Анализ приведенных определений капитала
с позиций современных представлений
о финансово-хозяйственной деятельности
предприятий показывает, что, во-первых,
речь здесь идет о частном капитале в чистом
виде. Во-вторых, постоянный капитал фактически
представляет собой источник финансирования
вне оборотных и оборотных активов. В-третьих, основной
капитал – это в действительности сами
внеоборотные активы, а оборотный капитал
– соответственно оборотные активы.
Таким образом, нет существенных различий
в понимании частного капитала и практики
его использования между политэкономической трактовкой
и современной хозяйственной деятельностью.
Капитал как таковой представляет собой
категорию, соответствующую понятиям
«фонды», «ресурсы», «источники финансирования»
и т.д. независимо от того, кто выступает
собственником капитала. При этом формирование
уставного капитала в рамках, например,
акционерных обществ может происходить
и за счет государственных ресурсов, поэтому
указанные общества не тождественны частному
капиталу. Лишь в случае оплаты уставного
капитала физическими лицами, их группой
или принадлежащим им предприятием можно
вести речь о частном капитале и предпринимательстве в
его истинном смысле. Заемные средства
предприятия являются частным капиталом,
конкретно заемным частным капиталом,
если они предоставлены физическими лицами,
их группой или принадлежащим им предприятием,
кредитной организацией, финансовой компанией
и т.д.
Проведенные исследования позволяют
определить частный капитал как совокупность
собственных и привлеченных финансовых
ресурсов сформированных на основе денежных
средств и имущества физических лиц, их
групп, принадлежащих им организаций,
направляемых приобретение внеоборотных
и оборотных активов предприятия и финансирование
его инвестиционной и текущей финансово-хозяйственной
деятельности9.
1.6 Государственный
капитал
Специфика государственного
капитала состоит в том, что по своим целям
и задачам он отличается от частного капитала.
Государственный капитал не является
инструментом личного обогащения, а также
инструментом, главной (конечной) целью
которого выступает прибыль.
Конечная цель данного капитала
– это рост общественного благосостояния,
или рост благосостояния всех членов общества
на основе развития национальной экономики10.
Несущественно противопоставление
коммерческой и некоммерческой форм организации
хозяйственной деятельности применительно
к государственному капиталу. Классический
пример – государственные учебные заведения,
которые, как правило, являются некоммерческими
организациями, реализуют важнейшую социальную
задачу, но при этом нацелены на рост выручки
от реализации платных услуг. И наоборот,
любая коммерческая организация получает
прибыль и использует ее в обычном для
рынка порядке, но при этом может решать
и социальные задачи, предписываемые ей
со стороны государства.
Организационные формы проявления
частного характера государственного
капитала:
1. Форма государственной организации
собственность государства организационно
отделена от собственности любых иных
членов общества. Данная форма проявляется
в раздельном существовании государственных
и негосударственных юридических лиц
и их имущества. В этом случае государственный
капитал выступает как разновидность
«частного» капитала, принадлежащего
государственному юридическому лицу.
Неразрывное единство этих двух типов
собственности проявляется в том, что
каждый тип организации занимает свое
собственное место в разделении совокупного
общественного труда.
2. Форма симбиозной организации
– собственность государства
в качестве государственного
капитала находится в функциональном
единстве
с собственностью негосударственных
(частных) юридических (и физических) лиц,
имеет место любого рода юридическое (организационное)
объединение имущества государства и
частных лиц для производства и реализации
товаров и услуг. Однако, хотя объединенное
имущество и функционирует как единое
целое, как единый капитал, юридически
источники складочного авансированного
капитала (как и в случае его деления на
собственные и заемные источники) учитываются
раздельно, а потому и полученные результаты
функционирования объединенного капитала
всегда могут быть поделены между государством
и частными лицами как его собственниками.
Само по себе юридическое лицо,
объединяющее государственный и частный
капитал, может иметь любой юридический
статус, разрешенный по законодательству,
т.е. статус как государственной, так и
негосударственной организации, – в зависимости
от целей объединения этих капиталов и
их наиболее эффективного использования.
Можно выделить две особенности
проявления общественного характера государственного
капитала. Во-первых, количественно размеры
данного капитала в целом всегда намного
превышают размеры любого отдельного
частного капитала.
Во-вторых, качественно государственный
капитал как форма существования «общественного»
капитала никогда не ограничивается характерными
для частного капитала целями и потому
не имеет присущих ему рыночных границ
для сфер своего функционирования11. Такого рода границы функционирования
частного капитала, например, включают
размеры уровня прибыльности (доходности),
сроки существования на рынке, возможные
направления использования прибыли и
др.
Оборот государственного капитала
осуществляется так же, как и оборот частного,
функционирующего капитала, который включает
стадии
производства, обращения и потребления.
Преобразование бесплатных государственных
услуг в тех или иных пределах в платные
услуги означает превращение и соответствующей
государственной собственности, обеспечивающей
оказание социальных услуг обществу, в
разновидность государственного капитала.
Специфика государственного капитала,
занятого в сфере социальных услуг, состоит
в том, что в процессе его функционирования
имеет место сочетание бюджетного финансирования
и выручки от реализации платных государственных
услуг.
Отношение между государственной
собственностью, которая «не работает»
на рынок, и государственной собственностью,
которая «работает» на рынок, находится
в процессе изменения.
В современных российских условиях
наблюдается ярко выраженная тенденция
к увеличению доли государственного капитала
в совокупной государственной собственности.
Оборот государственного капитала
как общественного – это смена формы государственного
капитала на его частную форму и обратно
посредством механизма (механизмов) приватизации
и национализации собственности в современном
обществе.
