Анализ и диагностика финансового - хозяйственной деятельности (на примере ОАО «Гостиничный комплекс «Ангара»)

    Устойчивость финансового положения предприятия зависит от правильности и рационального вложения финансовых средств в активы. Проведем оценку имущественного положения (см. Приложение, Таблица 13)

      Сумма хозяйственных средств выросла  на 0,6% в течение отчетного периода и составила 62421 тыс. рублей.

      Значительную  часть активов (64,96%) сформировали основные фонды, большая часть которых (51,2%) – это недвижимое имущество. Коэффициент  износа в течение года увеличился, определяет уровень технической  оснащенности предприятия.

    Рассмотрим  анализ нормальных источников формирования запасов (см. Приложение, Таблица 14).  Предприятие не располагает нормальными источниками формирования запасов по состоянию на конец года. При анализе оба вида источников сопоставляют по балансу и определяют тип финансовой устойчивости.

    Наблюдается недостаток как собственных оборотных  средств, так и нормальных источников для покрытия запасов. Следовательно, с определенной долей условности можно определить тип текущей  финансовой устойчивости как неустойчивое.

2.4 Оценка рентабельности и деловой активности предприятия

    Проведем  оценку уровня и динамики рентабельности производства (см. Приложение, Таблица 15).  За отчетный период все коэффициенты рентабельности снизились, особенно рентабельность производственных фондов (с 28,75% до 12,46%) и рентабельность продаж (с 11,98% до 7,74%). Снизилась эффективность производственной деятельности.

    Рассмотрим  коэффициенты рентабельности (см. Приложение, Таблица 16). Отражает соотношение прибыли и затрат, обеспечивающих эту прибыль

      Данная  таблица показывает, что интенсивность  использования ресурсов предприятия, способность получать доходы и прибыль  по сравнению с 2007 годом снижена.

      Проведем  оценку деловой активности (см. Приложение, Таблица 17). Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют оборачиваемость всех активов. Для расчета используем баланс и форму № 2 (см. Приложение, Таблица 18-19)

      Из  таблицы видно:

- увеличился  операционный цикл, время, в течении  которого финансовые ресурсы  «заморожены» в запасах (с 36,29 до 47,51 дней) и дебиторской задолженности (с 25,57 до 34,89 дней).

      Это связано с тем, что темпы роста  производства и реализации услуг  снизились. Снижение операционного  цикла в динамике рассматривается  как отрицательная тенденция.

      Из  приведенных данных можно сделать  вывод, что предприятие не располагает  собственными оборотными средствами, по данному показателю, предприятие  можно охарактеризовать как неплатежеспособное.

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

    Для оценки финансового состояния необходимо проанализировать уровень и динамику показателей финансовых результатов и рассмотреть прибыль в разрезе видов деятельности предприятия (см. Приложение, Таблица 20-21).

      Анализ  доходов по отчету о прибылях и  убытках наглядно показывает удельный вес каждого вида доходов (убытков) в общей сумме прибыли от реализации услуг (см. Приложение, Таблица 22).

      В выручке от реализации отчетного  года полная себестоимость составляет 92,25%. В то время, как в предыдущем году общие затраты в выручке составляли 88,02%.

      В отчетном году получена прибыль 2188 тыс. рублей. Наибольшее влияние оказало  получение прибыли от реализации услуг +8458 тыс. рублей по сравнению с 2006 годом. Увеличение суммы внереализационных  расходов уменьшило прибыль на 8312 тыс. рублей.

      В завершении проведем анализ показателей  активности предприятия (см. Приложение, Таблица 23).

      В отчетном году бухгалтерская стоимость  одной акции снизилась на 668,50 рубля или на 16 %, за счет полученных убытков за 2008 год, это естественно отражается на цене за акцию.

    В заключение отметим, что:

      -текущее  финансовое положение предприятия  определено, как неустойчивое;

      -долгосрочная  платежеспособность и финансовая  устойчивость имеют существенный  риск из-за неустойчивого финансового положения предприятия.

