Анализ хозяйственной деятельности на примере ООО "Ромашка"

 

4.3. Анализ  рентабельности организации.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.

Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 11.

Таблица 11

Анализ показателей  рентабельности, %

Показатели	30.06.12	30.09.12	Абсолютное изменение
Выручка от продаж	1034477	1261386	226909
Прибыль от продаж	58674	84425	25751
Рентабельность продаж	0,06	0,07	0,01
Прибыль до налогообложения	54226	91267	37041
Общая рентабельность отчетного периода	0,05	0,07	0,02
Чистая прибыль	42287	72332	30045
Средняя величина собственного капитала	653994	694326	40332
Рентабельность собственного капитала	0,06	0,1	0,04
Средняя величина активов	1428989	1520239	91250
Экономическая рентабельность	0,03	0,05	0,02

 

Продолжение таблицы 11

 

Средняя величина основных средст	286715	291970	5255
Фондорентабельность	0,19	0,31	0,12
Себестоимость продукции	875975	1072544	196569
Рентабельность основной деятельности	0,06	0,07	0,01
Средняя величина долгосрочных активов	42982	4608	-38374
Рентабельность перманентного капитала	0,07	0,12	0,04
Период окупаемости собственного капитала (лет)	15,47	9,6	-5,87

За анализируемый период доля выручки на единицу реализованной продукции изменилась незначительно в сторону увеличения (на 0,01%), общая рентабельность также как и экономическая рентабельность увеличилась на 0,02%. Данные показатели свидетельствуют о том, что предприятие стало более эффективно использовать имущество в ходе производственной деятельности. С каждого вложенного рубля во внеоборотные активы предприятие стало получать больше на 12 копеек, а также дополнительные 4 копейки с каждого рубля привлекает капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок.

Положительным явлением также становится сокращение периода  окупаемости собственного капитала. С начала анализируемого периода он сократился на 5,87 лет.

Проведем факторный анализ рентабельности основной деятельности (методом цепных подстановок).

Влияние факторов на рентабельность основной деятельности определим по формуле

Род = Пп0 / (С0 + Кр0 + Ур0) ,                                                                      (4.6)

Где Пп0 – прибыль от продаж базисного периода,

С0 – себестоимость базисного периода,

Кр0 и Ур0 – коммерческие и управленческие расходы базисного периода.

В формулу подставим  значения отчетного периода

Род = Пп0 / (С0 + Кр0 + Ур0) = 58674 / 975803 = 0,06

Род = Пп0 / (С1 + Кр0 + Ур0) = 58674 / 1172372 = 0,05

Род = Пп0 / (С1 + Кр1 + Ур0) = 58674 / 1180022 = 0,05

Род = Пп0 / (С1 + Кр1 + Ур1) = 58674 / 1176961 = 0,05

Род = Пп1 / (С1 + Кр1 + Ур1) = 84425 / 1176961 = 0,07

Из расчета видно, что  увеличение себестоимости, коммерческих и управленческих расходов одинаково  влияют на уменьшение рентабельности основной деятельности предприятия.

 

5. Выводы по результатам финансового  анализа деятельности предприятия

На основании проведенных  расчетов можно поставить общую  оценку финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РОМАШКА».

Доля запасов в активах  составляет на начало исследуемого периода  почти 45%. Не смотря на то, что к концу  исследуемого периода запасы несколько сократились (на 39487 тыс. руб.), тем не менее, их доля в текущих активах продолжает оставаться на довольно высоком уровне 39,69%. Также среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «финансовые вложения» в активе -38 374 тыс.руб.

Вместе с тем наблюдается рост дебиторской задолженности (на 119776 тыс. руб. или 37,36%). Рост кредиторской задолженности за исследуемый период составил 131979 тыс. руб. или 33,75%.

Доля себестоимости  по отношению к выручке с начала до конца отчетного периода выросла с 84,68% до 85,03%.

Не смотря на массу  негативных влияний на финансовую структуру ОАО «РОМАШКА», тем не менее, за отчетный период произошло увеличение валюты баланса на 91250 тыс. руб. и чистой прибыли на 30045 тыс. руб., что свидетельствует о росте производственных возможностей и заслуживает положительной оценки.

Собственный капитал  организации на последний день анализируемого периода составил 694 326,0 тыс. руб., но по состоянию на 30.06.2012 собственный капитал организации был меньше – 653 994,0 тыс. руб., рост составил 40 332,0 тыс. руб.

Сопоставляя структуру изменений  в активе и пассиве, были сделаны выводы о том, что приток новых средств произошел за счет увеличения кредиторской задолженности, которая была направлена на погашение краткосрочных кредитов и займов, а также на строительство объектов основных средств.

