Анализ конъюнктуры финансового рынка Канады

    Рынок ценных бумаг Канады — важнейший  элемент финансово-кредитной системы страны и занимает определяющее место в обеспечении трансформации сбережений в инвестиции. В Канаде, как и в ряде других развитых стран (США, Великобритании, Австралии), рынок ценных бумаг традиционно используется как один из основных источников финансирования экономики.

    Структура рынка ценных бумаг Канады включает первичный и вторичный рынки, а также рынки по видам ценных бумаг и фондовых операций. Канадский рынок ценных бумаг характеризуется большими объемами торговли и значительным количеством финансовых инструментов. Важной тенденцией развития рынка ценных бумаг Канады, как и современных рынков других стран с развитой рыночной экономикой, является интенсивный рост оборота производных ценных бумаг (фьючерсов, опционов, форвардных контрактов, свопов и других деривативов). На фондовом рынке страны функционируют четыре основные группы эмитентов: правительство Канады и его агентства, правительства провинций и их агентства, местные органы — муниципалитеты и частные финансовые и нефинансовые корпорации.

    Многолетняя практика взаимного свободного движения капиталов между Канадой и США создала общий североамериканский рынок капитала, что вместе со стабильностью канадского доллара дает возможность различным группам инвесторов рассматривать государственные канадские облигации как альтернативу американским.

    Канада  является высокоразвитой индустриальной страной, что во многом определяет высокую инвестиционную привлекательность инструментов канадского фондового рынка. Канадские корпорации, акции которых входят в категорию «голубых фишек», представляют наиболее развитые отрасли экономики Канады — горнодобывающую промышленность, энергетику, добычу и переработку цветных металлов, банковский сектор. Наибольшим весом в совокупной капитализации фондового рынка Канады обладают акции крупнейшего банка Канады — Royal Bank of Canada, занимающего 55-е место в списке крупнейших компаний мира по версии Forbes. В первую десятку «голубых фишек» Канады входят еще несколько финансово-банковских структур, в том числе старейший банк Канады — Bank of Montreal, основанный в 1817 году. Пятое место в списке крупнейших компаний Канады занимает нефтегазовая корпорация Canadian Natural Resources Limited, в которой в 1989 году работало всего 9 человек, а рыночная капитализация компании составляла 1 млн. долл. США.

    Кроме этого, следует отметить, что состояние канадской экономики, и, вследствие этого, фондового рынка, во многом зависит от конъюнктуры мировых рынков сырья. Соответственно, все, что хорошо для сектора коммодитиз - понижение квот на добычу нефти, увеличение спроса на металлы в связи с реализаций инфраструктурных проектов в Китае в рамках плана по стимулированию экономики - хорошо и для канадского фондового рынка.

    Теперь  мы рассмотрим фондовый индекс MSCI Canada, на котором основан индексный фонд компании iShares. Он был запущен в 1996 г. и более чем на треть состоит из финансовых компаний, таких как Royal Bank of Canada, в представлении не нуждающийся, а также Toronto Dominion Bank и Bank of Nova Scotia; в индексе они занимают 6,9%, 4,5% и 4,4% соответственно. Что касается сырьевого сектора, то он представлен в индексе нефтегазовыми гигантами EnCana (5,4%) и Canadian Natural Resources (3,4%), а также крупнейшей в мире золотодобывающей компанией мира Barrick Gold, которая в рейтинге фонда находятся на пятом месте. В индексе также присутствует канадский производитель коммуникаторов Research in Motion. Динамика данного индекса за 2007-окт.2010 гг., а также его сравнение с индексом Доу-Джонса и S&P 500, представлена на диаграммах в презентации.  

    Прогноз.

    В 2010-2011ожидается экономический рост в Западной и Атлантической Канаде, где основным двигателем является ресурсодобывающая индустрия. Признаки улучшения в этих регионах Канады наиболее ярко проявятся к середине 2011 года. Несмотря на охлаждение рынка недвижимости, в Онтарио будет наблюдаться 3.5%-ный рост в 2010 году и 2.6%-ный рост в 2011 году. Хуже ситуация будет в Квебеке, где сокращаются потребительские расходы, а налоги становятся все более обременительными для населения. Рост ВВП в Канаде, по оценкам Desjardins Group, составит 2.7% в нынешнем году и 2.3% - в следующем. Тем не менее, будет сокращаться уровень безработицы в стране. К концу 2011 года он составит 6.7%, хотя в Онтарио она будет по-прежнему высока – 8.4%, а в среднем по стране – 7.5%.

    Считаем немаловажным отметить, что показатель уровня безработицы является одним из ключевым индикаторов, характеризующим состояние экономики. Проанализировав данный показатель можно прийти к выводу, что рост экономии сопровождается ростом занятости и снижением уровня безработицы, поэтому, к примеру, рост данного показателя ведет к падению американской валюты и фондовых индексов. На рынок облигаций это имеет обратное действие. Цена на облигации упадет, а доходность вырастет, так как снижение безработицы ведет к росту процентных ставок.  На товарно-сырьевой рынок данные по безработице оказывают ограниченное влияние, связанное чаще всего с позициями самой американской валюты. Поэтому снижение уровня безработицы в Канаде является благоприятным фактором для развития экономики в целом и отдельных её частей, в частности, так как будет способствовать только её подъёму. 
 

    Заключение.

    В качестве вывода можно отметить, что  финансовая система Канады заслуженно признана самой здоровой, прочной и защищенной в мире. По оценке участников Всемирного экономического форума, ее рейтинг при 7 балльной оценке составляет 6,8 баллов. Канадский доллар обслуживает восьмую экономику мира, но в числе главных мировых резервных валют до сих пор не числится. Однако интерес к ней на международных валютных рынках неуклонно растёт. В этой связи логичным выглядит заявление Центрального Банка России о намерении уже в ближайшее время использовать канадский доллар для расширения валютной составляющей международных резервов страны. Что, безусловно, является еще одним важным сигналом для инвесторов обратить внимание на канадский доллар.

    Проделав  данную работу, можно выделить ряд  преимуществ данной страны, в частности:

• Канада - лучшая страна в мире по качеству жизни.

    По  мнению ООН, Канада является лучшей страной  в мире по качеству жизни, что свидетельствует  из анализа целого ряда факторов, таких  как экология, качество и доступность  медицинского обслуживания, охрана материнства и детства, уровень образования, социальные гарантии, качество жилья, безопасность жизни и другое.

    ВНП Канады по сумме стоит на четвертом мире в месте, а ВНП на душу населения стоит на первом месте в мире. Организация Объединенных Наций признает Канаду лидирующей страной в мире по всем аспектам качества жизни уже в течение многих лет, а канадские города, такие как Торонто и Ванкувер и другие в течение многих лет занимают первые места в рейтинге лучших городов мира.

• Экономическая стабильность.

    Канадская экономика является одной из самых стабильных в мире. По данным Отдела Экономических Новостей, в ближайшие пять лет Канада будет занимать лидирующие места по благоприятности деловой среды. Канада, как член Североамериканского Договора о Свободной Торговле, гарантирует доступ к самой богатой экономике в мире и своему обширному растущему внутреннему рынку. В Канаде создана конкурентно-способная и ориентированная на будущее деловая среда, отличительными чертам которой стали высокое качество, квалифицированные рабочие кадры, гибкая конкурентно-способная система налогообложения, приоритетное размещение программ исследования и развития, изобилие энергоносителей по низким ценам и превосходная инфраструктура

• Самая надежная банковская система в мире
• Рынок капитала является одним из наиболее развитых рынков в мире