    2.6 Предложения по оздоровлению финансового состояния предприятия

    Гостиничный бизнес подвержен влиянию экономических, политических и природных факторов, что неблагоприятно сказывается  на деятельности предприятия, круглогодичной востребованности, наполняемости номерного фонда.

    Недостаточный спрос и высокий уровень конкуренции  являются основной причиной невыполнения плана по дополнительным услугам (бильярдный клуб, оздоровительный центр, туристическая  деятельность, автостоянка), показатели по которым значительно снизились за анализируемый период. Однако, для привлечения проживающих комплекс этих услуг необходим.

      На  основании результатов проведенного анализа финансового состояния  данного предприятия можно сделать следующие рекомендации по улучшению финансового положения предприятия:

• по возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.
• стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
• наиболее эффективное использование вычислительной техники и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия.

      Таким образом, вышеперечисленные мероприятия  будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния предприятия, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит.

Заключение

     В курсовой работе были определены основные теоретические аспекты анализа  финансовой и хозяйственной деятельности, рассмотрены показатели характеризующие её.

     На  основе этих показателей проведен анализ и оценка хозяйственной деятельности ОАО ГК «Ангара», с точки зрения его прибыльности - в целом деятельность предприятия неэффективна.

     Скорость  оборота собственного капитала предприятия снижается. Очевидно, часть средств предприятия находится в бездействии. Как уже говорилось комплекс содержит ряд услуг, которые приносят убытки, но для поддержания конкуренции их наличие необходимо.

       Коэффициент платежеспособности предприятия не соответствует нормативному значению. Платежеспособным, оно считается тогда, когда в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы: в 2008 году имели: 13475 < 21394. Данное соотношение свидетельствует о не ликвидности баланса, когда для производственного процесса используются не только собственные оборотные средства, но и заемные источники, в прошлом году это соотношение было 9419 < 19671, и показатели ликвидности различных групп активов намного ниже нормы.

     Состояние баланса на конец анализируемого периода усугубилось превышением суммы труднореализуемых активов над величиной постоянных пассивов (капитал, фонды и резервы предприятия).

     В целом ситуация на предприятии складывается неблагоприятная. Хотелось бы также порекомендовать усилить маркетинговую политику, искать новые рынки сбыта, более активно работать с дебиторами, особенно, у которых срок возникновения задолженности уже превышает 12 месяцев, в противном случае к предприятию будет применена процедура банкротства. 

Оптимизация структуры капитала предприятия»

Вы  являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.09г. (табл. 26)

      Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

      Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 26 

Баланс  АО «Центр» на 01.01.09г., руб.

Указания  к решению задачи

«Оптимизация  структуры капитала предприятия»

1. Ознакомиться с п. 2 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (табл. 26), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.

Решение

1. Анализ структуры активов и пассивов  баланса и расчет аналитических показателей:

    Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия объединим статьи баланса в отдельные специфические группы, так называемый, агрегированный баланс, составим сравнительный аналитический баланс  (см. Приложение, Таблица 27-28).

     По  данным, приведенным в таблице  27, можно сделать вывод, что за год стоимость имущества предприятия возросла на 211 730 рублей, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 39,9%, увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 32,3%, увеличения дебиторской задолженности на 23,9%, увеличения запасов и расходов будущих периодов на 3,9%.

     При росте удельного веса денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в общей стоимости имущества снизилась доля запасов и затрат на 0,6% и внеоборотных активов на 14,8%. Хотя, по сравнению с началом периода, эти активы, как и остальные, возросли.

     Такие положительные изменения в активе баланса вызваны, в первую очередь, увеличением собственного капитала и резервов в абсолютных величинах на 126,2% (более чем в 2 раза) и появлением долгосрочных обязательств. При этом увеличилась и их доля в общем итоге – на 20,8% и 21,4% соответственно.

     В то же время увеличение кредиторской задолженности в абсолютных величинах на 7,2% не отразилось положительно на изменении ее удельного веса: он уменьшился на 7,8% и составил в общем итоге 16,7%. Краткосрочные кредиты уменьшились в абсолютных величинах на 93,6%, что повлекло к уменьшению их удельного веса на 32,0%. Их доля в общем итоге составила всего 1,4%

2. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности