Анализ состава и структуры имущества предприятия

Анализ состава и структуры имущества предприятия

В своём эссе я буду анализировать состав и структуру имущества предприятия.

Под предприятием подразумевается, прежде всего самостоятельный, организационно-обособленный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, который производит и сбывает товары, выполняет работы, оказывает услуги.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Потребность предприятия в финансовых ресурсах зависит, прежде всего, от объема и структуры имущества, зафиксированного в его балансе. Поэтому, прежде чем приступить к анализу финансового состояния предприятия, необходимо дать общую оценку структуры имущества и источников его формирования.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия предназначена для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

На стадии предварительной оценки формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются источники доходов, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Эта работа проводится в три этапа:

Этап 1. Выполняется визуальная оценка и простейшая счетная проверка показателей бухгалтерского отчета по формированию и качественным признакам.

Этап 2. Строится уплотненный аналитический баланс - нетто путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей в необходимом для анализа разрезе.

Этап 3. Проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия, в том числе: ликвидности, задолженности, погашения долга, деловой активности, рентабельности.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности.

По этому признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные, или основной капитал (1 раздел), и оборотные активы, или оборотный капитал (2 раздел).

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По принадлежности финансовые ресурсы (капитал) предприятия подразделяется на собственные ресурсы (разделы 3 и 4 баланса) и заемный капитал (5 раздел).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Это является основой независимости и самостоятельности предприятия. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении его эффективности. Поэтому в процессе анализа имущества предприятия в первую очередь следует изучить изменения в его составе и структуре и дать им оценку.

Анализ активов осуществляется с точки зрения рациональных пропорций между основными фондами и оборотными активами и отдельными их элементами.

С этой целью рассчитывается доля основных и оборотных средств в общем объеме имущества, а затем анализируется более детально структура каждой из данных групп на начало и конец текущего периода и изменения за ряд лет.

Необходимо помнить, что высокая доля внеоборотных активов в общей сумме имущества снижает возможности увеличения доходов, замораживает на более длительный срок финансовые ресурсы предприятия.

Необходимо подробно изучить каждую статью оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, их структуру исходя из фактической потребности производства, величины затрат на их создание и содержание.

Для определения уровня финансовой независимости и устойчивости финансового положения предприятия необходимо оценить структуру и изменения источников финансирования. Для этого проводится анализ пассива баланса с учетом возможностей самофинансирования текущих и стратегических потребностей предприятия, его долгов и способности их покрытия.

Важнейшим направлением оценки финансовой устойчивости предприятия является анализ его собственного капитала. Особенностью собственного капитала является то, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше доля собственных средств в стоимости имущества и меньше доля заемных средств, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Если доля собственного капитала в источниках финансирования имущества предприятия превышает нормативное значение в 50%, то это свидетельствует об относительно устойчивом финансовом положении предприятия.

Быстрая аккумуляция средств во многом зависит от их рационального размещения и эффективного использования в конкретный период. При необходимости привлечения заемных средств следует исходить из соотношения величины понесенных затрат и предполагаемой эффективности «чужого» капитала. Однако привлечение заемных средств связано с дополнительными затратами, отрицательно сказывается на финансовой независимости предприятия.

Действенный характер заемных средств требует в каждом отдельном случае обоснования принятия решений и выбора оптимальной альтернативы.

Потребность предприятия в финансовых ресурсах зависит не только от объема и структуры имущества, размера финансовых обязательств, но и от реальной экономической ситуации в стране. Инфляционные процессы, изменение цен на сырье и товары, спроса на рынке товаров и капитала, кризис неплатежей постоянно влияют на величину и структуру текущего капитала (финансовых ресурсов). В связи с этим объем и структуру имущества предприятия и источников его финансирования не могут быть постоянными и должны формироваться на относительно непродолжительный срок (месяц, квартал).

Показатели ликвидности применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса предприятия, его оборотный капитал, и краткосрочные обязательства.

Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстро реализуемых активов, тем надежнее положение предприятия, тем больше у него шансов получить кредит у банка.

Ликвидность – это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои финансовые обязательства путем быстрого превращения текущих активов в денежные средства.

Состав имущества предприятия отличается большим разнообразием. Это денежные средства, средства в расчетах, ценные бумаги, производственные запасы, готовая продукция, основные фонды.

Денежные средства – это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Имущество предприятия обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая.

- коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется  как отношение объема денежных  средств и суммарной стоимости  быстрореализуемых ценных бумаг  к краткосрочной задолженности (раздел 2 «Пассивы»). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату;

- промежуточный коэффициент ликвидности  определяется как отношение объема  денежных средств, стоимости ценных  бумаг и дебиторской задолженности, срок погашения которой не наступил к кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Нормальным значением считается, близкое к 1, то есть соотношение 1:1;

- общий коэффициент ликвидности (коэффициент  покрытия) представляет собой отношение  всех текущих активов к краткосрочным  обязательствам (раздел 2 «Пассивы»). Позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным считается соотношение, находящееся в пределах от 2:1 до 3:1.

Если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Сравнивая темпы роста коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности, можно сделать определенные выводы.

Опережающие темпы роста коэффициента текущей ликвидности по сравнению с темпами роста коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствуют о быстром росте запасов и о замедлении оборота капитала. Высокий показатель промежуточной ликвидности может быть вызван неэффективным использованием денежных средств, аккумуляцией их на счетах в банках или увеличением объема дебиторской задолженности.

Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 15-20% имеющейся задолженности.

Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.