Анализ развития национальной валюты Республики Казахстан

       Разработка национальной валюты  была проделана в весьма сжатые  сроки - за один год. Для сравнения  нужно отметить, что, например, над  английским фунтом стерлингом  работали 6 лет. Тем не менее тенге отличается высоким качеством, и подделать его довольно сложно: в крупных купюрах содержится 12-14 защитных элементов.

       Введение национальной валюты  рассматривалось как запасной  вариант, и поэтому работы по  его подготовке по политическим, социальным и, наконец, эмоциональным  причинам проводились в обстановке  строжайшей секретности. Во второй  половине сентябре 1993 года было  подписано соглашение с Российской  Федерацией об объединении денежных  систем и ожидалось, что Россия  в ближайшее время введет в  Казахстане банкноты нового образца. По этой причине была даже распущена государственная комиссия по подготовке введения национальной валюты. И когда в начале ноября стало ясно, что новой рублевой зоне не бывать и что надо вводить свою валюту, времени на проведение референдума уже не было: неконтролируемый сброс денег старого образца в республику обусловил ускорение темпов инфляции и резкое снижение уровня жизни населения.

       Тем не менее, при введении  тенге были проведены определенные  меры по соблюдению легитимности  мероприятия. Проведены переговоры  с Международными финансовыми  организациями. С Россией 3 ноября 1993 года было заключено Соглашение  «О взаимных обязательствах и  взаимной поддержке в связи  с введением национальных денежных  знаков Республикой Казахстан». Правительства соседних стран  были своевременно извещены об  этом событии.

       Далее был издан другой Указ  Президента Республики Казахстан  от 12 ноября 1993 г. № 1399 “О введении  национальной валюты Республики  Казахстан”. Этим Указом была  введена в обращение на территории  Республики Казахстан с 08.00 (время  местное) 15 ноября 1993 года национальная  валюта Республики Казахстан  - тенге.

       «Старт» национальной валюты  происходил в тяжелых условиях. Были трудности объективного  общеэкономического характера (разрыв  экономических связей, падение производства, бартер и т.д.) и экономические  просчеты (неудачно проведенный  межхозяйственный зачет). В результате  только за 7 месяцев с момента  введения тенге девальвировал  в 8 раз. Однако судьбу тенге  нельзя назвать «несчастливой». Сегодня тенге – одна из  самых и устойчивых валют на  постсоветском пространстве.

       В результате неудачно проведенного  межхозяйственного зачета взаимной  задолженности внутри республики  самым тяжелым периодом для  молодой валюты была первая  половина 1994 года.

       Денежная масса в марте по  сравнению с февралем выросла  в 3,8 раза до 58,6 млрд. тенге. В  последующие месяцы ее уровень  постепенно снижался и к концу  сентября составил 40 млрд. тенге.  Но даже этот уровень превышал  уровень конца 1993 года в 4,9 раза. В результате инфляция за год  составила 1158,3%. Это не могло  не повлиять на обменный курс  тенге. Если в феврале он  снизился на 8,1%, то снижение в  марте составило 72,2%, в апреле  – 50%, в мае – 36,1%. В оставшиеся  месяцы 1994 года падение обменного  курса было в пределах 1,83%- 6,29%.

       Как известно, основными и позитивными  итогами развития экономики Казахстана  в 1995 году стало замедление  темпов экономического спада  и значительное снижение уровня  инфляции. Итоги года показали, что  с помощью инструментов денежно-кредитной  политики можно влиять на уровень  инфляции, снижая ее монетарную  составляющую. С этого года была  прекращена выдача директивных  кредитов.

       Присоединившись в июле 1996 года к «Соглашению МВФ», Казахстан взял на себя обязательства не вводить или усиливать какие-либо валютные ограничения; не вводить или модифицировать какую бы то ни было практику применения множественных валютных курсов; не заключать двусторонних платежных соглашений, противоречащих статье VIII «Соглашения»; не вводить и не усиливать ограничения на импорт по причинам, связанным с платежным балансом. В этой связи были сняты ограничения по выполнению платежей и переводов по текущим международным сделкам, что позволило достичь условий по обеспечению свободной конвертируемости тенге и переходу к многосторонней системе платежей, свободной от ограничений. Текущие валютные операции, к которым относятся также переводы дивидендов, вознаграждений и иных доходов от инвестиций, осуществляются без ограничений.

       Денежно-кредитная политика Национального  банка стала осуществляться с  учетом классических инструментов  регулирования, главными из которых  стали: регулирование объема предоставляемых  кредитов, уровня официальной ставки  рефинансирования, установление нормы  обязательных резервов и проведение  операций на валютном рынке.  Уже во второй половине 1994 года  впервые ставка рефинансирования  стала положительной в реальном  выражении. К 1994 году также  относится начало формирования  рынка государственных ценных  бумаг (ГЦБ).

