Анализ хозяйственной деятельности на примере ООО "Ромашка"

СОС = СИ - ВА,                                                                                                 (3.1)

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД = СОС + ДП,                                                                                                (3.2)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС,                                                                                                (3.3)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).

Соответственно можно  выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС - З,                                                                                                (3.4)

где З - запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):

∆СД = СД - З.                                                                                                    (3.5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ - З.                                                                                                    (3.6)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками  их формирования интегрируются в  трехкомпонентный показатель S:

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ},                                                                              (3.7)

характеризующий тип  финансовой устойчивости:

1) S = {1; 1; 1}, т.е. ∆СОС ≥ 0; ∆СД ≥ 0; ∆ОИ ≥ 0

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);

2) S = {0; 1; 1}, т.е. ∆СОС < 0;; ∆СД ≥ 0; ∆ОИ ≥ 0

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3) S = {0; 0; 1}, т.е. ∆СОС < 0; ͧСД < 0; ∆ОИ ≥ 0

неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4) S = {0; 0; 0}, т.е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ < 0

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия.

Сведем все показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу (табл. 7).

Таблица 7

Определение типа финансовой ситуации

№ п/п	Показатели	30.06.12	30.09.12	Отклонения	Темп роста
1	2	3	4	5	6
	Источники собственных  средств (СК)	653994	694695	40332	106,2
	Внеоборотные активы (ВНА)	371391	376020	4629	101,2
	Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	282603	318306	35703	112,6
	Долгосрочные кредитные и заемные средства (IV р. П)	80300	80300	0	100
	Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов (СД)	362903	398606	35703	109,8
	Краткосрочные кредиты  и заемные средства – (КрЗС)	276517	198201	-78316	71,7

 

 Продолжение таблицы 7

 

1	2	3	4	5	6
	Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ)	639420	596807	-42613	93,3
	Общая величина запасов (З)	642896	603409	-39487	93,9
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-360293	-285103	75190	79,1
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-279993	-204803	75190	73,1
	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)	-3476	-6602	-3126	189,9
	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {(п. 9), (п. 10), (п. 11)}	(_0;_0;_0)	(_0;_0;_0)	0	-

 

Данные таблицы 7 свидетельствуют, что за анализируемый период увеличились собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, однако на конец года состояние предприятия ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился. Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как кризисную.

Следовательно, предприятие  не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости анализируемое предприятие относится  к четвертому типу (кризисное финансовое состояние).

Все относительные показания  финансовой устойчивости можно разделить  на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств:

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
• коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Рассчитанные фактические  коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Содержание и способы  расчета относительных показателей  финансовой устойчивости приведены  ниже.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс = (СИ – ВА) / ОА

> 0,1                                                                                                                    (3.8)

характеризует степень  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Здесь ОА - оборотные активы (II раздел баланса).

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

К_омз = СИ – ВА / З

= 0,6 - 0,8                                                                                                             (3.9)

показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными средствами или нуждаются  в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

К_м = СИ – ВА / СИ ,                                                                                         (3.10)

показывает, насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения: чем больше К_м, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение; оптимальное значение К_м = 0,5.

4. Индекс постоянного актива

К_п = ВА/ СИ                                                                                                    (3.11)

показывает долю основных средств и внеоборотных активов  в источниках собственных средств.

При отсутствии долгосрочного  привлечения заемных средств

К_м + К_п = 1

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

К_дпа = ДП / СИ + ДП  ,                                                                                     (3.12)

показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для  обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества, показывающий долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма > 0,5);

К_рси = (ОС + М + НЗП + МБП ) / ВБ ,                                                             (3.15)

где ОС - основные средства;

• М - сырье и материалы;
• ВБ - валюта баланса.

Источниками информации для расчета коэффициента реальной стоимости имущества являются строки 122, 211, 213 и 214 баланса.

7. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

К_а = СИ / ВБ .                                                                                                   (3.16)

Характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост К_а означает рост финансовой независимости.

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

К_сзс = ДП + СИ / СИ .                                                                                      (3.17)

Его рост в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

9. Коэффициент концентрации заемного капитала - определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала (коэффициенту финансовой независимости) и исчисляется по формуле:

К_{конц зк} = ЗК / ВБ                                                                                              (3.18)

где К_{конц зк} — коэффициент финансовой зависимости; ЗК — размер заемного капитала ; ВБ — общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса).

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице.

Большое значение в процессе параметрического анализа структуры  капитала отводится коэффициенту соотношения заемного и собственного капитала , которые еще называют коэффициентом финансового левериджа.

10. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Кф = Собственный капитал / Заемный капитал                                   (3.19)

Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. K_ф > 1.

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Для оценки относительных  показателей финансовой устойчивости составим таблицу 8.

Таблица 8

Расчет и оценка коэффициентов  финансовой устойчивости

Показатели	30.06.12	30.09.12	Абсолютное отклонение
Доля оборотных средств в  активах	74,0	75,3	1,3
Доля запасов в оборотных  активах	60,8	52,7	-8,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,27	0,28	0,01
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	0,44	0,53	0,09
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,43	0,46	0,03
Индекс постоянного актива	0,57	0,54	-0,03
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,11	0,1	-0,01
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,65	0,59	-0,1
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	0,46	0,46	0
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,25	0,18	-0,1
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	1,12	1,12	0
Коэффициент финансирования	1,83	2,49	0,7