Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Ульяновский Государственный  Университет 
 
 

           Факультет Математики и Информационных технологий

          

           Кафедра     Телекоммуникационные технологии и сети

                    
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

             

Автоматические торговые системы на рынке ценных бумаг 
 
 

Информационные  системы и технологии . 071900 
 
 
 
 
 
 
 

      ИС-51       Чопик Н. В.

   Проект выполнил студент      ____________       _____________         ___________________

                                                   группа                        подпись, дата                                    Ф.И.О.

                                              Чекал Е. Г.

   Научный руководитель    __________________   _____________         ___________________

                                                 должность                       подпись, дата                           Ф.И.О. 

                                                            _________________

                                                                  оценка 
 
 
 
 
 
 

У Л Ь  Я Н О В С К

2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………3

1. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ………………………5

1.1. Характеристика российского рынка ценных бумаг………...5

      1.2. Общие представления о современном

      Интернет-трейдинге ………………………………………………8

      1.3. Интернет-трейдинг на российском фондовом рынке………9

1.4. Системы торговли ценными бумагами  через сеть  

Интернет…………………………………………………………...12

      1.5. Автоматические торговые системы…………………………14

      1.5.1. Преимущества автоматических торговых систем

      перед другими способами принятия решений на рынке

      ценных бумаг………………………………………………………14

      1.5.2. Типы автоматических торговых систем…………………...15

      1.5.3. Существующие автоматические торговые системы……...17

      1.6. Инструмент прогнозирования, основанный на анализе

      динамики  изменения лучших предложений на покупку

      и продажу…………………………………………………………..18

      1.7. Применение нечетких систем………………………………..19

      1.8. Выбор акций для трейдинга………………………………….20

      1.9. Активные операции на рынке ценных бумаг.

        автоматическая торговая система: разработка и реализация......21

      1.9.1.  Как делать торговую систему..…………………………….21

2.  Инструменты  разработки………………………………………26

 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………….………………………………..….29

      Тематический  словарь трейдера и инвестора……………………30

      СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…...…………35 
 

ВВЕДЕНИЕ

      В настоящее  время существует возможность  трейдинга не только через брокера, который берет достаточно большие комиссионные, так что сделка становится невыгодной. Любое физическое лицо может играть на повышение или понижение курса акций достаточно большого числа компаний через Интернет. В связи с этим разработка и применение новых методов прогнозирования поведения цены акций на основе имеющейся информации за прошлые сделки становится  все более актуальной.

      Тем трейдерам, у которых есть разработанная и хорошо спланированная торговая система, нет необходимости принимать торговые решения самостоятельно. У них есть план, который точно говорит, что делать в любой ситуации. Все что от них требуется - это следить за рынком, определять, какие действия диктует торговый план. Чаще всего такие торговые планы компьютеризированы. Трейдер вводит рыночные данные, а торговая система говорит ему, что делать, или делает за него все сама.

      Актуальность  темы обусловлена  развитием нового направления в биржевой торговле, торговли с применением автоматических торговых систем-роботов, представляющих особый интерес для участников фондовых рынков; недостаточной разработанностью вопросов развития инфраструктуры российского фондового рынка, касающихся ,практической реализации автоматической  торговли и её механизмов.

      Со  стремительным развитием компьютерных технологий и вычислительной техники на финансовых рынках появилось множество новых возможностей и ранее отсутствующих инструментов торговли. В частности, стало реальным создавать и использовать не только механические, но и автоматические торговые системы, осуществляющие торговлю без непосредственного участия человека. При помощи запрограммированной" логики и представлений такие системы, следуют предписанным человеком действиям. А российский рынок ценных бумаг имеет свои собственные черты и специфику, его развитие тесно связано с ростом экономики страны и использованием передовых технологий и решений, которые большей частью заимствуются у развитых мировых фондовых рынков.

      Сейчас  торговые системы доступны только профессиональным участникам рынка. Многие торговые системы  распространяются в закрытом виде , в виде "чёрного ящика", алгоритмы работы которого недоступны изучению, другие торговые системы являются открытыми для  рассмотрения, но результаты торговли с их применением оставляют желать лучшего. Для  того чтобы заставить торговые системы эффективно работать на российском рынке, необходим новый опыт их разработки, реализации и эксплуатации.

      Объектом  исследования выступает системная торговля на рынке ценных бумаг.Предметом исследования выступают механические и автоматические торговые системы, алгоритмы и вопросы их реализации на фондовой бирже России.

      Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды зарубежных и российских специалистов по вопросам системной торговли и управления капиталом. В процессе исследования изучены российские и зарубежные законодательные и нормативные акты, материалы научных конференций, проанализированы статистические, справочные и аналитические материалы отечественных и зарубежных институтов, фондовых бирж и инвестиционных банков.

      Для обработки информации использовались общенаучные приемы анализа, обобщения и сравнения, системный подход, абстрактно-логический, экономико-статистический и расчетно-конструктивный методы. 

1. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ

 
 

1.1. Характеристика российского рынка ценных бумаг 

     Новейшая  история российского фондового  рынка берет свои истоки с начала 90-х годов XX в. За это время произошло становление профессиональных участников, создание современной технологической инфраструктуры. Также произошел большой прогресс в области законодательства. Был получен огромный опыт резких взлетов и падений курсов ценных бумаг. По аналогии с зарубежными моделями создана система регулирования рынка, ориентированная на защиту инвесторов.

     Российский  рынок ценных бумаг в силу определенных причин сформировался таким образом, что практически весь рынок, как и весь остальной бизнес, сконцентрирован в Москве (более 90% всего объема рынка) и Санкт-Петербурге. В значительной части регионов страны вообще нет ни брокеров, ни дилеров, ни, тем более, бирж. Несмотря на то, что с появлением фондового рынка финансовые институты росли как грибы, после кризиса 1998 года их число резко сократилось. Реально работают на рынке только те, кто смог выйти из кризиса с минимальными потерями и вовремя перестроиться. На текущий момент кроме Москвы и Санкт-Петербурга биржи работают в таких городах, как Екатеринбург, Нижний Новгород, Новосибирск.

     Ключевые  торговые площадки в России – это  ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа), которая действует в составе единого рынка с региональными валютными биржами и техническими центрами доступа, и РТС (Российская торговая система). В партнерстве с каждой площадкой работают также организации, выполняющие функции депозитария (хранение и учет ценных бумаг), расчетного центра (хранение и учет денежных средств) и клиринговой системы (обеспечивает взаиморасчеты). У ММВБ это – НДЦ (Национальный Депозитарный Центр) и Расчетная Палата, у РТС – ДКК (Депозитарно-Клиринговая Компания).

     РТС была создана в середине 1995 года с целью объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России. Система начинала свою работу на программном обеспечении, предоставленном американской NASDAQ, затем разработала собственный программно-технический комплекс, полностью перейдя на него в 1998 году. Изначально в рамках РТС функционировал лишь рынок акций с расчетами в долларах США. Сейчас в РТС можно торговать и облигациями, и производными инструментами.

     Информация  о котировках и сделках в РТС  транслируется по всему миру через  крупнейшие системы финансовой информации REUTERS, Bloomberg и другие. В связи с тем, что именно РТС обслуживает большую часть иностранных портфельных инвестиций в акции российских компаний, информация о ходе торгов наиболее полно отражает состояние российского рынка ценных бумаг и степень доверия западных инвесторов к российским ценным бумагам. Российские участники фондового рынка тоже часто обращают внимание на эти показатели, по крайней мере в период торговой сессии на РТС.

     В 2002 году на базе технологии Системы  Гарантированных Котировок с  участием Фондовой биржи «Санкт-Петербург» в РТС состоялся запуск Биржевого рынка акций. Участники рынка получили уникальную возможность торговать с единой рублевой денежной позиции широким набором акций, включая акции ОАО «Газпром». Функции организатора торговли на Биржевом рынке акций выполняет Фондовая биржа «Санкт-Петербург», клиринговым центром выступает Фондовая биржа РТС, расчетным центром – Расчетная палата РТС.

     ММВБ  является ядром общенациональной системы  торгов на всех основных сегментах финансового рынка у нас в стране – валютном, фондовом и срочном. По совокупному торговому обороту ММВБ является крупнейшей биржей в России, странах СНГ и Восточной Европы. В настоящее время под эгидой Международной ассоциации бирж стран СНГ реализуется проект создания интегрированного валютного и фондового рынков стран Содружества.

     Биржа может устанавливать минимальный  размер приобретаемого пакета (лота) по каждой конкретной ценной бумаге. Размер пакета зависит от конкретной биржи. На ММВБ минимальный пакет зависит от цены акций данного эмитента – чем выше цена, тем меньше величина пакета. Например, минимальный лот по акциям Сбербанка и «ЛУКойла» – 1 акция, по многим другим – 100 акций. В РТС обращаются только крупные пакеты акций. Лоты здесь также исчисляются по количеству акций, но существуют обязательные требования к лотам: например, при выставлении безадресной заявки с котировкой в долларах США, торговый лот в объявленной заявке должен быть кратен $10000, если цена одной ценной бумаги меньше 1 доллара США.

     В международной практике общепризнанной является концепция инвестиционного банка как брокерско-дилерской компании, выполняющей весь спектр возможных услуг для клиентов как на рынке ценных бумаг, так и на рынке банковских услуг.

     Несмотря  на то, что на российском рынке обращаются ценные бумаги более 300 эмитентов, весь оборот по сделкам складывается, в основном, вокруг нескольких из них, которые входят в группу так называемых «голубых фишек». «Голубые фишки» – это наиболее ликвидные и надежные ценные бумаги, по которым всегда есть спрос и предложение. Кстати, название это пошло из казино, где самые «дорогие» фишки были голубого цвета. К голубым фишкам относятся, в частности, акции РАО «ЕЭС», «Лукойла», Сбербанка, «Ростелекома», «Юкоса», «Газпрома», «Сургунефтегаза», «Норильского никеля», «Сибнефти». Из корпоративных облигаций – это облигации «АЛРОСА», «Газпрома», РАО «ЕЭС», «Вымпелком-Финанс» и других.