реального сектора экономики позволяло сделать однозначный выбор наиболее эффективного направления банковских ресурсов. Поэтому для российского рынка верхняя граница ссудного процента в тот период практически не имела предела и зависела от желания банка предоставить ссуду по определенной ставке, а заемщика — ее взять. В современных условиях ситуация несколько изменилась. Новация, проведенная с государственными ценными бумагами, выразившаяся в снижении их доходности и удлинении сроков обращения на рынке, лишила банки возможности легкого и прибыльного размещения свободных денежных средств. К тому же последовательное снижение Центральным банком РФ ставки рефинансирования (в январе 2004 г. она составила уже 14%, что, правда, пока еще выше, чем в западных странах) заставляет коммерческие банки следовать общей политике и уменьшать свои процентные ставки как по депозитам, так и по кредитам. Возможно, что эти факторы, способствующие удешевлению кредитов в сочетании с общегосударственной политикой, направленной на экономический рост, вернут ранее не действовавший критерий верхней границы банковского процента.

    Отечественными  экономистами разработан ряд методик  расчета процентных ставок по кредитам, большинство из которых базируется на использовании затратного подхода как наиболее привычного для определения цен. Однако далеко не все они отличаются эффективностью и применимы на практике.

    Расчеты проводятся на планируемый период исходя из уровня развития кредитных операций в банке, перспектив их роста с учетом возможностей расширения ресурсной базы, а также наиболее труднопредсказуемых изменений рыночной обстановки в стране (в том числе политические ожидания, экономические прогнозы и т.д.). Для исчисления средней процентной ставки по кредитам, позволяющей банку обеспечить нормальную работу на планируемый период, необходимо определить следующие величины:

    планируемый размер кредитов в портфеле активов  банка;

    сумму расходов, необходимых для обеспечения процесса кредитования;

    часть общебанковских расходов, которая будет  отнесена к этой группе операций;

      размер прибыли, которую банк  предполагает получить от процесса кредитования.

    При определении отдельных составляющих расчета могут возникнуть трудности. Например, не так просто даже на ближайшую перспективу определить сумму активов для кредитных операций. Этим банк значительно отличается от других предпринимательских фирм, для которых использование производственных ресурсов в разных вариантах Чаще всего невозможно. Широкая мобильность, многовариантность использования основного банковского ресурса — денежного, с одной стороны, более выгодно, так как позволяет быстро переориентировать его в более прибыльные области, но с другой, создает проблемы при планировании. Чаще всего эта сложности связаны с нестабильностью рыночной конъюнктуры и при достижении определенного равновесия значительно нивелируются. При планировании объемов кредитования банковским менеджерам необходимо учитывать множество факторов: спрос на кредитные ресурсы, уровень инфляции, давление регулирующих банковскую деятельность органов, приоритеты в проведении кредитной политики и т.д. 

    При расчете расходов возникает две  проблемы. Банк при определении размера переменных затрат сталкивается с проблемой формирования цены на привлеченные ресурсы, особенно в том случае, если для этого используются депозиты как наиболее стабильная форма привлечения. Но он может использовать и другие способы заимствования денежных средств: выпуск собственных долговых обязательств, межбанковские и централизованные кредиты и т.д. Таким образом, и в этом плане многосторонность банковской деятельности служит осложняющим моментом при определении переменных затрат в расчете на единицу банковского кредитного продукта. Поэтому можно предложить как наиболее приемлемый для перспективных расчетов вариант: учитывать среднерыночную плату за примеченные ресурсы на предстоящий период. Такой выбор можно аргументировать с двух сторон. Во-первых, в расчет принимается перспективная оценка стоимости привлечения ресурсов на рынке, т.е. общерыночный ориентир на будущий период, а во-вторых, эта средняя оценка используется для последующего расчета также некоторой средней величины, что приводит к адекватному подходу в расчетах.

    Второй  является проблема распределения общебанковских затрат по основным вилам банковской деятельности. Она встает обычно перед всеми фирмами, пытающимися обосновать уровень затрат в расчете на единицу конкретного вида продукции. Многолетний опыт разрешения этой проблемы свидетельствует, что, несмотря на различные подходы, объективно обоснованную базу распределения общих затрат найти не удается. Поэтому можно использовать наиболее простой способ распределять общебанковские расходы пропорционально доле активов, планируемых к использованию в определенном виде банковской деятельности (в нашем случае — для кредитования).

    При определении размера прибыли  банк может принять одну из обычных  позиций в зависимости от выбранных  им приоритетов (обеспечение нормы прибыли на капитал, целевую прибыль и т.д.).

       Полученная средняя процентная  ставка служит отправным ориентиром для установления цен по отдельным кредитам, через которые банк проводит определенную ценовую политику. Цены по конкретным кредитным сделкам строятся с учетом вида кредита, потенциального заемщика и приоритетов в кредитной деятельности, определенных банком на перспективу. Так, при кредитовании крупного клиента банк устанавливает ставку ниже ее средней величины, рассчитывая при этом на последующие более выгодные контакты с ним. И, наоборот, для клиента, представляющего меньший интерес, процентная  ставка по кредиту устанавливается на более высоком уровне. Для этого в ее расчет вводится надбавка, предназначенная для покрытия риска, зависящего от степени надежности заемщика, объекта кредитования, срока кредитования и т.д. Таким образом, конкретные цены по кредитам будут отклоняться в большую или меньшую сторону от средней процентной ставки — цены ориентира, рассчитанной для кредитных операций.

