Анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия

 

   

            

 
  

    Анализ  структуры капитала позволяет сделать  вывод о том, что на начало отчетного  года наблюдалось финансовое равновесие активов и пассивов баланса. То есть внеоборотные активы и наиболее стабильная часть оборотных активов финансировались за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

    На конец года равновесие в структуре баланса было нарушено из-за уменьшения доли собственного капитала на 6,5% и увеличения доли стабильной части оборотных активов на 5,32%. Это привело к сокращению величины собственных оборотных средств и увеличению зависимости предприятия от краткосрочного заемного капитала, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

 

     Глава 3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

    Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия  и его устойчивость, является обеспеченность запасов, затрат и дебиторской задолженности нормальными источниками финансирования (покрытия). К ним относятся:

• собственный оборотный капитал
• краткосрочные кредиты и займы
• кредиторская задолженность по товарным операциям

    Для анализа обеспеченности собственными оборотными средствами необходимо составить таблицу.

Таблица 3.

Обеспеченность  предприятия собственными оборотными средствами.

 

    Таким образом, образование излишка собственных  средств как на начало, так и  на конец года свидетельствует о  способности предприятия покрыть  все запасы, затраты и дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков, т.е. о нормальной финансовой устойчивости. Несмотря на то, что на конец года величина запасов, затрат и дебиторской задолженности возросла на 326 457 тыс. руб., значительно увеличившаяся величина кредитов и займов (на 610 013 тыс. руб.) покрыла рост запасов с избытком, о чем свидетельствует отрицательная величина запасов и затрат не прокредитованных. Таким образом, несмотря на уменьшение величины собственных оборотных средств на конец года излишек оборотных средств увеличился на 159 116 тыс. руб.

 

     Глава 4. Оценка эффективности использования оборотных средств.

    Основной  характеристикой  оборотных средств, кроме их стоимости и структуры, является эффективность их использования, которая характеризуется следующими показателями:

1. Продолжительность одного оборота в днях (D_об):

       ,

где D – число дней в отчетном периоде, дни; О_ср – средняя стоимость оборотных средств за отчетный период, тыс. руб.; Q_р – объем реализованной продукии, тыс. руб.

2. Коэффициент оборачиваемости (К_об) – характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 руб. оборотных средств, а также число оборотов оборотных средств за анализируемый период.

      

3. Коэффициент загрузки средств в обороте (К_загр)

      

4. Сумма высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств (DQ_ср):

       ,

где D_об.от, D_об.пр – продолжительность 1-го оборота в днях соответственно в отчетном и предыдущем периоде; Q_рф – фактический объем реализованной продукции в отчетном периоде; D – количество дней в отчетном периоде.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств является одним из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия. Ускорение оборачиваемости позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть средств, либо при сохранении того же размера оборотных средств увеличить объем производства. 

    Для анализа эффективности использования  оборотных средств необходимо составить  аналитическую таблицу.

      Таблица 4.

Анализ  эффективности использования  оборотных средств.

      В отчетном периоде наблюдалась отрицательная  тенденция уменьшения коэффициента оборачиваемости на 0,6, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств и уменьшении объема выручки от реализации 1,51 руб. до 0,91 руб. на 1 руб. оборотных средств.

    Для выявления причин произошедших изменений  необходимо оценить влияние следующих  факторов на коэффициент оборачиваемости: объема реализованной продукции и средней стоимости остатков оборотных средств

  

    Таким образом, в результате уменьшения объема реализованной продукции в отчетном году на 2 222 913 тыс. руб. величина коэффициент оборачиваемости снизилась на 0,5. Увеличение средних остатков оборотных средств в отчетном году на 496 820 тыс. руб. привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 0,1. Таким образом, отрицательное влияние обоих факторов привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств и увеличению продолжительности одного оборота с 238,81 до 397,66 дней.

      Глава 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

    Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который:

• за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в устойчивые активы
• не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности
• расплачивается в срок и в полном объеме по своим обязательствам.

      Показатели  финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) – характеризует финансовую независимость предприятия от заемных источников. Показывает, какая часть имущества финансируется за счет собственного капитала.

       ,

СК –  собственный капитал; ИП – имущество предприятия

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – характеризует, сколько рублей заемных средств привлекается на 1 рубль собственных.

      

ЗК –  заемный капитал; СК – собственный капитал

3) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть имущества финансируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

      

ДЗК –  долгосрочный заемный капитал

4) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

      

СОб –  собственные оборотные активы; Об – все оборотные активы предприятия