Анализ показателей эффективности финансового состояния и эффективности функционирования хозяйствующего субъекта

     О₂ – понижающий коэффициент для долгосрочных пассивов.

     В большинстве методик с целью  упрощения расчетов понижающие коэффициенты принимаются равными: К₁ = О₁ = 0,5; К₂ = О₂ = 0,3.

     Данный  показатель выражает способность предприятия  осуществлять расчеты по всем видам  обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным, но он не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.

     Коэффициент общей ликвидности в 2009г. составил 0,26, что не соответствует нормативному, и также ниже показателя в 2007-2008гг. Следовательно, предприятие не может осуществлять расчеты по своим обязательствам.

     Можно сделать вывод, что все показатели ликвидности предприятия ниже нормативных  значений, в отчетном году они еще  снижаются, что говорит о неплатежеспособности предприятия в настоящий период.

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает также  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

     Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. «Избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая предприятия излишними запасами и резервами.

     Определим абсолютное и относительное изменение  показателей финансовой устойчивости (табл. 5).

      Наличие собственных оборотных средств (СОС) характеризуют наличие чистого  оборотного капитала. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия. СОС = III раздел пассива – I раздел актива.

     Видим, что за весь анализируемый период у предприятия нет собственных  оборотных средств. В 2009г. СОС еще  больше уменьшаются.

      Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ООО «СК Афон»

                  за 2007-2009гг.

 

      Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат (СД) определяется путем увеличения СОС на сумму долгосрочных пассивов. СД = СОС + ДЗС = III – I + IV разделы баланса.

      У предприятия нет долгосрочных обязательств, поэтому формирование запасов и  затрат осуществляется за счет собственных  оборотных средств, которых у предприятия нет.

      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется путем увеличения СД на сумму краткосрочных  заемных средств и кредиторской задолженности (КЗС). ОИ = III – I + IV + стр.610, 620 баланса.

      Данный  показатель положительный, значит у предприятия имеются источники формирования запасов и затрат за счет краткосрочных обязательств. Однако идет тенденция их уменьшения, в 2008г. меньше на 165 тыс. руб., в 2009г. снижение составило 35 тыс. руб.

      Данным  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

      Излишек (+) или недостаток (–) собственных  оборотных средств:

      ΔСОС = СОС – З = (III–I) – стр.210,220 баланса.

      Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

      ΔСД = СД – З = (III–I+IV) + стр.210,220 баланса.

      Наблюдается недостаток собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат, но в 2009г. недостаток средств снижается почти наполовину, т.е. на 456 тыс. руб. и составляет 536 тыс. руб., в 2008г. он был 992 тыс. руб.

      Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:

        ΔИО = ИО – З = (III–I+IV+стр.610,620) – стр. 210,220 баланса .

      Общая величина основных источников формирования запасов в 2007г. составила 173 тыс. руб., что меньше, чем в 2008г. на 201 тыс. руб.

      Выявление излишков (недостатков) источников средств  для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации. Так как у нас получились следующие показатели: ΔСОС – отрицательный, ΔСД – отрицательный, ΔИО – положительный, то можно сказать, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние.

      Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  нарушением нормальной платежеспособности, необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования, возможностью восстановления платежеспособности предприятия.

      Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:

      1. Коэффициент автономии определяется  как отношение суммы собственных  средств предприятия к стоимости  имущества предприятия: СК / АК = (стр.490+640+650) / Валюта баланса

      Значение  данного показателя показывает, какая  часть имущества сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Видим, что в 2009г. 55% имущества сформировано за счет собственного капитала. Показатель отвечает требованиям норматива. Наблюдается рост показателя в динамике с 2007 по 2009г., что является положительным фактором.

      2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса: (ДЗС+КЗС) / Валюта баланса = (стр.590+690-640-650) / Валюта баланса.

      Показатель  в 2009г. равен 0,45, также за изучаемый  период наблюдается  снижение в динамике, что говорит о повышении устойчивости финансового состояния предприятия.

      3. Коэффициент финансирования определяется как отношение собственных средств к привлеченным средствам:

      СК / (ДЗС+КЗС) = (стр.490+640+650) / (стр.590+690-640-650).

      Значение  показателя показывает, какая часть  деятельности организации финансируется  за счет собственных средств, а какая  часть, за счет привлеченных средств. Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости.

      Видим, что коэффициент финансирования за изучаемый период соответствует нормативу и растет в динамике. В 2009г. он составил 1,21, что

говорит о превышении собственного капитала над привлеченными средствами.

      4. Финансовый леверидж (рычаг) определяется  как отношение суммы долгосрочных  и краткосрочных обязательств  к собственным средствам организации: (ДЗС+КЗС) / СК = (стр.590+690-640-650) / (стр.490+640+650).

      Значение  показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. В 2009г. показатель составил 0,83 руб. За анализируемый период происходит снижение этого показателя, что  свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита.

      5. Коэффициент инвестирования –  соотношение заемных и собственных  средств – является еще одной  формой представления коэффициента  финансовой независимости, определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия к собственному капиталу: ЗС / СК = (стр.590+690-640-650) / стр.490.

      Его значение показывает долю привлеченных средств в сумме собственных  средств. В 2009г. коэффициент инвестирования составил 0,83. Рекомендуемое значение 0,25-1, следовательно, показатель отвечает требованиям.

      Рост  показателя в динамике является отрицательным  фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, повышении  уровня зависимости от внешних инвесторов.

      6. Индекс постоянного актива –  отношение стоимости внеоборотных  активов к сумме собственного  капитала предприятия: 

      ВА / СК = стр.190 / (стр.490+640+650).

      Значение  показателя показывает, какая часть  собственного капитала вложена в  основной капитал предприятия. Видим, что в течение изучаемого периода показатель больше 1, наблюдается рост в динамике. Норматив предусматривает показатель меньше 1. Это говорит о нехватке собственных средств для финансирования основного капитала предприятия. 

      7. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам организации: СОС / СК = СОС / (стр.490+640+650).

      Значение  коэффициента показывает, какая часть  собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е., вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.

      Видим, что у предприятия нет собственных  оборотных средств, следовательно, показатели за изучаемый период отрицательные, это не отвечает требованиям.

      8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов: СОС / ОА = СОС / стр.290.

      Значение  показателя характеризует степень  обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значения показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.