Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Липецкая энергосбытовая компания»

 

2) Горизонтальный анализ. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Таблица 2

Горизонтальный  анализ

Продолжение таблицы 2

Продолжение таблицы 2

 

     Анализ  активов показывает, что значительную долю (52,1 % на конец отчетного периода) составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Таким образом, непогашенные долговые обязательства перед «ЛЭСК» могут привести к упущенной выгоде, которая может оказаться намного больше любой величины дебиторской задолженности. Увеличение внеоборотных активов за счет увеличение основных средств (представляют собой часть имущества, которое неоднократно используется в экономике, и постепенно переносит свою стоимость на оказываемые услуги). Анализ пассивов показывает увеличение доли собственного капитала, это связано с увеличением резервного капитала. Незначительное увеличение долгосрочных обязательств, за счет увеличения отложенных долгосрочных обязательств. Уменьшение краткосрочных обязательств, за счет погашения займов и кредитов. Существует резкое изменение в статье запасы (сырье, материалы), что может отрицательно сказаться на производстве оказываемых услуг. Неравенство кредиторской и дебиторской  задолженностей может отрицательно сказаться на деятельности предприятия, то есть значительная нехватка денежных средств для погашение кредитов и займов.

       

2.2. Анализ  финансовой устойчивости

     Анализ  финансовой устойчивости характеризует стабильность работы предприятия с позиции его текущей и перспективной платежеспособности. Для этого исследуется агрегированная модель баланса вида:

F+Z+R

=U +K +K +R , где

F- основные средства и прочие внеоборотные активы;

Z - запасы (с НДС); 

R - денежные средства, краткосрочные фин.вложения, дебиторская задолженность и прочие высоколиквидные оборотные активы;

U - собственный капитал (3 раздел баланса);

K - долгосрочные обязательства (4раздел);

K - краткосрочные займы и кредиты;

R - кредиторская задолженность.  

Таблица 3

 

Возможны  следующие состояния финансовой устойчивости:

1. Z U - F – абсолютная финансовая устойчивость (min вероятность банкротства, но структура негибкая, консервативная; может не быть внеоборотных активов, т.е. нерациональная структура построения активов, все покрывается за счет собственного капитала).

2. Z >U - F; Z U +K - F – нормальная финансовая устойчивость (финансирование за счет постоянного капитала).

3. Z > U +K - F; Z U +K +K - F – неустойчивое финансовое состояние (финансирование за счет краткосрочных заимствований).

4. Z > U +K +K - F – критическое финансовое состояние (max вероятность банкротства, высокая рентабельность, финансирование за счет чужих денег).

Проведем  качественный анализ финансовой устойчивости. 

Таблица 4

 

      Из  показателей видно, что ОАО «ЛЭСК» можно отнести к первой группе финансовой устойчивости, которой характерна минимальная вероятность банкротства и все запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом. При этом видно сокращение запасов (на 34,8 %) и незначительное сокращение собственного оборотного капитала (на 3,3 %). Но, несмотря на это, состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Количественный  анализ финансовой устойчивости:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

     k

=

2. Дополнением к первому показателю является коэффициент концентрации привлечённых средств: как отношение величины привлечённых средств к общей сумме источников.

k

=

     3, 4. К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (k_dc) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k_ec), исчисляемые соответственно по формулам: