Автоматические торговые системы на рынке ценных бумаг

- не требуется  специальной установки программы  на компьютере пользователя. Для  запуска торгового робота на  языке QPILE необходимо минимальное  количество операций по настройке.

Недостатки QPILE:

• Отсутствие  интерфейса

Для управления программой и ввода данных. В этом случае необходимо использовать внешние  текстовые файлы, причем редактирование приходится осуществлять вручную, либо создавать дополнительную утилиту с графическим интерфейсом пользователя для работы с этим файлом.

• Медленное исполнение программ

с объемным кодом. Это следствие распределения  вычислительных ресурсов торговой системы в пользу основной задачи – торговли. Выполнение кода объемом пару тысяч строк может занять несколько секунд. Помимо этого, QPILE с трудом удается обработка больших массивов данных – эффективно работать с таблицей всех сделок по эмитенту с большим оборотом практически невозможно.

• Отсутствие возможности работать с тиковыми графиками

- такое ограничение может создать дополнительные трудности при разработке высокоскоростных скальперских роботов, совершающих тысячи сделок в минуту.

• Период расчета программы не менее 1 сек. (ограничение системы QUIK)

- Как следствие  – непригодность QPILE для создания скоростных скальперских роботов.

      Qpile хорош для ознакомления с процессом  программирования торговых автоматов и больше пригоден для разработки полупрофессиональных торговых систем или вспомогательных утилит. Он легок в освоении, и написание несложных торговых инструментов с помощью Qpile окажется под силу практически любому инвестору.

METASTOCK, WEALTH-LAB, OMEGA

      Эти инструменты представляют собой  мощные пакеты технического анализа. При  создании автоматической торговой системы указанные программы применяются главным образом для тестирования и настройки торговой стратегии, поскольку именно с тестирования выбранной стратегии начинается разработка торгового робота

      С их помощью можно рассчитать доходность по каждому инструменту с учетом множества параметров, таких как, проскальзывание, величина спрэда, комиссия брокера и т.д. Кроме того, встроенный язык программирования является легким в понимании, а многие операторы и функции (например, пересечение двух графиков) интуитивно понятны, и трудностей с написанием собственной торговой системы не возникает.

      Объектно-ориентированный  принцип построения данных систем означает, что управление объектами и вызов команд осуществляется непосредственно из самих объектов. Другими словами, чтобы управлять всей системой (строить графики, вставлять индикаторы, анализировать данные) Вам достаточно нажать правую кнопку мыши и выбрать действие из раскрывающегося списка, либо перетащить объект (Drag&Drop) в нужное место для дальнейшей работы.

      Кроме этого, данные системы оснащены возможностью импорта данных из Quik и анализа их в режиме реального времени. При этом возможна настройка вывода управляющего сигнала на выставление торговых приказов посредством записи в файл, который считывается торговой системой Quik. Несмотря на простоту метода отсылки транзакций (выставление заявок через запись в файл, как правило, уже не используется при разработке торговых роботов), он является достаточно надежным, хотя и не слишком быстрым.

Преимущества METASTOCK, WEALTH-LAB, OMEGA:

• Мощный  пакет средств технического анализа – широкий выбор индикаторов, графических и финансовых инструментов.
• Удобство работы с интерфейсом.
• Простой встроенный язык для написания торгового робота.
• Возможность интеграции с торговой системой Quik на уровне получения данных и передачи торговых ордеров.

Недостатки METASTOCK, WEALTH-LAB, OMEGA:

• Относительно  высокая стоимость программных  пакетов.
• Недостаточная скорость обработки и передачи транзакций для разработки профессионального торгового робота.

      Рассматриваемые пакеты совмещают в себе функции программ технического анализа и автоматизированной торговой системы и вполне пригодны для разработки надежного, но несложного торгового робота. Учитывая тот факт, что перед тем, как автоматизировать свою торговую стратегию, ее нужно протестировать, знакомства с указанными программами технического анализа не сможет избежать ни один инвестор.