       Функция кредитования экономики  перешла от Национального банка  к банкам второго уровня, а  он стал выполнять характерные  для центральных банков функции  денежно-кредитного и валютного  регулирования, осуществляя кредитование  банков второго уровня преимущественно  в целях поддержания их ликвидности.

       Важным событием 1994 года стало  также открытие в Казахстане  своей Банкнотной фабрики, зарождение  и становление межбанковского  валютного рынка, переход на  электронную торговую систему  ведения торгов (ЭТС).

        В 1996 году впервые за годы  развития Казахстана, как суверенного  государства, наблюдался рост  ВВП, значительно снизились темпы  инфляции и девальвации обменного  курса тенге.

       Важной вехой стало принятие  в июле 1996 года Казахстаном обязательств  по 8 Статье Соглашения МВФ, что  официально закрепило конвертируемость  тенге по текущим операциям  и позволило перейти к многосторонней  системе платежей, свободной от  ограничений. В этом году Казахстан  одним из первых в СНГ принял  Программу перехода банковской  системы на международные стандарты  в части классификации активов,  качества менеджмента, новых принципов  и плана счетов бухгалтерского  учета.

       К этому же периоду относится  начало на Казахстанской фондовой  бирже торгов по валютным фьючерсам.

       1997 год отмечен началом активного  проведения операций РЕПО и  обратного РЕПО, введением в операционную  практику биржи СВОП операций.

       Для защиты внутреннего финансового  сектора страны Национальный  банк ужесточил денежно-кредитную  политику. Одним из значительных  событий 1998 года стало прекращение практики прямого кредитования дефицита республиканского бюджета Национальным банком.

      Денежная  система Казахстана функционирует  в соответствии с законом «О банках и банковской деятельности» от 31 августа 1995 г. N 2444, определившим правовые ее основы.

      Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является тенге. Введение на территории РК других денежных единиц запрещено. Соотношение между тенге и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс тенге к иностранным денежным единицам определяется Национальным Банком РК и публикуется в печати.

      Исключительным  правом эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории РК обладает НацБанк РК. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

      Видами  денег, имеющими законную платежную  силу, являются банкноты и металлические  монеты, которые обеспечиваются всеми  активами НБ РК, в том числе золотым  запасом, государственными ценными  бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах НБ РК. На территории Казахстана функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные  деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

      В связи с тем, что казахстанская  денежная единица – тенге по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен  отсутствует. Официальный масштаб  цен тенге устанавливается государством.

      Регулирование денежного обращения, возлагаемое  на НБ РК, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной  политики, которая разрабатывается  и утверждается в порядке, установленном  банковским законодательством.  НБ РК, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Национальный Банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

      Используя денежно-кредитную политику как  средство регулирования экономики  НБ привлекает следующие инструменты:

• Ставки учетного процента (дисконтную политику);
• Нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
• Операции на открытом рынке;
• Регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие.

      Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также  других юридических лиц на территории РК создаются расчетно-кассовые центры при территориальных главных  управлениях НБ РК. Эти центры формируют  оборотную кассу по приему и выдаче билетов и монет. Резервные фонды  представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет  в хранилищах НБ Казахстана имеют  важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

      Резервные фонды банкнот и монет создаются  по распоряжению Национального Банка, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.

      Наличные  деньги выпускаются в обращение  на основе эмиссионного разрешения –  документа, дающего право НБ Казахстана подкреплять оборотную кассу  за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка в пределах эмиссионной  директивы, т.е. предельного размера  выпуска денег в обращение, установленного Правительством Республики Казахстан.

      Совместные  действия Правительства и НБ РК  в сфере денежно-кредитной политики в последние годы   позволили  достичь снижения инфляции до приемлемого  уровня и удержания под контролем  динамики инфляции и валютного курса. 

                   2.2Модификация денег в Казахстанской экономике 

     За 17 лет своей истории казахстанские  деньги подверглись немалым испытаниям. Это и финансовые кризисы, и значительные рост или падение мировых цен  на нефть. Все это в первую очередь  сказалось на курсе тенге по отношению  к иностранным валютам. Так, в  ноябре 1993 года 1 доллар стоил 4,5 тенге. Но уже через 6 лет американская валюта в Казахстане стала дороже почти  в 30 раз. Наряду с этим росли и  потребительские цены. По официальным  данным, только в период с 1993 по 1996 год  продукты питания в нашей стране подорожали более чем в 35 раз.

       Несмотря на то что рост цен в стране не всегда был контролируемым, введение тенге себя оправдало. Что подтверждает приведенная ниже таблица уровня инфляции (Таблица 1):

                            Таблица 1 . Уровень  инфляции