Анализ хозяйственной деятельности

Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

1) Кррп(по валовой прибыли)2009=102553/363269=0,28

   Кррп(по валовой прибыли)2008=72721/320307=0,23

   ИзмКррп=1,22

2)Кррп(по  чистой приб)2009=69301/363269=0,19

   Кррп(по чистой приб)2008=61894/320307=0,19

   ИзмКррп=0

Из полученных результатов видно, что 2008г одна единица реализованной продукции принесла 0,19 единиц чистой прибыли и 0,23 единицы валовой прибыли. В 2009г это соотношение составило 0,19 чистой прибыли и 0,28 валовой прибыли. Фирма не может оказывать сильное влияние на себестоимость реализуемой продукции, так как не является производителем продаваемой продукции. Но из положительной динамики коэффициентов рентабельности реализуемой продукции, а по валовой прибыли +0,05, видно, что фирма придерживается верной политики ценообразования. Но необходимо внесение некоторых корректив с целью более динамичного роста соотношения, так как рост в 0,05 единицы за год являются довольно низкими. Необходимо более динамичное развитие.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками.

С точки  зрения наиболее общих выводов о  рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т. е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала.

КрСК2009=69301/491694=0,14

КрСК2008=61894/491694=0,12

ИзмКрСК=1,17

Из полученных коэффициентов видно, что каждая вложенная собственниками денежная единица заработала в 2009 году 0,14 единиц чистой прибыли и 0,12 единиц в 2008. Динамика составляет + 1,17. Таким образом, можно сделать вывод о положительной динамике развития предприятия.

Исследуя  индикаторы финансового состояния ООО «ЕВРОХОЛДИНГ» можно сделать вывод о  том, что все показатели предприятия в положительной динамике, поэтому можно сделать вывод о достаточно стабильном состоянии предприятия.

Оценка  запаса финансовой устойчивости на предприятии ООО «ЕВРОХОЛДИНГ»

В зарубежной практике в финансовом менеджменте широко используются понятия порога рентабельности (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности предприятия.

Порог рентабельности – это такой объем выручки от реализации при котором прибыль равна нулю, но предприятие полностью покрывает свои постоянные и переменные издержки.

ПРИБЫЛЬ = ВАЛОВАЯ  МАРЖА – ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ = 0   

ВАЛОВАЯ  МАРЖА = ВЫРУЧКА – ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ       

ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ/(ВАЛОВАЯ  МАРЖА/ ВЫРУЧКА)    

Рассчитаем порог рентабельности на ООО «ЕВРОХОЛДИНГ»

Порог рентабельности = 1118/(8207/363269)=55900 тыс.руб т.е. при таком объеме выручки предприятие покроет все свои издержки. Порог рентабельности можно изобразить также и графически  (рисунок 2)  

Рисунок 2. Графическое изображение порога рентабельности.

Если  известен порог рентабельности, то можно рассчитать запас финансовой устойчивости предприятия.

ЗФУ= выручка-порог рентабельности/выручку * 100%

ЗФУ=363269-55900/363269*100%=84,6%

По полученному  показателю можно сказать, что у предприятия достаточно высокий уровень устойчивости на рынке.

Расчет  степени вероятности  банкротства предприятия  ООО «ЕВРОХОЛДИНГ»

Банкротство – это определенное состояние  неплатежеспособности предприятия, при котором его имуществу может быть предъявлено взыскание со стороны кредиторов.

Различают:

1.Допустимое  банкротство

2.Критическое  банкротство

3.Катастрафическое  банкротство

Существует  несколько методик расчета степени  вероятности банкротства, но наиболее применима в Зарубежной практике это модель Альтермана. Альтерман исследовав 22 финансовых коэффициента, выбрал 5 из них и вывел уравнение множественной регрессии:

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6Х4+1Х5

Где, Z-степень вероятности банкротства

Х1 = ТА / ВБ – отношение оборотного капитала к сумме активов фирмы;

Х2 = ДК / ВБ – отношение нераспределенного дохода к сумме активов;

Х3 = Посд / ВБ – отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;

Х4 = УК / ВБ – отношение рыночной стоимости акций фирмы к общей сумме активов;

Х5 = ВР / ВБ – отношение суммы продаж к сумме активов.

Шкала вероятности  банкротства

Таблица 6

 

Рассчитаем  вероятность банкротства на ООО «ЕВРОХОЛДИНГ» на конец 2009г:

Z=1,2*1,5+1,4*0,89+3,3*0,29+1*1,05=5,053

Анализируя  шкалу вероятности банкротства  можно сделать вывод, что на предприятии  ООО «ЕВРОХОЛДИНГ» вероятность  банкротства очень низкая. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

    В курсовой работе были рассмотрены вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

    В первой главе рассматриваются теоретические  аспекты анализа финансового  состояния предприятия, а именно классификация методов и приемов  финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние и роль финансового состояния в развитии предприятия.

    Во  второй главе приведены анализ соотношения  собственных и заемных средств, а также анализ ликвидности баланса  предприятия.

          Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

          Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия ООО «ЕВРОХОЛДИНГ» можно сделать вывод, что у предприятия относительно устойчивое финансовое состояние, при котором гарантируется платежеспособность, с тенденцией к ее увеличению. На предприятии увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

В тоже время о нехватке заемного капитала свидетельствует коэффициент самофинансирования (отношение собственного капитала к заемному). На конец отчетного периода произошло его снижение преимущественно за счет увеличения кредиторской задолженности.

    Для полноты характеристики финансового  положения предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности  и произвести анализ ликвидности. Были рассчитаны коэффициенты: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности, который снизился на конец отчетного периода, но все-таки свидетельствует о том, что организация в состоянии покрыть свои срочные обязательства.

    Коэффициенты  абсолютной и быстрой ликвидности удовлетворяют предъявляемым к ним требованиям. Это говорит о том, что предприятие в текущий момент может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

    Устойчивое  финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

    Проведенное исследование позволило сделать  ряд предложений, направленных на улучшение  и восстановление финансового состояния  предприятия. Для того чтобы ООО  «ЕВРОХОЛДИНГ» могло в дальнейшем повысить свою платежеспособность, руководству  предприятия необходимо принять ряд мер для оздоровления предприятия:

    На  основании результатов проведенного анализа финансового состояния  ООО «ЕВРОХОЛДИНГ» можно сделать  следующие рекомендации по повышению  квалификации финансового положения  предприятия:

• по возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.
• стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
• наиболее эффективное использование вычислительной техники и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия.

    Таким образом, вышеперечисленные мероприятия  будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния  ООО «ЕВРОХОЛДИНГ», что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.