Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Липецкая энергосбытовая компания»

5) Чистая прибыль

NI

= 0,24 * GI

NI

= 191 808, 4 руб.

6) Распределение чистой прибыли

• Дивиденды: 0,4 * NI = 76 723, 4 руб.
• Реинвестированная прибыль: 0,6 * NI = 115 085 руб.

Определим темп роста выручки в плановом году по сравнению с отчетным.

T

=

t

= = 1, 37

Таблица 13

 

      Так как в прогнозируемом периоде  нераспределенная прибыль значительно  увеличилась до 127 832 рублей, её можно реинвестировать в производство или использовать для покрытия части краткосрочных обязательств предприятия.

  В балансе отражены строки, которые планируется изменить в прогнозируемом периоде. Расчет изменения основных средств, оборотных активов и краткосрочных обязательств, при прочих равных условиях сделан исходя из определения темпа роста выручки (1,37) в плановом году по сравнению с отчетным. Нераспределенная прибыль прогнозировалась с учетом норм распределения чистой прибыли и реинвестированной прибыли. Таким образом, в распоряжении предприятия «ЛЭСК» остаются средства в размере 127 832 рублей, которые будут реинвестированы в производство (направлены на погашение части краткосрочных обязательств) и использованы для расширения деятельности и поддержания финансовой устойчивости предприятия. 

3.4. Операционный анализа

      Для проведения данного вида анализа  необходимо найти следующие показатели:

FC = К * FC = 1,3 * 11 833 = 15 383 руб.

v = К * v = 1,1 * 0,00143 = 0,00157 руб.

p = К * p = 1,14 * 0,00155 = 0,00177 тыс. руб.

Q = Q * 1,2 = 3 394 103 226 * 1,2 = 4 072 923 871 кВт.

C = p * Q = 7 209 075, 3 руб.

S = FC + v * Q = 6 409 873, 5 руб.

GI = C - S = 799 201, 8 руб.

MC = FC + GI = 814 584, 8 руб.

VC = v * Q = 6 394 490, 5 руб.

      Силы  операционных рычагов определяются для планового периода по следующим  факторам:

1. сила операционного рычага по объему реализации -

ОР

= = 1, 02

2. сила операционного  рычага по цене -

ОР

= = 9

3. сила операционного  рычага по переменным затратам  – 

ОР

= = 8

4. сила операционного  рычага по постоянным затратам  – 

ОР

= = 0, 02

      Значение  силы операционного рычага по каждому  фактору характеризует уровень  чувствительности прибыли, то есть процентное изменение прибыли при изменении величины фактора на 1 %. Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемого фактора проводится по формуле:

(%), расчеты сводим в таблицу:

Таблица 14

 

      На  основе таблицы строится график эластичности прибыли по анализируемым факторам, где по оси абсцисс – процентное изменение фактора, по оси ординат  – процентное изменение прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Построенный график позволяет сделать вывод  о том, что прибыль предприятия  претерпевает наиболее значительное колебание  при изменении уровня цены услуг  и объема переменных издержек. Если воспользоваться данной зависимостью для изменения финансового результата предприятия (в сторону уменьшения или увеличения), то это может вызвать повышенные финансовые риски и связанные с этим проблемы. 

3.5. Анализ  безубыточности по факторам

1. Найдем по  объему реализации критическое  значение (порог рентабельности) и запас финансовой прочности. Минимальный объем выручки, соответствующий нулевой рентабельности:

С

= С * = 144 181, 51 руб.

минимальный объем  реализации:

Q

= = 81 458 480, 2 кВт.

      Запас финансовой прочности показывает, насколько может снизиться выручка до достижения порога рентабельности:

ЗФП

= = 98 %

ЗФП

= = 7 067 721 руб.

2. Найдем критическое  значение и запас финансовой  прочности по цене:

p

= p * = 0, 00158 тыс. руб. – это минимальная цена, при которой при прочих равных условиях прибыль равна 0.

Запас финансовой прочности:

ЗФП

= = 11, 11 %

ЗФП

= = 0, 0002 руб.

3. Найдем критическое  значение и запас финансовой  прочности по переменным затратам:

VC

= VC * = 7 193 801, 8 руб. – максимальные переменные затраты, которые может позволить себе предприятие до того, как начнет получать убытки.

Запас финансовой прочности по переменным затратам:

ЗФП

= = 12, 5 %

ЗФП

= = 799 311, 3 руб.

4. Найдем критическое  значение и запас финансовой  прочности по постоянным затратам:

FC

= FC * = 769 150 руб. – это максимальный объем постоянных затрат, которые снижают прибыль предприятия до нулевой рентабельности.

Запас финансовой прочности по постоянным затратам:

ЗФП

= = 5 000 %

ЗФП

= = 769 150 руб.

      Занесем полученные значения запаса финансовой прочности по факторам в таблицу:

Таблица 15

 

      Перенесем данные на график, где по оси абсцисс  обозначим изменение фактора  в процентах, а по оси ординат  – прибыль в прогнозируемом периоде в тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Построенный график позволяет сделать вывод  о том, что при увеличении переменных и постоянных затрат на 12,5% и 5000% соответственно, привет к тому, что прибыль предприятия будет равна 0. Что касается объема предлагаемых услуг и их цены, то при снижении соответственно их на 98% и 11,11%  финансовый результат предприятия в прогнозируемом периоде будет равен 0. Если предприятие «ЛЭСК» не заинтересовано в уменьшении прибыли, то не следут сильно изменять значения объема оказываемых услуг и цены в меньшую сторону.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

     В настоящее время ОАО «Липецкая  энергосбытовая компания» ориентировано  на работу с потребителями электроэнергии в Липецкой области. Его главная  функция – электроснабжение региона  путем закупки электроэнергии на ОРЭМ (оптовом рынке электроэнергии и мощности) и ее дальнейшей поставки юридическим и бытовым потребителям области. Компания является Гарантирующим поставщиком электроэнергии на территории Липецкой области.

      В разделе «Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЛЭСК» были проведены пять видов анализа, исходя из которых, можно сделать следущие выводы:

1. При  проведении имущественного состояния  предприятия выяснилось, что произошел  незначительный рост доли собственного  капитала (на 2,3%). Существуют незначительные изменения в отдельных статьях баланса: уменьшение долгосрочной (на 3,6%) и увеличение краткосрочной дебиторской (на 4,32%) задолженностей. Значительное изменение произошло в пассивах: увеличение кредиторской задолженности на 22,2%. Кредиторская задолженность предприятия сформировалась, главным образом, за счет задолженности поставщикам и подрядчикам, задолженность по оплате труда перед персоналом.

Проведение  вертикального анализа баланса  показал на значительное снижение темпов прироста запасов (на – 44,76%) и денежных средств (на – 49,44%). Факт отсутствия на начало года просроченной кредиторской задолженности говорит о том, что к концу предыдущего года предприятие своевременно рассчиталось со своими кредиторами.

2. Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «ЛЭСК» можно отнести к первой группе финансовой устойчивости, которой характерна минимальная вероятность банкротства и все запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом. При этом в отчетном периоде по основным показателям произошло сокращение: запасов (на 34,8 %) и незначительное сокращение собственного оборотного капитала (на 3,3 %). Но, несмотря на это, предприятие остается конкурентоспособным и платежеспособным.

3. Проведенный  анализ ликвидности показал, что предприятие испытывало трудности с поддержанием ликвидности в краткосрочной перспективе. То есть краткосрочной дебиторской задолженности (доходов) не хватало для покрытия краткосрочных займов и кредитов. С помощью привлечения денежных средств (в кассе, на расчетных счетах и т.д.) и краткосрочных финансовых вложений можно поддержать ликвидность на должном уровне.