Анализ международных финансовых рынков

     В нашем исследовании мы ставили ряд  задач, при решении которых пришли к следующим выводам.

     Международный финансовый рынок - это составная часть мирового финансового рынка, обеспечивающая перераспределение финансовых ресурсов между странами в результате проведения многообразных финансовых операций участниками этого рынка. Структура международных финансовых рынков представлена международным валютным рынком, международным кредитным рынком, международным фондовым рынком, международным инвестиционным рынком, международным страховым рынком и международным рынком производных финансовых инструментов (деривативов).

     Нами  были рассмотрены вопросы глобализации и интернационализации международных финансовых рынков. Глобализация финансовых рынков связана с устранением барьеров между внутренними и международными финансовыми рынками и развитием множественных связей между отдельными секторами. В идеале на глобальном уровне капитал должен свободно перемещаться с внутреннего на мировой финансовый рынок и наоборот. Финансовая глобализация состоит в увеличении оборотов международных рынков капитала, появлении новых финансовых инструментов и росте возможностей для инвесторов и заемщиков. Термин «интернационализация» в значительной степени относится к ситуации, когда происходит увеличение операций на внешних рынках, в то время как «глобализация» означает все большую и большую интеграцию национальных экономик, включая финансовые рынки, что, в конечном счете, ведет к созданию единого рынка.

     Мы проанализировали становление и развитие международных финансовых рынков. Обоснование цикличности развития международного финансового рынка позволило выявить закономерности его развития:  1 этап - в 1867-1944 гг. международный финансовый рынок функционировал в режиме саморегулирования, 2 этап - в 1944-1976 гг. - в режиме жесткого внешнего прямого регулирования, 3 этап - с 1976 г. по настоящее время - в режиме сочетания внешнего регулирования с саморегулированием. Также развитие международного финансового рынка было рассмотрено с позиций его постепенного структурирования. Выделены этапы последовательного формирования секторов этого рынка – валютного, кредитного, фондового, страхового и инвестиционного секторов и международного рынка деривативов.

     Кроме того, было рассмотрено современное  состояние международных финансовых рынков и тенденция формирования международных финансовых центров. Для того чтобы быть развитым международным  центром, способным обслуживать  мировые потоки капитала между собой и другими международными, региональными и местными финансовыми рынками, центр должен иметь устойчивую финансовую систему и институты, гибкую систему финансовых инструментов, способность канализировать иностранный капитал, структуру и достаточные правовые рамки, способные вселить доверие в международных заемщиков и инвесторов.

     В третьем разделе нашей работы были исследованы проблемы регулирования международных финансовых рынков, рассмотрены тенденции регулирования финансовых рынков России и перспективы развития международных финансовых рынков.

     Регулирование является важнейшей составляющей финансовых рынков. Идеальной модели функционирования и регулирования финансового  рынка в мире не существует, но лучшие из них представляют собой «золотую середину» между жестким централизованным управлением и коллегиальным регулированием профессиональными организациями.

     Что касается российских финансовых рынков, то для их полноценного развития необходимо расширение начал саморегулирования. Передача части функций регулятора негосударственным структурам является необходимой для России тенденцией.

     В последнее десятилетие произошло  общее ухудшение условий функционирования международного финансового рынка. Оно выражается в повышении риска  дальнейшего снижения курса доллара по отношению к другим ключевым валютам; обострении соперничества США, стран зоны евро и Японии на международном финансовом рынке; ухудшении финансовой ситуации в странах зоны евро и США при одновременном быстром росте национальных финансовых рынков Китая, Индии, стран Юго-Восточной Азии. Это привело к глобальным дисбалансам и усилению рисков на международном финансовом рынке.

     Таким образом, в настоящее время назрела  возможность перехода от однополярной к многополярной системе управления международным финансовым рынком. Она должна сопровождаться глубокой модернизацией органов регулирования международного финансового рынка и системы финансовой отчетности участников этого рынка. 
 

     Список  использованной литературы 

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические  отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ Маркетинг, 1999 - 264 с.
2. Аникин О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. – М.: Флинта МПСИ, 2008. – 240 с.
3. Выход на международные рынки капиталов. - М.: Морган Стэнли, 1997
4. Галанов В.А., Гришина О.А., Егоров А.В. Международный финансовый рынок. - М.: Магистр, 2009. – 543 с.
5. Гришина О.А., Звонова Е.А. Регулирование мирового финансового рынка: Теория, практика, инструменты. - М.: ИНФРА-М, 2010. – 410 с.
6. Землянухин Б.И. Современные финансовые рынки. Опыт Австралии. - М.: Финансы и статистика, 1995
7. Киреев А.П. Международная экономика. – Т. 1. М.: Международные отношения, 2002. – 309 с.
8. Киреев АЛ. Международная экономика: Учеб. пособие для вузов: В 2 ч. - М.: Междунар. отношения, 1999
9. Максимова Л.М., Носкова И.Я. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995
10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебное пособие. / Под редакцией Красавиной Л.Н. - М.: Финансы и статистика, 2000
11. Международные финансовые рынки. / Сост. Тесля П.Н. - Новосибирск: ЭКОР, 1995
12. Международные экономические отношения: В 2 т. / Под общ. ред. Р.И. Хасбулатова. - М.: Новости, 1991
13. Международные экономические отношения: Учеб. / Под общ. ред. В.Е. Рыбалкина. 2-е изд. - М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-синтез", 1998
14. Миляков Н.В. Финансы, 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 543 с.
15. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок тенденции и инструменты. - М.: Экзамен, 2000
16. Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2003 г. – 245 c.
17. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения / Пер. с фр.; Общ. ред. Н.С. Бабинцевой. - М.: Прогресс, Универс, 1994
18. Самарина Т.П. Проблемы регулирования финансовых рынков. / Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. - 2002. - № 18 (174)
19. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. – М.: КноРус, 2007. – 264 с.
20. Федякина Л.Н. Международные финансы. - СПб.: Питер, 2005. - 560 с.
21. Финансовая организация и деятельность МВФ / Под ред. Джеймса Макъюэна. - Вашингтон, 1994
22. Шемякина М.Н. Формирование и развитие международного финансового рынка. /Автореф. на соискание уч. ст. канд. эконом. наук. – М, 2008. – 19 с.
23. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. - Спб.: Питер, 2001
24. Шреплер Х. А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Междунар. отношения, 1997
25. http://www.sakharov.ru