Анализ состава, структуры и динамики государственного(муниципального) долга

           ГУ  -  ВШЭ

 Нижегородский  филиал 

                                           Факультет экономики

 

 

 

 

 

 

 

Реферат на тему:

«Анализ состава, структуры и динамики государственного(муниципального) долга»

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка гр. 10э3

Тюлькина А.В.

Проверил: Рябова Е.В.

 

 

                                                     Нижний Новгород 

                                                               2011 г.

Содержание

1. Введение……………………………………………………………..3
2. Государственный и муниципальный долг…………………………4
3. Анализ динамики и структуры внутреннего госдолга РФ………..6
4. Заключение…………………………………………………………...
5. Список литературы…………………………………………………..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Введение

В последние  годы уделяется большое внимание растущему государственному долгу. Быстро растущая задолженность государства  перед внутренними и внешними кредиторами служит очень большой  проблемой даже в прогнозах самых  оптимистично настроенных аналитиков. Государственный долг увеличивается  с каждым годом не менее чем  на десять миллиардов долларов США. Чем  грозят России такие впечатляющие темпы  наращивания задолженностей? Будут  ли в состоянии расплатиться с  такими огромными долгами следующие  поколения граждан России? Положение  государства на сегодня настолько  тяжелое, что каждый год Россия вынуждена  выторговывать у иностранных  кредиторов по пять – шесть миллиардов долларов только для выплаты процентов  по уже накопленным задолженностям. Что необходимо предпринять для  того чтобы вытащить наше государство  из глубокой долговой ямы? Думаю, этот вопрос ставил перед собой не один кабинет министров Российской Федерации. И грамотные эксперты не один год  решают данную проблему. Тем не менее, только недавно Правительством России стали предприниматься меры к  решению этой острейшей проблемы. Возможно, внешний долг не так сильно заботит россиян сегодня, когда инфляция, безработица, спад производства, тяжелое положение в социальной сфере  больше заставляют задумываться над вопросом «Будет ли вторая волна кризиса?» и к чему стоит готовиться. Но уже теперь ясно, что проблема государственного (муниципального) долга – очень важная проблема, которой необходимо уделять огромное внимание. Поэтому я и выбрала для своего реферата тему «Анализ состава, структуры и динамики государственного(муниципального) долга».

 

 

 

 

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ  ДОЛГ

                        По Бюджетному кодексу Российской  федерации

 

Статья 97. Государственный долг Российской Федерации

(в ред. Федерального  закона от 26.04.2007 N 63-ФЗ)

        К государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса.

Статья 98. Структура государственного долга Российской Федерации, виды и срочность долговых обязательств Российской Федерации

(в ред. Федерального  закона от 26.04.2007 N 63-ФЗ)

1. Структура государственного  долга Российской Федерации представляет  собой группировку долговых обязательств  Российской Федерации по установленным  настоящей статьей видам долговых  обязательств.

2. Долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать  в виде обязательств по:

1) кредитам, привлеченным  от имени Российской Федерации  как заемщика от кредитных  организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

2) государственным ценным  бумагам, выпущенным от имени  Российской Федерации;

3) бюджетным кредитам, привлеченным  в федеральный бюджет из других  бюджетов бюджетной системы Российской  Федерации;

4) государственным гарантиям  Российской Федерации;

5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии  с законодательством Российской  Федерации на государственный  долг Российской Федерации.

3. Долговые обязательства  Российской Федерации могут быть  краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года  до пяти лет) и долгосрочными  (от пяти до 30 лет включительно).

4. В объем государственного  внутреннего долга Российской  Федерации включаются:

1) номинальная сумма долга  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в валюте  Российской Федерации;

2) объем основного долга  по кредитам, которые получены  Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

3) объем основного долга  по бюджетным кредитам, полученным  Российской Федерацией;

4) объем обязательств  по государственным гарантиям,  выраженным в валюте Российской  Федерации;

5) объем иных (за исключением  указанных) долговых обязательств  Российской Федерации, оплата  которых в валюте Российской  Федерации предусмотрена федеральными  законами до введения в действие  настоящего Кодекса.

5. В объем государственного  внешнего долга Российской Федерации  включаются:

1) номинальная сумма долга  по государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в иностранной  валюте;

2) объем основного долга  по кредитам, которые получены  Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

3) объем обязательств  по государственным гарантиям  Российской Федерации, выраженным  в иностранной валюте.

Анализ динамики и структуры внутреннего госдолга РФ

                   Структура современного внутреннего долга РФ состоит:

• Государственных бескупонных краткосрочных облигаций     (ГКО);
• Облигаций федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК), с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), с фиксированным купоном (ОФЗ-ФК) и  с амортизацией долга (ОФЗ-АД).

 

2000 год

По данным Министерства финансов Российской Федерации, государственный внутренний долг РФ на 1 января 2000 года составил 583,6 млрд. рублей по номинальной стоимости, в том числе в виде облигаций федерального займа — 514,7 млрд. рублей, или 88,2% ; векселей Минфина России, выпущенных при переоформлении в 1994—1996 годах задолженности по централизованным кредитам и начисленным процентам организаций агропромышленного комплекса и других отраслей экономики, — 27,6 млрд. рублей, или 4,7% ; государственных краткосрочных облигаций — 7,4 млрд. рублей, или 1,3% ; задолженности предприятий топливно-энергетического комплекса и других отраслей экономики по централизованным кредитам — 4,2 млрд. рублей, или 0,7%; прочей задолженности — 29,7 млрд. рублей, или 5,1%.

