Анализ хозяйственной деятельности

Введение

      Под финансовым состоянием  понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами,  необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими  и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Целью данной работы является анализ финансового  состояния предприятия, как инструмента  для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей работе рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

     Основой данной работы является бухгалтерская  информация предприятия за исследуемый  период.

     При выполнении настоящей работы используются специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебные пособия, Положения и инструкции Минфина, и т. д.

     Данная  работа представляет собой реальное отражение финансового положения  предприятия на основе методики, применяемой для предприятий, и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

 

      

1. Сущность, роль и значение финансового состояния предприятий

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. 

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

Анализ  финансового состояния организации предполагает следующие этапы.

1. Предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

1.2. Оценка  надежности информации статей отчетности.

2. Оценка  и анализ экономического потенциала  организации.

2.1. Оценка  имущественного положения.

2.1.1. Построение  аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный  анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный  анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.

2.2. Оценка  финансового положения.

2.2.1. Оценка  ликвидности.

2.2.2. Оценка  финансовой устойчивости.

3. Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

3.1. Оценка  производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ  рентабельности.

3.3. Оценка  положения на рынке ценных  бумаг. 

1.1. Предварительный  обзор экономического  и финансового положения предприятий

Анализ  начинается с обзора основных показателей  деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· имущественное  положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия  работы предприятия в отчетном периоде;

· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода  характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции  изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может  быть вызвано не только с фальсификациями  со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»). 
 

1.2. Оценка имущественного положения

Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно  действующим нормативам, баланс в  настоящее время составляется в  оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

· суммы  по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают величину собственного капитала и величину оборотных активов;

·  на величину статьи «Оценочные резервы («Резерв  по сомнительным долгам»)» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;

·  однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических  разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

 В  процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура  претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).Степень  агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями  качественных изменений в имущественном  положении предприятия и степени  их прогрессивности выступают такие  показатели, как:

· сумма  хозяйственных средств предприятия;

· доля активной части основных средств;

· коэффициент  износа;

· удельный вес быстрореализуемых активов;

· доля арендованных основных средств;

· удельный вес дебиторской задолженности  и др.

Рассмотрим  их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля  активной части основных средств. Под  активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в  динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих  периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.    

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть  от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть  основных средств, с которыми предприятие  начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.