Анализ и диагностика финансового - хозяйственной деятельности (на примере ОАО «Гостиничный комплекс «Ангара»)

     Информационной  основой анализа рентабельности и оборачиваемости служит прежде всего бухгалтерская отчетность организации: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №1 «Бухгалтерский баланс», на основе которых производится расчет различных показателей.

     Единых  нормативов для всех предприятий  не существует, так как прибыльность (рентабельность) зависит прежде всего  от сферы деятельности предприятия. Тем не менее можно произвести оценку показателей рентабельности на основе исследований и их динамики. Положительной считается тенденция роста показателей рентабельности, свидетельствующая о повышении эффективности (прибыльности) деятельности организации, так как повышается отдача на собственный капитал, на совокупный капитал, вложенный в активы организации, на каждый рубль товарооборота и т.д.

     Аналогичным образом рассматриваются показатели деловой активности (оборачиваемости), поскольку скорость оборота зависит  прежде всего от отраслевых особенностей организации. Изучение динамики показателей  оборачиваемости позволяет сделать вывод о повышении или снижении эффективности использования активов предприятия. Положительными считаются тенденции увеличения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в числе оборотах, совершенных рассматриваемыми активами в течение изучаемого периода, а так же снижения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в днях. Таким образом, производственная стратегия предприятия должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота активов в днях и увеличении оборачиваемости активов в оборотах. Как правило, ускорение оборачиваемости является следствием реализации успешной производственной и маркетинговой политики предприятия.

     Порядок расчета показателей оборачиваемости  на основе бухгалтерской отчетности организации:

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в оборотах (Коса)= Стр.010ф.№2 / 0.5*(Стр.300н.г. + Стр.300к.г.ф.№1);
2. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в днях = 360дней / Коса;
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах (Кооа) = Стр.010ф.№2 / 0.5 (Стр. 290н.г. + Стр.290к.г.ф.№1);
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях = 360дней / Коса;
5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в оборотах = Стр.020ф.№2 / 0.5 * (Стр.210н.г. + Стр.210 к.г.ф.№1);
6. Материалоотдача (отдача материально-производственных запасов) = Стр.010ф.№2 / 0.5*(Стр.210н.г. + Стр.210к.г.ф. №1);
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах = Стр.010ф.№2 / 0.5 * (Стр.240н.г. + Стр.240н.г.ф.№1);
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах = Стр.020ф.№2 / 0.5 * (Стр.620н.г. + Стр.620н.г.ф.№1).

     Изучая  оборачиваемость активов, можно  выделить оборачиваемость вне оборотных  активов и оборачиваемость оборотных  средств, которая в свою очередь  можно рассматривать как совокупность показателей оборачиваемости отдельных видов оборотных средств. Оборачиваемость, выраженная в числе оборотов, по сути, представляет собой показатель фондоотдачи, а обратным показателем к ней является фондоемкость. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности (на   примере ОАО «Гостиничного комплекса «Ангара»)

     Разбирая  теоретические основы хозяйственного и финансового анализа, а также  формулы расчетов экономических  показателей, можно будет произвести анализ и диагностику конкретного хозяйствующего субъекта на примере ОАО ГК «Ангара».

    ОАО ГК «Ангара» основан в 2006 году. Основную деятельность предприятия составляют доходы от оказания гостиничных услуг. Доля доходов от гостиничных услуг в общей сумме доходов составляет  84,7 %, по сравнению с 2007 годом, доля гостиничных услуг в 2008 году уменьшилась на 9,6 пункта. Итак,  текущее состояние представлено структурой актива, пассива, имущества, его источников, структурой запасов и затрат, а также динамикой уровня прибыли за 2007 и 2008 год.  

2.1 Анализ активов  предприятия и  источников их  формирования

      Проведем  общую оценку состава и структуры, активов, находящихся в распоряжении предприятия.

      Иммобилизованные  активы – это внеоборотные активы, предназначенные для долгосрочного использования в производственной деятельности (устойчивые активы).

      Мобильные активы – активы, которые наиболее подвержены изменению в процессе хозяйственной деятельности, предназначены для краткосрочного использования.

    Проведем  анализ состава, структуры, динамики активов за 2008 год, результаты представлены в Таблице 1 (см. Приложение).

      Из  таблицы видно, что за отчетный год  активы предприятия уменьшились  на 384 тыс. руб., или 0,62 %. Увеличение активов  произошло за счет мобильных активов. В структуре активов по состоянию на начало и на конец года преобладают иммобилизованные активы, их удельный вес по сравнению с началом года снизился на 6,98 %; в общей стоимости всего имущества. Углубление анализа направлено на анализ мобильных активов по балансу, их значение на конец года увеличилось на 43,06% в общей стоимости всего имущества.

Рассмотрим  более подробно анализ состава, структуры и динамики:

а) мобильных активов, результаты представлены в Таблице 2 (см. Приложение);

• материальных оборотных средств (см. Приложение, Таблица 3)
• дебиторской задолженности (см. Приложение, Таблица 4)

б) иммобилизованных активов (см. Приложение, Таблица 5)

      а) Мобильные запасы увеличились на 4056 тыс. рублей, или на 43,06 %. Это связано прежде всего с увеличением дебиторской задолженности на 3936 тыс. рублей, увеличением материальных оборотных средств на 258 тыс. рублей. В структуре активов произошли изменения, по сравнению с началом года материальные оборотные активы составляли 30,32 %, на конец года – 23,11 %, увеличилась доля дебиторской задолженности с 66,66 % до 75,8 % соответственно, уменьшилась доля денежных средств с 3,02%, 1,08 % на конец года.

• б) Из таблицы 3 видно, что стоимость материальных оборотных средств увеличилась. К увеличению стоимости материальных оборотных средств привело увеличение расходов будущих периодов на 396 тыс. рублей. Снижение показателя «сырье и материалы» на 175 тыс. рублей. Их удельный вес на конец года составил 80,86 %, против 94,29 % на начало года.
• Величина дебиторской задолженности на конец 2008 года увеличилась на 3498тыс. рублей, или на 36,08 %.

          На это увеличение повлияло увеличение (+3835 тыс. рублей) величины выданных авансов, удельный вес которых  на конец года в дебиторской задолженности  со сроком погашения в течении 12 месяцев составляет 16,31 % (текущий ремонт не завершенный на конец года, по которому получена предоплата по договору подряда). Уменьшение дебиторской задолженности со сроком погашения более чем 12 месяцев на 438 тыс. рублей привело погашение сумм займов.

б)  Иммобилизованные активы ОАО ГК «Ангара» составляют в значительной степени реальный основной капитал 99,3 % на начало и 98,98 % на конец года.

      В реальном основном капитале подавляющую  часть занимают основные средства: на начало года 52242 (99,3%) и на конец года 48448 (98,98%).

    Рассмотрим  источники формирования активов  предприятия, результаты приведены в Таблице 6(см. Приложение).

      Источники формирования активов за 2008 год уменьшились  на 3987 тыс. рублей, или на 7,21 % за счет уменьшения величины собственного капитала на 5710 тыс. рублей или на 16,01%. Собственный капитал преобладает в составе активов предприятия.

    Рассмотрим  более подробно анализ состава, структуры и динамики:

а) собственного капитала (см. Приложение, Таблица 7)

б) заемных средств предприятия (см. Приложение, Таблица 8)

      а) В конце отчетного периода по сравнению с началом года собственный капитал уменьшился на 5710 тыс. рублей, или на 16,01 %. Это обусловлено убытком в отчетном году – 736 тыс. рублей. В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал – 56,97 %.

      Резервный фонд сформирован в сумме 1031 тыс. рублей в 2007 году. На 31.12.2008 год составляет 6,04% от уставного капитала, что отвечает требованиям Закона и Устава Общества.

      Величина  резервного капитала определяют как некий запас финансовой прочности предприятия.

    б) Величина заемного капитала увеличилась на 5817 тыс. рублей, или на 22,27 % . Увеличение произошло за счет снижения сумы кредиторской задолженности на 1446 тыс. рублей по сравнению с началом года. В этой же группе произошло увеличение долгосрочных обязательств на 4371 тыс. рублей.

      Наибольший  удельный вес в структуре заемного капитала занимают наиболее срочные  обязательства и составляют 74,31 % на начало года и 65,3 % на конец года соответственно.

2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности

    Общая платежеспособность – способность  предприятия покрыть свои внешние  обязательства всеми активами, желательно оцененными по рыночной стоимости. Проведем оценку общей платежеспособности предприятия, результаты приведены в Таблице 9(см. Приложение)

      Величина  собственного капитала характеризуется  показателем чистые активы, который  является запасом прочности предприятия  в случае неэффективной деятельности организации, гарантирует интересы кредиторов.

      Стоимость чистых активов в 2008 году по сравнению  с 2007 годом снизилась на 5710 тыс. рублей или на 16,01%.

      По  состоянию на 31.12.2008, чистые активы составили 29 945 тыс. рублей, что больше уставного капитала 17 060 тыс. рублей.

      Снижение  величины чистых активов говорит об ухудшении финансового положения предприятия.

      Внешние обязательства предприятия превышают  величину чистых активов на 2531 тыс. рублей по состоянию на конец года. Величина внешних обязательств в  течение года увеличилась на 609 тыс. рублей.

      Рассмотрим  показатели платежеспособности. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы: в 2008 году имели: 13475 < 21394

      Данное  соотношение свидетельствует о  неликвидности баланса, когда для  производственного процесса используются не только собственные оборотные  средства, но и заемные источники, в прошлом году это соотношение было 9419 < 19671.(см. Приложение, Таблица 10). Собственные оборотные средства = Текущие активы – Текущие пассивы

     Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность  его расплатиться по краткосрочным  обязательствам. Различают ликвидность баланса и ликвидность различных групп. Рассмотрим коэффициенты ликвидности (см. Приложение, Таблица 11):

      1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств.

      2. Коэффициент быстрой ликвидности  показывает возможности предприятия  расплатиться со своими дебиторами.

    3.     Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть  текущей задолженности предприятие  сможет погасить имеющимися у  него денежными средствами  и краткосрочными финансовыми вложениями.

      Все коэффициенты ликвидности имеют  резкие значения, что свидетельствует  о неплатежеспособности предприятия.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

    Проведем  оценку финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных показателей.

      Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие – излишек или  недостаток) величины источников для  формирования запасов. При этом имеются  в виду источники собственных и заемных средств.(см. Приложение, Таблица 12)

      Из  приведенной таблицы следует, что  предприятие не располагает собственными оборотными средствами по состоянию  на начало и на конец года. Хотя их отрицательная величина еще больше увеличилась на конец периода уменьшилась на 2333 тыс. рублей. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов обеспечивается за счет собственных средств предприятия. Следовательно, по данному критерию структура капитала ОАО ГК «Ангара» является неудовлетворительной. А предприятие неплатежеспособным. Отрицательная величина собственного оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.