Анализ динамики и структуры  источников формирования имущества  организации показал, что предприятию не достаточно средств для погашения своих обязательств, так как расплачиваясь по краткосрочным кредитам, организация вынуждена приостанавливать свои расчеты с поставщиками и подрядчиками. Данный факт может быть обусловлен еще тем, что дебиторы не отвечают вовремя по своим обязательствам. Тем не менее, положение компании на отчетный период достаточно устойчивое и у организации еще есть резервы на погашение обязательств. Однако, дальнейший рост дебиторской задолженности может спровоцировать финансовый кризис на предприятии.

При анализе  ликвидности баланса было выявлено, что из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ОАО «РОМАШКА» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 441 412 тыс. руб.).

Определение типа финансовой ситуации показало, что за анализируемый период увеличились собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, однако на конец года состояние предприятия ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился. Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как кризисную.

Следовательно, предприятие  не обеспечено ни одним из предусмотренных  источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости ОАО «РОМАШКА» относится к четвертому типу (кризисное финансовое состояние).

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости подтверждает вышеприведенные данные: коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ниже нормы и составляет на начало периода 0,44%, на конец - 0,53%. Это означает, что предприятию необходимо привлекать дополнительные источники финансирования для обеспечения запасами производства; коэффициент маневренности собственного капитала тоже ниже нормы и составляет 0,43% и 0,46% соответственно на начало и конец отчетного периода.

Однако, реальная стоимость имущества выше нормы (0,65% на начало периода и 0,59% на конец), что свидетельствует о хорошем производственном потенциале организации.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, что  пока предприятие зависимо от заемных  средств. Коэффициент финансирования с начала периода вырос на 0,7% и составил на конец периода 2,49%, что является хорошим признаком и дает возможность полагать, что в ближайшее время обстановка на предприятии стабилизируется и достигнет нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность.

Анализ финансовых результатов  определил следующие результаты:

1. Темп роста себестоимости продукции в отчетном периоде опередил темп роста выручки;
2. Произошел рост коммерческих расходы предприятия, снижение управленческих расходов предприятия и рост прочих доходов, что положительно сказалось на увеличении чистой прибыли.

Можно отметить, что за анализируемый период выявлен рост коэффициентов рентабельности: ресурсоотдачи (на 0,15%), оборачиваемости оборотных средств (на 0,21%), коэффициент отдачи нематериальных активов (на 594%), фондоотдачи (на 0,71%), оборачиваемости собственного капитала (на 0,34%), оборачиваемости материальных средств (на 0,36%), оборачиваемости дебиторской задолженности (на 0,6%), оборачиваемости кредиторской задолженности (на 0,5%). Положительным фактом является сокращение операционного цикла (на 15,71 дней). Продолжительность финансового цикла сократилась (на 8,55 дней) благодаря ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности, а также сокращению производственного цикла.

Эффект высвобождения оборотных активов из оборота составил 241480,52 тыс. руб. в результате повышения интенсивности их использования.

За анализируемый период доля выручки на единицу реализованной продукции изменилась незначительно в сторону увеличения (на 0,01%), общая рентабельность также как и экономическая рентабельность увеличилась на 0,02%. Данные показатели свидетельствуют о том, что предприятие стало более эффективно использовать имущество в ходе производственной деятельности. С каждого вложенного рубля во внеоборотные активы предприятие стало получать больше на 12 копеек, а также дополнительные 4 копейки с каждого рубля привлекает капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок.

Положительным явлением также становится сокращение периода  окупаемости собственного капитала. С начала анализируемого периода он сократился на 5,87 лет.

Таким образом, при дальнейшем эффективном использовании активов и увеличении собственных средств, внедрении современных технологий, предприятие сможет более уверенно чувствовать себя среди конкурентов, гарантируя поставщикам своевременную оплату, а покупателям – качественную и недорогую продукцию, соответствующую потребительскому спросу.

Список  использованной литературы

 

1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. – M.: Финансы и статистика. 2009. – 529 с.
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. – М.: Высшая школа, 2010. – 678 с.
3. Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2009. – 215 с.
4. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект, 2011. – 360 с.
5. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 144 с.
6. Ефимова, О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. – М. : Перспектива, 2003. – 246 с.
7. Жилкина, А. Н. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. – Москва: Инфра-М, 2007. – 331 с.
8. Зенкина, И. В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента: учебное пособие / И. В. Зенкина. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2007. – 318 с.
9. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. – M.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.
10. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 448 с.
11. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2010. – 576 с.
12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп. - Мн. : Новое знание, 2011. - 704 с.
13. Управление финансовыми ресурсами / И. А. Бланк. – Москва: Омега-Л: Эльга, 2011. – 768 с.
14. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 351 с.
15. Финансовый менеджмент. Теория и практика: учебник / Е. C. Стоянова и др.]. – Москва: Перспектива, 2009. – 655 с.
16. Черкасова  И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. – СПб.: Нева, 2009. – 192 с.
17. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 456 с.