      Создание  торгового робота при помощи METASTOCK, WEALTH-LAB или OMEGA является, пожалуй, самым  простым и быстрым способом максимально  качественно автоматизировать свою торговую стратегию. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      До  сих пор мы не сказали о главном "плюсе" использования АТС - психологической уверенности в решениях, принимаемых с помощью торговой системы. Торговля на финансовых рынках всегда сопряжена со стрессом. Трейдер расстраивается, когда исполняет стоп-лосс. При фиксировании прибыли не дает покоя мысль о части упущенных доходов. Одним словом, синдром неверно принятого решения - злейший враг трейдеров, расшатывающий психику и приводящий к разорению. Применение АТС в трейдинге обосновывает каждое решение и снимает психологическую нагрузку на трейдера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Тематический  словарь трейдера и инвестора

Анализ - метод исследования, заключающийся в разложении исследуемого объекта на составные части и изучении свойств этих частей. 
Акционер - лицо (физическое или юридическое), владеющее акциями акционерной компании. 
Аутсайдеры - малоинформированные участники рынка, не обладающие эксклюзивной информацией, способной оказать влияние на цену акций. Брокер - специалист, который исполняет приказы (заявки) клиентов на бирже по купле/продаже ценных бумаг. 
Голубая фишка (blue chips) - одна из самых дорогих акций. В качестве меры стоимости акций выступает такое понятие, как капитализация. Название "голубая фишка" произошло от карточной игры "покер", где голубая фишка имеет наибольшую стоимость. 
Диверсификация представляет собой распределение капитала между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации инвестиционных рисков. Это означает, что инвестор распределяет доли в своем портфеле так, чтобы убытки по одному активу компенсировались прибылью по другому. 
Инвестор - тот, кто имеет временно свободные денежные средства и заинтересован в получении прибыли, для чего он и приобретает ценные бумаги. Инвесторами могут быть частные лица, организации, компании и различные фонды. 
Инвестиции или инвестирование - процесс вложения капитала в какой-либо проект, предприятие, в недвижимость, в том числе, в ценные бумаги. Цель инвестиций - получить доход на вложенный капитал. 
Инсайдеры - самые информированные участники рынка, имеющие доступ к информации, способной оказать влияние на цену акций на бирже. С помощью этой информации они имеют экономическое преимущество на рынке. 
Исследование - научное изучение, рассмотрение чего-либо. 
Индекс - это средняя цена всех финансовых инструментов, которые входят в его расчетную базу. Индекс отражает динамику рынка (рынка акций, рынка облигаций и т.д.). 
Капитал - к нему могут относится как материальные активы: денежные средства, недвижимость, автотранспорт и другое движимое и недвижимое имущество, так и нематериальные активы: лицензии, патенты, контракты, торговые марки и прочее. Главный признак капитала - это возможность получение дохода от его владения. 
Лимитирование - это установление максимального размера открываемой позиции по отдельному наименованию актива или ценной бумаги. 
Маржинальное кредитование - возможность покупать ценные бумаги на сумму, превышающую собственный капитал, а также возможность продавать ценные бумаги, которых нет на вашем счете. Это возможно благодаря кредитованию, которое обеспечивает вам брокер. 
Открыть позицию или сделку - покупка акций с целью продать их дороже (лонг), или продажа акций с целью купить их дешевле (шорт). При открытии позиции происходит обмен денежных средств на ценные бумаги. 
Портфель - это структура открытых позиций по ценным бумагам и денежным средствам на счете. Он также означает объединение или набор нескольких ценным бумагам, которые имеют определенные пропорции по отношению друг к другу. 
Принятие инвестиционного решения - подразумевает принятия решения о совершении операции по покупке или продаже ценных бумаг. 
Прогноз - заключение о предстоящем развитии и движении цены, основанное на специальном исследовании. Часто прогноз содержит точные значения прогнозируемых параметров. 
Сделка или операция - действие по купле или продаже ценных бумаг на бирже в конкретный момент времени по определенной цене. Или, по другому, реализация инвестиционного решения о купле/продаже ценных бумаг на бирже. 
Справедливая или обоснованная цена акции - стоимость акции, рассчитанная с помощью различных фундаментальных подходов: рыночного, доходного или на основе активов. 
Технический анализ представляет собой совокупность приемов и методов, при помощи которых анализируется ценовая динамика ценных бумаг. Целью технического анализа является определение наиболее вероятного направления движения рыночного курса ценных бумаг. 
Технический аналитик - специалист, который занимается изучением и использованием технического анализа. 
Торговая сессия - период, в течение которого происходит торговля на биржах. Например, на ММВБ торговая сессия начинается в 10:30, а заканчивается в 18:45. 
Торговая система или системная торговля - торговля, при которой открытие и закрытие позиций происходит по определенным торговым правилам. Правила могут быть основаны на различных видах анализа, идеях или подходах. 
Трейд - две противоположные операции, которые привели к образованию финансового результата при торговле на рынке ценных бумаг. Таким образом, для завершения трейда, то есть для фиксации прибыли или убытка, необходимо совершить как минимум две операции: на открытие и на закрытие позиции. 
Тренд - ценовое движение, имеющее направленный характер. Тренд может быть повышательным и понижательным. 
Фондовый рынок - это рынок, на котором свободно обращаются (покупаются, продаются, закладываются и т.д.) ценные бумаги. 
Формализованная торговля - см. торговая система 
Фундаментальный анализ - совокупность методов аналитических исследований, применяемых для оценки состояния и перспектив рынка ценных бумаг, отраслей, товарных, финансовых рынков и экономики, в целом. Для объяснения процессов, событий и получения необходимых прогнозных данных проводится изучение и исследование динамики показателей макро и микроэкономики, сравнения их между собой, а так же финансовый анализ. 
Фундаментальный аналитик - специалист, занимающийся изучением и применением фундаментального анализа. 
Хеджирование - открытие противоположных позиций на разных, но экономически связанных между собой рынках. Фактически это означает, что на каждую совершенную операцию по акции, должна быть совершена обратная операция на срочном рынке по соответствующему базисному активу. 
Ценная бумага или финансовый инструмент - ими может быть акция, облигация, вексель, фьючерс и пр., дающие их владельцу определенные права.  

Участники (субъекты) фондового  рынка (биржевой торговли). 

Бык - участник рынка, который купил ценные бумаги, рассчитывая на рост их цены на бирже. Он получает прибыль за счет роста курсовой стоимости акций. 
Медведь - участник рынка, который продал ценные бумаги или открыл шортовую позицию или собирается ее открыть, надеясь на снижение цен. Получает прибыль за счет снижения курсовой стоимости акций. 
Мажоритарные акционеры - крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав Совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, они имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений Советом директоров и собранием акционеров. 
Миноритарные акционеры - это мелкие акционеры, они не входят в Совет директоров компании, от их голоса практически не зависит принятия решений собрания акционеров. Миноритарные акционеры вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов. 
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - организация, которая аккумулирует свободные денежные средства вкладчиков и инвестирует их в ценные бумаги. 
Портфельный инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее денежные средства в акции на продолжительный период времени, обычно от одного до четырех лет, с целью получения прибыли за счет роста курсовой стоимости акций и получения дивидендов. 
Профессиональные участники рынка - организации, обеспечивающие функционирование рынка ценных бумаг. К ним относятся:

1. организации, осуществляющие торговые операции (брокерские фирмы, инвестиционные и управляющие компании, банки и др.);
2. организаторы торговли (фондовые биржи и внебиржевые площадки);
3. организации, осуществляющие учет взаимных обязательств (клиринговые компании);
4. организации, обеспечивающие движение и фиксацию прав собственности (депозитарии и реестродержатели).

Регулирующие  организации - государственные структуры, обеспечивающие контроль и управление за деятельностью эмитентов, инвесторов и профессиональных участников. В России такой организацией является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). До нее эти функции исполняла Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ). 
Свинья - участник, который часто колеблется, не зная, что делать - покупать или продавать? Часто принимает "эмоциональные решения", основанные на страхе, жадности или азарте. Из-за этого часто теряет капитал - "идет под нож". 
Спекулятивный инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои денежные средства в акции на непродолжительное время (от нескольких часов до нескольких месяцев), с целью получения прибыли за счет курсовых колебаний цен. 
Трейдер - специалист, который занимается торговлей ценными бумагами или в интересах клиентов, или в собственных интересах. Решения о купле-продаже ценных бумаг трейдер принимает самостоятельно, используя для этого свою торговую стратегию и тактику. 
Управляющий пакетами акций - юридическое или физическое лицо, занимающееся управлением пакетами акций в течение продолжительного периода времени, обычно от одного до четырех лет. Его целью является получение прибыли за счет продажи акций по более высокой цене и покупки их по более низкой цене, а так же за счет получения дивидендов. Еще одной целью этих управляющих может быть увеличение количества акций в пакете. 
Эмитент - тот, кто выпускает ценные бумаги с целью привлечения денежных средств. Им может быть государство, местная администрация или акционерное общество.

Предмет торговли и его  характеристики. 

Акция - ценная бумага, дающая ее владельцу право претендовать на долю от чистой прибыли компании, право принимать участие и голосовать на собрании акционеров, а так же право претендовать на долю имущества компании. 
Волатильность - мера изменчивости цены или отклонение цены от своего среднего или обычного значения. Мерой волатильности обычно служит стандартное отклонение цены. Чем больше колебания или изменения цены, тем выше волатильность. 
Капитализация - стоимость акционерной компании или рыночная стоимость ее обыкновенных акций. Она равна количеству обыкновенных акций, умноженному на их курсовую стоимость. 
Котировка - цена, по которой участники рынка хотят купить или продать акции. Электронные котировки участников формируются, в так называемую, "очередь заявок", ее еще называют "стаканом заявок". 
Курсовая стоимость акции (курс) - цена сделки, совершенная на бирже с конкретными акциями на конкретный момент времени. Ее еще называют рыночной ценой акции. Курсовая стоимость акции может изменяться каждую минуту, каждый день, каждый месяц и год. 
Ликвидность - подразумевает способность относительно быстро и без потерь обменять акции на денежные средства и наоборот. Для количественного измерения ликвидности используют оборот торгов по конкретной акции и спрэд этой акции. Чем выше оборот и ниже спрэд, тем выше ликвидность акции. 
Проскальзывание образуется из-за разницы между ценой, по которой планировалось купить или продать, и ценой исполнения на бирже. Другими словами, это означает покупку по более дорогой цене, или продажу по более дешевой цене, чем планировалось. 
Проскок цены - ситуация, когда цена на бирже повышается очень быстро, "проскакивает" цену вашей стоп-заявки. В данном случае "проскок цены" означает, что за то время пока ваша "стоп-заявка" попадет в "очередь заявок" цена на бирже может резко измениться. 
Спрэд - разница между лучшей ценой (котировкой) на покупку и лучшей ценой (котировкой) на продажу конкретной акции в "очереди заявок". Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность. 
Консолидация, стагнация или боковое движение - приостановка движения цен и закрепление их на каком-то ценовом уровне или в определенном ценовом коридоре. При этом может наблюдаться значительное снижение волатильности. 
Коррекция - ценовое движение, направленное в противоположную сторону от основного или превалирующего ценового движения. 
Цена сделки - цена, по которой была куплена или продана ценная бумага на бирже на конкретный момент времени. Ее можно назвать и рыночной ценой акции.