    Основным держателем государственных ценных бумаг, формирующих государственный внутренний долг, является Банк России. Задолженность Минфина РФ перед Банком России на 1 января 2000 года по номинальной стоимости долговых обязательств составила 339,0 млрд. рублей, или 58,1% государственного внутреннего долга Российской Федерации; кроме того, задолженность по кредитам, предоставленным Внешэкономбанком Минфину России за счет средств Банка России в иностранной валюте, — 174,1 млрд. рублей и задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа — 0,4 млрд. рублей.

По предварительным данным Минфина России, доходы консолидированных  бюджетов субъектов Российской Федерации  за  1999 год составили 647,9 млрд. рублей, расходы — 648,9 млрд. рублей, дефицит  — 1,0 млрд. рублей.

Несмотря на достигнутое  превышение поступлений доходов  федерального бюджета в сравнении  с планом, работа налоговых органов требует совершенствования и улучшения. Прежде всего, в части повышения собираемости налогов, принятия второй части Налогового кодекса и обеспечения его неукоснительного выполнения, сокращения неплатежей в хозяйствующем секторе и расчетов за отгруженную продукцию (выполненные работы, услуги) путем прямого товарообмена (бартер).

 Имеющиеся недостатки в реализации налоговой и бюджетной политики влияют на результативность действий Банка России по денежно-кредитному регулированию.

 

 

 

 

 

 

 

 

2001 год

Сложившаяся благоприятная  макроэкономическая ситуация, выраженная в позитивной динамике роста производства товаров и услуг, снижении темпов инфляции и поддержании относительно стабильного реального курса  рубля, способствовала улучшению ситуации в сфере государственных финансов, позволила обеспечить в 2000 году увеличение доходов федерального бюджета и  превышение доходов федерального бюджета  над расходами.

По оперативным данным Минфина России, государственный  внутренний долг Российской Федерации  на 1 января 2001 года составил 557,4 млрд. рублей, или 7,9% к ВВП; и уменьшился за год на 26,2 млрд. рублей, или 4,5%.

 

 

 

В составе государственного внутреннего  долга Российской Федерации, определенного  в соответствии с методологией по действующему законодательству Российской Федерации, основной удельный вес занимает задолженность Минфина России перед  Центральным Банком России в валюте Российской Федерации, которая на 1 января 2001 года составила 349,2 млрд. рублей по номинальной стоимости и возросла на 10,2 млрд. рублей, или 3,0%; в результате переоформления накопленного купонного дохода и причитающихся к уплате процентов по векселям Минфина России в государственные ценные бумаги в ходе проводимой в соответствии с Федеральным законом “О федеральном бюджете на 2000 год” реструктуризации задолженности Минфина России перед Банком России.

 

2002 год

По данным Министерства финансов Российском Федерации, государственный  внутренний долг Российской Федерации  на 1 января 2002 года составил 533,5 млрд. рублей, что на 77,2 млрд. рублей меньше верхнего предела государственного внутреннего  долга Российской Федерации, установленного Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2001 год», и на 23,9 млрд. рублей меньше размера государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2001 года.

Снижение государственного внутреннего долга Российской Федерации  произошло в связи   с   выполнением   Минфином   России   в 2001 году графика платежей по погашению облигаций федеральных займов с постоянным купонным доходом, государственных сберегательных займов, других государственных ценных бумаг, сокращением объемов заимствовании на внутренних финансовых рынках.

В составе государственного внутреннего долга Российской Федерации, определенного в соответствии с методологией по действующему законодательству Российской Федерации, основной удельный вес занимает задолженность Минфина России перед ЦБ в валюте Российской Федерации, которая на 1 января  2002  года составила 350,9 млрд. рублей, или 65,8%, и увеличилась на 1,7 млрд. рублей в результате переоформления Банком России и Минфином России в соответствии со статьей 87 Федеральною закона «О федеральном бюджете на 2001 год» причитающихся к оплате процентов по принадлежащим по состоянию на 1 января 2001 года Банку России векселям Минфина России в облигации федерального займа с постоянным купонным доходом.

Из общего объема государственного внутреннего долга Российской Федерации на организованном рынке ценных бумаг обращается только 30% государственных ценных бумаг.

Около 70% государственного внутреннего  долга Российской Федерации выражено в нерыночных государственных ценных бумагах, которые практически все находятся в ЦБ РФ и представляют собой в основном государственные ценные бумаги, имеющие длительные (до 2029 года) сроки погашения и размер купонного дохода по ним от 0 до 2% годовых.

 

2003 год

По данным министерства финансов РФ, государственный внутренний долг РФ на 1 января 2003 года составил 680, 3 млрд. рублей, что на 71,8 млрд. рублей меньше верхнего предела государственного внутреннего долга РФ, установленного статьей 107 ФЗ «О федеральном бюджете на 2002 год», и на 146,8 млрд. рублей больше государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2002 года.

По отношению к ВВП  размер государственного внутреннего  долга РФ составил 6,26% при 5,9% к ВВП  на 1.01.2002.

Увеличение в сравнении  с предыдущим годом объема государственного внутреннего долга РФ обусловлено  выпуском облигаций федеральных  займов с амортизацией долга в  целях расширения долговых инструментов на организованном рынке ценных бумаг, облигаций федеральных займов с  фиксированным купонным доходом  в целях инвестирования средств  накопительной части трудовой пенсии и свободных средств резерва  Пенсионного фонда РФ, облигаций  федеральных займов с постоянным купонным доходом в связи с их обменом в соответствии с ФЗ «О федеральном бюджете на 2002 год» на принадлежащие Банку России акции Внешторгбанка.