Аназиз кредитных рисков

 

На предприятиях с ритмичным производством, где  объективные причины для спада производства в одних кварталах и нарастания его в других, скорость оборота материальных запасов по кварталам должна быть одинаковой при прочих равных условиях.

Предприятие №1: материальные запасы в 1 квартале обернулись 3.4 раза, а за полугодие - 6.2 раза, т.е. во 2 квартале их оборачиваемость была медленнее, чем в 1. Принимаем, что  в 1 квартале излишних запасов не было. Тогда излишние запасы в целом за полугодие равны:

 

3227184 - 20108913/6.8 = 269991 тыс.руб.

 

Предприятие №2: излишние запасы за полугодие равны:

 

880743 - 1587984/22.6 = 178310 тыс.руб. 

 

Такой подход к оценке запасов  содержит элемент условности. Считается, что размер запасов в большей мере соответствует обоснованной потребности в них в те периоды, в которых скорость их оборота выше.

Другая условность - не принимается  во внимание, что запасы в тот  период, когда мы считаем их нормальными, также могут быть выше нормальных. Эта условность снижает уровень превышения запасов по сравнению с нормальными в периоды, когда это превышение имеет место.

Таким образом, в соответствии с расчетами, на предприятии №1 в 1 полугодии излишние запасы составили 8.4% фактических запасов

 

(269991/3227184)*100 = 8.4%

 

на предприятии  №2 -т 20.2%.

В случаях, когда  запасы выше необходимых, нормальный коэффициент обеспеченности их собственными  оборотными средствами должен определяться исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов, остальное можно покрывать заемными средствами.

 

Табл.3.26 Расчет нормального коэффициента обеспеченности  собственными  оборотными средствами

 

Показатели	Ед.изм.	Предприятия
		№1	№2
1. Собственные  оборотные средства для покрытия необходимых запасов	тыс.руб.	5003708	1180918
2. Излишние запасы  в процентах к фактическим	%	8.4	20.2
3. Фактические  материальные запасы	тыс.руб.	5424020	1419643
4. Нормальный  коэффициент обеспеченности их  собственными  оборотными средствами	единицы	0.922	0.832

 

Проанализировав полученные данные можно сказать, что  на обоих предприятиях фактический  коэффициент обеспеченности имеет  уровень выше достаточного. 

Нормальный  для предприятия коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - основа, позволяющая определить нормальный коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Собственные источники  средств должны покрывать материальные оборотные средства в пределах необходимых  запасов и всю стоимость основных средств и внеоборотных активов. Остальную часть имущества предприятия допустимо покрывать заемными средствами. Если рассчитать, какую часть имущества составляют суммарно основные средства и внеоборотные активы и необходимые материальные запасы, то нетрудно определить нормальный для предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

 

Табл.3.27 Расчет нормального коэффициента соотношения заемных и собственных средств

 

Показатели	Ед.изм.	Предприятия
		№1	№2
1. Стоимость  имущества	%	100	100
В том числе
1.1. Основные  средства и внеоборотные активы	%	18.3	16.5
1.2. Собственные  оборотные средства для покрытия  необходимых запасов	%	32.8	30.0
2. Необходимый  размер собственных источников  средств	%	51.1	46.5
3. Допустимый  размер заемных источников	%	48.9	53.5
4. Нормальный  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	единицы	0.957	1.150

 

Подведем итоги  оценки финансовой устойчивости предприятия  на основе коэффициентов обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и соотношения заемных и собственных средств. Сделанные расчеты нормального уровня коэффициентов позволяют дать сопоставимую количественную оценку финансовой устойчивости предприятия по этим двум показателям.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, сколько собственных оборотных средств предприятие имеет на рубль материальных запасов, а нормальный коэффициент - сколько оно должно иметь в качестве необходимого минимума. Отклонение фактического коэффициента от нормального измеряет, какой суммы собственных оборотных средств не хватает или сколько их сверх минимально необходимого размера. Сопоставление дает ответ на вопрос, можно ли предприятию наращивать материальные запасы или их необходимо снижать; если снижение по каким-либо причинам невозможно или нежелательно, то у предприятия только один путь к повышению финансовой устойчивости - увеличение размеров собственных оборотных средств. Увеличить собственные оборотные средства можно несколькими способами: ростом чистой прибыли и изменением направлений ее использования (мы уже отмечали, что ни одно из двух предприятий в анализируемом периоде не направляло прибыль на прирост оборотных средств); ликвидацией ненужных основных средств и других внеоборотных активов, если таковые есть; привлечением долгосрочных заемных средств на капитальные вложения.

Если фактический  коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами выше нормального, можно рассчитать, сколько материальных оборотных средств предприятие может приобрести сверх фактически имеющихся без ущерба для финансового состояния.

Сопоставление нормального и фактического коэффициентов  соотношения заемных и собственных средств дает ответ на вопрос, сколько заемных средств необходимо вернуть кредиторам немедленно, чтобы довести зависимость от них до нормального уровня; или, наоборот, сколько заемных средств предприятие может взять дополнительно к уже имеющимся без ущерба для своей финансовой независимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    

 

 

  Целью моей работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности в том  виде,   который  универсален   для  всех   предприятий, независимо от рода их деятельности.

Однако  специализация   предприятия  накладывает   свои особенности на  задачи и  результаты анализа его кредитоспособности.      Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе,  достаточно условна.  Речь идет  о том,  какие финансовые показатели  представляют интерес для тех или иных юридических и  физических лиц,  имеющих с  ним экономические  отношения, в  конечном итоге.  Но для  того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность,   необходимо  представлять  себе  все финансовое состояние полностью.

  Все показатели  взаимозависимы: нельзя, например, правильно  оценить сложившийся  уровень дивидендов на акции,  не проанализировав  динамику балансовой  прибыли, рентабельности  и      оборачиваемости       капитала, платежеспособности и  финансовой  устойчивости  предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и  динамикой   других  показателей.   Анализируя  кредитоспособность, необходимо  оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. Деньги и  кредит,  1990,   No. 1, Ларионова  И.В., Иванова М.Г. 

                                              "Об организации кредитования"

 

2. Деньги и  кредит ,  1990,   No. 11, Чикина М.О. "О показателях 

                                                  кредитоспособности"

 

3. Деньги и  кредит ,  1991,   No. 11, Барингольц  С.Б. "Анализ 

                                                 финансового состояния промышленных 

                                                 предприятий"

 

4. Деньги и  кредит ,  1993,   No. 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка 

                                                банком кредитоспособности Заемщика"

 

5. Бухгалтерский  учет 1988 No. 1

 

6. Финансовый  анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994

 

7. Э. Рид, Р.  Коттер "Коммерческие банки", М., СП Космополис, 1991

 

8. О.И. Лаврушин "Банковское дело", М., Банковский  и Биржевой научно-консультационный  центр, 1992

 

9. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния  и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", М., 1994

 

10. Стоянова  Е.С. "Финансовый менеджмент", М., Перспектива, 1993