Данный способ оборота государственного
капитала обеспечивает органическое его
единство с частным капиталом. Единство
этих капиталов проявляется не только
в том, как они функционируют, но и в том,
что они могут менять свою форму собственности
на прямо противоположную, т.е. в своей
сущности они представляют собой единое
целое – общественный капитал, или совокупный
капитал общества, который может существовать
в государственной или частной форме.
Однако приватизация и национализация
как общественные явления есть результат
проявления воли только государства, а
не того или иного частного лица как собственника
капитала. Самой сущности капитала, находящегося
в частной собственности, противоречит
его добровольная передача (отдача) в собственность
государства, т.е. в конечном счете добровольный
отказ от получаемой прибыли или иных
видов чистого дохода. Границы приватизации
и национализации собственности в современном
рыночном хозяйстве определяются законом
оборота государственного капитала, который
можно сформулировать следующим образом:
оборот государственного капитала (границы
его функционирования) заключается в том,
что его сосуществование с частным капиталом
происходит таким образом, чтобы не сокращать,
а по возможности расширять сферы деятельности
последнего. Только такая форма сосуществования
государственного и частного капиталов
отвечает целям функционирования частной
собственности как источника личного
богатства в современном обществе.
Главная черта процессов национализации
и приватизации – это их цикличность.
Приватизацию нельзя рассматривать только
в узком ее понимании, как своего рода
разовый процесс перехода от плановой
экономики, существовавшей в нашей стране
до начала 1990-х гг., к рыночной.
Процессы приватизации и национализации
необходимо рассматривать как единый
двусторонний механизм перемещения совокупной
собственности (совокупного капитала)
общества между государством и частными
лицами, органически присущий современному
рыночному хозяйству.
Перемена форм собственности
на капитал – явление, свойственное рынку
вообще, так как определяется изменениями
в прибыльности отраслей хозяйства. Процессы
национализации активизируются по отношению
к тем областям экономики, прибыльность
которых отсутствует или уменьшается
до какого-то минимума, не представляющего
интереса для частного капитала. Процессы
приватизации активизируются тогда, когда
ранее неприбыльные или малорентабельные
сферы деятельности, находящиеся в любого
рода «общественном» (в том числе и государственном)
ведении, начинают приносить средний доход
на вложенный капитал. В изменчивости
прибыльности сфер и отраслей экономики
и коренятся причины цикличности процессов
приватизации и национализации в современной
рыночной экономике.
2. Анализ капитала ЗАО ОП ” Вепрь”
Система показателей бухгалтерской отчетности,
сформированная исходя из концепции сохранения
(поддержания) и наращения финансового
капитала, основывается на разграничении
основных элементов: активов, капитала,
обязательств, доходов, расходов, прибылей
и убытков.
Табл. 1
Анализ динамики и структуры источников
капитала предприятия 2012г. |
Наименование источников капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Структура капитала, % |
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
Собственный капитал |
-1236 |
17494 |
18730 |
-0,17531 |
2,1219767 |
2,2973 |
Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
долгосрочные обязательства |
230963 |
323187 |
92224 |
32,75992 |
39,201742 |
6,4418 |
краткосрочные обязательства |
475290 |
483739 |
8449 |
67,4154 |
58,676282 |
-8,739 |
Итого |
705017 |
824420 |
119403 |
100 |
100 |
|
Вывод: анализируя динамику и структуру
источников капитала необходимо отметить,
что за анализируемый период на предприятии
увеличилась сумма капитала на 119430 тыс.
руб. Величина собственных средств увеличилась
на 18730 тыс. руб., заемного на 100673 тыс. руб.
Темпы роста заемного капитала превышают
темпы роста собственного капитала.
В структуре капитала наибольший удельный
вес занимает заемный капитал – 97,8%, из
них 58,8% составляют краткосрочные обязательства,
что свидетельствует о повышении степени
финансовой зависимости от внешних инвесторов.
Табл. 2
Анализ динамики и структуры источников
капитала предприятия за 2013г. |
Наименование источников капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Структура капитала, % |
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
Собственный капитал |
17494 |
276725 |
259231 |
2,121977 |
57,939047 |
55,817 |
Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
долгосрочные обязательства |
323187 |
78202 |
-244985 |
39,20174 |
16,373473 |
-22,83 |
краткосрочные обязательства |
483739 |
122687 |
-361052 |
58,67628 |
25,68748 |
-32,99 |
Итого |
824420 |
477614 |
-346806 |
100 |
100 |
|
Вывод: анализ динамики и структуры собственного
и заемного капитала показал отрицательную
тенденцию. Собственный капитал хотя и
увеличился на 259231 тыс. руб., но не смог
полностью уровняться с тем, что было в
начале года. Доля капитала уменьшилась
на 346806 тыс. руб. Хочется отметить снижение
кредиторской задолженности, долг по долгосрочным
обязательствам снизился на 244985тыс. руб.,
а по краткосрочным на 361052 тыс. руб.
2.1 Анализ собственного капитала
Табл. 3
Анализ динамики и структуры собственного
капитала 2012г.
Наименование источников капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Структура капитала, % |
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
Уставный капитал |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
-8,09 |
0,57 |
8,66 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
|
18762,00 |
18762,00 |
|
107,25 |
107,25 |
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
резервы, образованные в соответствии
с законодательством |
|
|
|
|
|
|
резервы, образованные в соответствии
с учредительными документами |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток) |
1336,00 |
1368,00 |
32,00 |
-108,09 |
7,82 |
115,91 |
Итого: |
-1236,00 |
17494,00 |
|
-116,18 |
115,64 |
231,82 |