Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 
 

     Как видно из таблицы 17 не все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативной тенденции, что говорит о некоторой финансовой неустойчивости, имеющей место на предприятии. В частности, возрос коэффициент финансовой зависимости, в основном из-за увеличения соотношения заемного и собственного капиталов. Значительно снизился коэффициент автономии источников формирования запасов, что говорит о том, что предприятию все больше необходимо использовать заемных средств для формирования своих запасов.

     Но  в то же время выполняются все  поставленные ограничения для некоторых коэффициентов. Однако нахождение их в рамках нормы не говорит о положительной тенденции развития предприятия и его финансовой устойчивости.

     Если  долгосрочные займы используются для  финансирования внеоборотных активов, то стоимость собственных оборотных средств можно рассчитать следующим образом:

     СОС = СК + ДЗК – ВА

     СОС _пл = 101 тыс.руб.

     СОС _ф = 1768 тыс.руб.

     Так как размер собственных оборотных  средств в обоих периодах (в  плановом и фактическом) пока все  же больше, чем размер займов, то можно  говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Но стоит обратить внимание на тенденции некоторых рассчитанных выше коэффициентов. 

     4.5. Анализ платежеспособности  предприятия

     Оценка  платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

     Платежеспособность  определяется отношением ликвидных  средств предприятия к его  краткосрочным обязательствам, которые  включаются в раздел V пассива баланса.

Различают три показателя (три коэффициента) ликвидности. Однако каждый последующий показатель уступает по качеству предыдущему:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия.

     Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если превышает 0,2 – 0,25.

2. Промежуточный (срочный или быстрый, критический) коэффициент ликвидности равен частному от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных обязательств предприятия.

     Второй  показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее  приведенной сумме денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,8 – 0,9, то есть стремится к единице.

3. Общий (текущий) коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы материальных оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов, суммы денежных средств и средств в расчетах к сумме краткосрочных обязательств предприятия за вычетом доходов будущих периодов. Здесь в числителе прибавляются материально-производственные запасы, то есть числитель включает все оборотные средства. Продав материально-производственные запасы, также можно превратить их в наличные деньги. Однако на реализацию запасов потребуется известное время. Теоретическая величина такого коэффициента определяется в размере 2 – 2,5 (по некоторым источникам 1 – 1,5; 1,5 - 2)

     Расчет показателей платежеспособности предприятия ведется в таблице 18.

     Таблица 18

     Расчет  показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия

 

     По  данным таблицы 18 наблюдается тенденция  увеличения коэффициентов абсолютной и критической ликвидности. Но, несмотря на это, коэффициент абсолютной ликвидности все равно не вписывается в параметры 0,2 – 0,25. Это свидетельствует либо о недостаточном количестве денежных средств и краткосрочных финансовых вложений у предприятия, либо о слишком большом размере краткосрочных долговых обязательств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Анализ использования основных средств

     Важнейший фактор любого производства – наличие  основных средств. Их состояние и  эффективное использование прямо  влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому одной из задача данного вида анализа является установление обеспеченности предприятия основными средствами, в том числе их наличие, состав, структура, динамика и техническое состояние. Для этого составляется таблица 19.

     Основные  фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.).

                                                                                                            Таблица 19

     Наличие и движение основных средств

     

     Поступило ОС – 3079 тыс.руб.

     Выбыло  ОС – 1210 тыс.руб.

     Как видно из таблицы 19 за отчетный период произошли изменения в наличии и структуре основных средств. Сумма их возросла на 1869тыс.руб. Уменьшилась доля активной части основных средств на 27,98%, что следует оценить отрицательно.

     Обобщающую  оценку движения основных средств дают коэффициенты обновления, ввода, выбытия, прироста, воспроизводства, износа и годности.

 
 
 

     Последние два коэффициента рассчитываются как  на начало, так и на конец года. Остальные сравниваются с среднеотраслевыми.

     При анализе эффективности использования  основных средств изучаются такие показатели, как фондоотдача (Ф₀); фондоемкость (Ф_е):

                     Показатель фондоотдачи показывает, что в плановом периоде на каждую вложенную 1 тыс. руб. предприятие выпускало продукцию на 64,37 руб. В отчетном году показатель фондоотдачи увеличился на 0,00578. Это означает, что предприятие стало более эффективно использовать имеющиеся основные фонды. В фактическом периоде на каждую вложенную 1 тыс. руб. предприятие изготавливало продукции на 70,15 руб.

      Так как в отчетном периоде произошло  увеличение фондоотдачи, то это отразилось и на показателе фондоемкости, который  обратно пропорционально зависит от фондоотдачи. Фондоемкость показывает стоимость производственных основных фондов на единицу продукции. В отчетном периоде этот показатель снизился на 1,2794 и составил 14,25463, т.е. на каждый 1 рубль производимой продукции предприятию требовались основные фонды стоимостью 14,25 рублей.

     Фондоотдача является важнейшим обобщающим показателем. Данный показатель может исчисляться как по всем основным средствам, так и по их активной части:

       =7008/(11812+2265+189)=0,49

       =7637/(11289+2123+146)=0,56

     Фондоотдача по активной части ОС уменьшилась.

     Факторами первого порядка, влияющими на фондоотдачу, являются изменение удельного веса активной части и изменение отдачи активной части. Факторная модель для измерения влияния факторов первого порядка имеет следующий вид: