Анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Кондитерское объединение «СладКо»»

 

1. Коэффициент текущей  ликвидности

    Дает  общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рекомендуемое значение 1-2.

    По  состоянию  на 31.12.06 показатель меньше 1, что говорит о не успешно  функционирующем предприятии. Но в  следующие года ситуация меняется в  лучшую сторону. И 2,91 руб. текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств (по данным на 31.12.08).

2. Коэффициент срочной  ликвидности

    Показывает  прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение 1 и выше. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

    В 2 раза ниже нормы (по данным на 31.12.06). С учетом сложившейся практики российских фирм этот коэффициент не является безнадежно низким, а лишь указывает на необходимость налаживания работы с кредиторами. Но в следующие года мы наблюдаем значение показателей больше 1, т.е. ликвидность компании оценивается как хорошая.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

    Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств (на дату составления баланса). Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

    Видно из расчетов, что на 31.12.06 К_ал=0,03 - неудовлетворительная платежеспособность, а на 31.12.08 К_ал=0,14 - платежеспособность оценивается как хорошая. 

4. Коэффициент ликвидности  при мобилизации  средств

    Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7.

    Низкое  значение коэффициента ликвидности  при мобилизации средств свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. На 31.12.06 коэффициент составил 0,18. в последующие года значение коэффициента увеличилось и составило 0,89, т.е. это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится 0,89 рубля его запасов и при условии достаточно быстрой мобилизации запасов в денежные средства предприятие может погасить 89 % всех своих текущих обязательств.

5. Доля собственных  оборотных средств  в покрытии запасов

    Этот  показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

    По  состоянию на 31.12.06 показатель отрицательный, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия. Но в следующие годы значение этого коэффициента стало превышать величину 2 - это очень хорошо для компании.

6. Коэффициент покрытия  запасов

    Показатель  характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

    На  всех анализируемых датах финансовое состояние предприятия «Сладко» рассматривается как устойчивое. 

Коэффициенты  структуры капитала 

 

1. Коэффициент автономии

    Определяет  долю средств, инвестированных в  деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних  кредиторов предприятие. Значение этого коэффициента не менее 0,5.

    Уровень собственного капитала меньше 0,5 может  быть достаточным в том случае, если показатель индекс постоянного  актива не превышает 1. Именно это мы не видим по данным на 31.12.06. В следующие года мы можем говорит о устойчивом предприятии.

2. Коэффициент финансовой  зависимости

    Коэффициент финансовой зависимости предприятия  означает насколько активы предприятия  финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных  средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит.

    На  каждый руб. собственного капитала 17,56 руб. заемного капитала (по данным на 31.12.06). Но ситуация совершенно меняется в следующие года: на каждый руб. собственного капитала 1,31 руб. заемного капитала, т.е. платежеспособность предприятия снизилась.

3. Коэффициент долгосрочно  привлеченных заемных  средств

    Показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

    Значение  показатели невысокое по всем годам, что говорит о независимости предприятия от внешних инвесторов.

4. Коэффициент соотношения  заемных и собственных   средств 

    Чем больше коэффициент превышает 1, тем  больше зависимость предприятия  от заемных средств. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

    По  данным на 31.12.06 коэффициент составляет 16,49 - высокое значение, которое может  привести предприятие к банкротству. В следующие года этот коэффициент составил 0,3.

5.Коэффициент  покрытия процента

    Показывает возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов. Помогает оценить уровень защищённости кредиторов от невыплаты долгов со стороны заёмщика. Нормальным считается значение показателя от 3 до 4. Если значение коэффициента становится меньше 1, это означает, что фирма не создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         

    В 2008 году этот показатель составил 2,62, а  в предыдущие года - 0, это означает, что предприятие не нуждалось  в кредитах.

6. Индекс постоянного  актива

    Характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

    Индекс  постоянного актива уменьшается по сравнению с 2006 года, т.е. уменьшается доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия. 
 
 

Коэффициенты  деловой активности 

 

1. Оборачиваемость  средств в расчетах (в  оборотах)

    Увеличение  оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется  как положительная тенденция, когда  снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

    Наблюдается снижение оборачиваемости средств  в расчетах в днях: за 2007 г. 9 оборотов совершает дебиторская задолженность, а за 2008 г. - 7. Это связано с увеличением дебиторской задолженности.

2. Оборачиваемость  средств в расчетах (в  днях)

    С предприятием «Сладко» клиенты рассчитываются в среднем больше чем за месяц. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

3. Оборачиваемость  производственных  запасов (в оборотах)

    Его рост в динамике рассматривается  как положительная тенденция  и характеризуется как ускорение  оборачиваемости средств в запасах.

    У предприятия наблюдается уменьшение оборачиваемости средств в запасах: 12 оборотов в 2007 г. и 9 оборотов в 2008 г.

4. Оборачиваемость  производственных  запасов (в днях)

    Все запасы оборачиваются за 30 дней (по данным на 2007 г.) и 40 дней (по данным на 2008 г.). Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше.

5.Оборачиваемость  кредиторской задолженности  (в днях)

    Данный  показатель означает, что покупателю в среднем предоставлена отсрочка платежа за выполненные работы и  оказанные услуги около 1,5 месяцев (что на 40 дней меньше показателя 2007 года).

6. Продолжительность  операционного цикла  (в днях)

    При снижении операционного цикла при  прочих равных условиях снижается время  между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

    У предприятия «Сладко» наблюдается  увеличение операционного цикла  с 70,49 до 89,25, что не очень благоприятно может сказаться на деятельности компании.

7. Продолжительность  финансового цикла  (в днях)