Анализ и диагностика финансового - хозяйственной деятельности (на примере ОАО «Гостиничный комплекс «Ангара»)

и ликвидности предприятия.

Таблица 29

Значения  основных аналитических  коэффициентов

 

     Исходя  из данных, представленных в таблице 29, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия:

     Судя  по увеличению валюты баланса, наблюдается  некоторое повышение деловой  активности предприятия.

     Основные  средства в начале года были изношены на 32%, но к концу года вследствие приобретения новых основных средств этот показатель снизился на 10%.

     Собственных средств АО «Центр» значительно увеличились на 236 901 руб., это говорит о том, что катастрофическая ситуация сложившаяся в начале года, когда финансовая независимость предприятия был очень низкая  значительно улучшилась. В результате данного увеличения, так же значительно выросли НИПЗ, а краткосрочные займы снизились на 116 330 руб.

     При этом доля НИПЗ в текущих активах в конце года снизилась на 0,05% , а в запасах и затратах повысилась на 4,3% и составила 6,58.

     Запасы  в начале года практически не покрывались  средствами, но к концу году положение  значительно улучшилось.

     В начале года АО «Центр» характеризовалось нормальным типом финансовой устойчивости, к концу года его положение значительно стабилизировалось и приняло тип абсолютной финансовой устойчивости.

     Абсолютная  ликвидность предприятия в начале года была почти нормальной (при этом нормальное ограничение – Ка.л. ≥ 0,2 ~ 0,5), а к концу превысила норму в 3-4 раза. Это означает, что к концу периода практически все текущие обязательства (98%) могут быть погашены в короткое время.

     Промежуточное покрытие АО «Центр» в начале года было ниже нормы (при этом нормальное ограничение – Ко.л. ≥ 1), а в конце года превысило ее, что отражает улучшение платежных возможностей.

     Общая ликвидность АО «Центр» как в  начале, так и в конце года была ниже нормального, т.е. меньше 2-х, что означает отрицательную степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов. При этом к концу года все же наблюдается заметное оздоровление финансов предприятия.

     Доля  оборотных средств в активах  за отчетный период повысилась на 15%.

     Доля  производственных запасов в текущих  активах за отчетный период снизилась на 14%.

     В целом можно сказать, что АО «Центр» за отчетный период улучшило свою платежеспособность.

     Возросла  доля собственного капитала – с 0,42 до 0,60, т.е. в конце периода предприятие обладает достаточной финансовой независимостью. Величина собственных средств более чем в полтора раза выше заемных.

     Коэффициент финансирования за отчетный период увеличился на 80%, что укрепило платежеспособность и облегчило получение кредита АО «Центр».

     Средства  предприятия стали значительно маневреннее, так как соответствующий коэффициент в начале года был ниже нуля, а в конце года он повысился на 119%. Это означает, что предприятие имеет больше возможностей для свободного финансового маневрирования, т.к. доля средств, вложенных в мобильные активы, значительно увеличилась.

     В начале отчетного года долгосрочных вложений практически не было, а в конце они появились и составили 33% от всех иммобилизованных активов.

     Коэффициент инвестирования за отчетный период увеличился на 39%.

     Если  сравнить состояние предприятия  и его изменения по сравнению  с предыдущим периодом, можно сделать вывод, что, в общем финансовое положение предприятия стало гораздо устойчивее. Причины таких успехов лежат в увеличении краткосрочных финансовых инвестиций. Также существенно повлиял переход от краткосрочных заимствований к долгосрочным, что позволило предприятию вовремя расплачиваться по текущим долгам. Значительно возросла дебиторская задолженность (особенно задолженность за товары, работы, услуги). Правда, в будущем это может привести к нехватке денежных средств и задержке расчетов по краткосрочным кредитам.

     Но  надо помнить, что как в начале периода, так и в конце предприятие  находилось и находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено  недостатком собственных оборотных  средств и низкой кредитоспособностью. Поэтому к этому предприятию  как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью. Все это требует принятия необходимых мер по дальнейшему улучшению финансового состояния предприятия.

     Положение ОАО «Центр» можно улучшить, оптимизировав структуру капитала.

     3. Оптимизация структуры капитала АО «Центр».

     Оценим  активы предприятия по степени ликвидности  и пассивы по степени срочности  оплаты, проиллюстрируем их в таблице  5, вычислим платежный излишек.

     Таблица 30

     Анализ  ликвидности баланса

 

     Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений групп  активов и обязательств:

     А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность.

Третье  соотношение показывает перспективную  ликвидность.

Четвертое соотношение показывает соблюдение минимального условия

 финансовой  устойчивости.

     На  начало периода наблюдалась следующая  картина: 

     А1 < П1

     А2 < П2

     А3 > П3

     А4 > П4

     Очевидна  нерациональная структура капитала, откуда следует рассчитанная выше финансовая неустойчивость АО «Центр».

     На  конец периода наблюдалась следующая  картина:

     А1 > П1

     А2 > П2

     А3 < П3

     А4  >П4 

     Здесь картина более устойчивая, но все равно для того чтобы обеспечить перспективную ликвидность, а так же минимальную финансовую устойчивость необходимо увеличить размер А3 минимум на 98 367 / 2 = 49 183,50 руб. и уменьшить размер П3 минимум на 49 183,50 руб., а так же уменьшить размер А4 минимум на 34 617/2=17 308,50 руб. и увеличить размер П4 минимум на 17 308,50 руб. В результате структура капитала станет наиболее оптимальной. 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Лукасевич И.Я., Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений:Учебн. Пособие для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
2. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2005.
3. Новодворский В. Д., Хорин А. Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. Учет. – 2002.
4. Медведева О. Анализ доходности предприятия // Бух. Учет. - 2001.
5. Маркорьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: ПРИОР,2000.
6. Лукасевич  И.Я. Финансовый менеджмент: учебник/И.Я. Лукасевч.-М. Эскимо, 2008.
7. Любушкина Н.П., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Уч. Пособие для вузов/ Под ред. Н.П. Любушина.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г.
8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: АО «Бизнес школа».-1999 г.
9. Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры,- М.: Финансы и статистика, 2001.
10. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник-3-е изд., ИНФА-М.,2004.
11. Селезнева Н.Н., Финансовый анализ: Учебное пособие – М.:ЮНИТИ-Дана,2001.