    Ценовая политика банка кроме установления различных вариантов ставок по кредитам может включать еще и распределение размеров кредитных активов по группам заемщиков, срокам кредитов или другим критериям, т.е. своего рода квотирование, имеющее целью обеспечение соответствующего уровня прибыли и минимизацию риска.

    Следует иметь в виду, что рассчитанная на основе прогнозных данных средняя процентная ставка подвержена последующим изменениям в связи с неустойчивостью рыночной среды. Так, в реальной обстановке могут измениться как объемы банковских активов в целом, так и их кредитного сегмента. Эти проблемы должны решаться путем оперативного управления банковскими ресурсами и соответствующими коррективами в ценовой политике адекватно происходящим рыночным процессам.

    Но  это последнее обстоятельство необходимость  изменения процентной ставки по кредиту — осложняет взаимоотношения банка с клиентами. В связи с этим западная практика ценообразования выработала модели плавающей процентной ставки, уровень которой имеет непосредственную зависимость от изменений, происходящих на кредитном рынке. Для привязки западного опыта к отечественным условиям необходимо найти ту базу, на которую будет ориентировано колебание процентной ставки. На российском кредитном рынке используются следующие индикаторы текущей ситуации:

• МИБОР — минимальная объявленная ставка размещения (предложения) кредитов первоклассным заемщикам;
• МИБИД — аналогичная ставка на приобретение кредитов, определяющая спрос на кредитные ресурсы;
• ИНСТАР — средневзвешенная ставка по совершенным сделкам . 
  на межбанковском кредитном рынке (в ней ставки размещения и при 
  влечения на межбанковском рынке усреднены);
• МИАКР — средневзвешенная ставка, рассчитанная по объемам 
  фактических сделок по предоставлению кредитов коммерческим банкам.

    За  рубежом в качестве базы плавающих  ставок используется аналогичный показатель — ставка ЛИБОР, правда, она характеризует стоимость кредитов для банков на международном уровне. Отечественный кредитный рынок пока еще не готов к ориентации на ставку ЛИБОР, так как работа на нашем рынке осложнена значительными рисками. Именно поэтому использование внутренних ставок денежного рынка на сегодняшний день вполне оправдано. В качестве базовой ставки может быть практически использована любая из вышеперечисленных. С учетом западной практики можно выбрать ставку МИБОР, которая позволит определить минимальную границу процентной ставки, устанавливаемой конкретным банком. В то же время, наиболее приближена к показателю равновесной цены ставка МИАКР. Она также может служить базой плавающей процентной ставки. Полученная при этом средняя процентная ставка служит отправным ориентиром для установления цен по конкретным кредитам (путем их отклонения в ту или другую сторону от средней), через которые банк проводит определенную ценовую политику.

    Расчет  надбавки по этой модели осуществляется путем суммирования отдельных элементов. В состав операционных расходов включаются затраты, связанные с работой сотрудников банка по подготовке Документации для заключения кредитного соглашения, с ведением переговоров с заемщиком, с последующим контролем исполнения кредитного договора и т.д. Размер операционных расходов имеет определенную зависимость от категории заемщика (чем он более надежен, имеет длительную кредитную историю в банке, тем меньше требуется затрат на подготовку кредитного соглашения), от категории кредита (чем больше размер и срок кредита, тем больше требуется усилий работникам банка при работе с ним).

    Вторая  часть надбавки зависит от риска, принимаемого на себя банком, когда он предоставляет кредиты различным категориям заемщиков. Категория заемщика определяется банком исходя из его кредитной истории, прогнозов будущей деловой активности, а также анализа состояния рынка, на котором работает клиент. В процессе определения финансового положения клиента рассчитываются коэффициенты ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости средств и рентабельности деятельности. Количественный анализ дополняется качественным, основанным на оценке рисков, присущих данному заемщику, исходя из отрасли его деятельности, степени регулирования этой отрасли, производственных и управленческих рисков клиента, оцениваемых экспертным путем. Исходя из проведенных расчетов, заемщику присваивается рейтинг по трем классам в зависимости от степени риска:

    I класс — риск минимальный;

    II класс — средний уровень риска; 

    III класс — высокая степень риска.

    Уровень риска по категории кредита зависит  от ряда факторов, в том числе  от его срока, размера, вида кредитного проекта и т.д. Определение сводного рейтинга кредита, исходя из присвоенных коэффициентов по каждому из учитываемых факторов, может осуществляться по тем же трем классам.

    Последняя составляющая надбавки – прибыль  – может варьироваться в зависимости от категории заемщика, степени риска предоставляемого ему кредита.

    Оценивая  преимущества использования плавающей  ставки по кредитам, следует отметить, что:

    • колебания базовой ставки носят  независимый характер и отражают рыночные изменения, в связи, с чем и кредитор, и заемщик находятся в одинаковом положении по отношению к внешним факторам;

    • банк может через устанавливаемый  размер надбавки проводить определенную кредитную политику. При этом количество выделяемых классов может быть сколь угодно расширено, если банк желает более подробно учитывать влияние различных факторов на степень рискованности кредитования.

    Предлагаемый  метод банковского ценообразования  на кредиты с использованием плавающей  базы может рассматриваться для  российских коммерческих банков как наиболее приемлемый в перспективе с Учетом их переориентации на обслуживание реального сектора экономики. Это будет способствовать не только укреплению устойчивости и повышению прибыльности самих банков, но и более активному функционированию предпринимательских структур, действующих в производственной сфере.