Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

Характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования.

 К_{обесп.запасов.} = Собственные оборотные средства/запасы

К_{обесп.запасов. 2006} = 983868/ 1208636 = 0,814

К_{обесп.запасов. 2007} =  1540188 /1222644= 1,260

К_{обесп.запасов. 2008} = 2296312/1297150 = 1,770

Вывод: таким образом, мы видим, что коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования увеличивается. Запасы и затраты целиком покрываются собственными источниками финансирования.

Коэффициент иммобилизации 

К_иммоб. = Постоянные активы /Текущие активы

К_{иммоб.2006} =1590984 / 1977404 = 0,805

К_{иммоб.2007} = 1433218/2651100= 0,541

К_{иммоб.2008} = 2009520/3038306= 0,661

Вывод: таким образом, мы видим, что постоянные активы не покрывают текущие активы и коэффициент в течение времени уменьшается. Это связано с увеличением дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций

К_{обесп.долгоср.инвест} = Постоянные активы/( ЧОК + Долгосрочные обязательства)

К_{обесп.долгоср.инвест. 2006} = 1590984/ (983868+1875848)= 0,556

К_{обесп.долгоср.инвест. 2007} =  1433218 /(1540188 +2268126)= 0,376

К_{обесп.долгоср.инвест. 2008} = 2009520/(2296312+3325787) = 0,357

Вывод: таким образом, мы видим, что коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций уменьшается, так как увеличивается доля долгосрочных обязательств в течение времени. Это – отрицательный фактор, так как постоянные активы не могут покрыть долгосрочные обязательства и составляют чуть больше 35 %. Такое положение отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия в целом.

Глава 4 Анализ  деловой  активности

4.1. Оценка динамичности  развития фирмы

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

«Золотое  правило экономики  предприятия»

                          100% < Tc < Tr <Tp

где: Tc – темп изменения активов фирмы;

Tr – темп изменения  объема реализации;

Tp – темп изменения  прибыли.

Тс ₂₀₀₇ = 14,46%

Тс ₂₀₀₈ = 23,59%

Tr = Выручка от  реализации n/Выручка от реализации n-1 * 100%

Тr ₂₀₀₇ = 1927755/1507182*100% = 127,90%

Тr ₂₀₀₈ = 1752507/1927755*100% = 90,91%

Вывод: рассчитав коэффициенты, мы видим, что золотое правило экономики не выполняется на данном предприятии, не эффективно используется экономический потенциал фирмы.

Темп  роста собственного капитала фирмы 

 

где: Pr – реинвестированная прибыль по итогам периода;

E0– собственный  капитал на начало периода;

E1 – собственный  капитал на конец периода.

g₂₀₀₇ = -382901/( 705280 – 699004) = -61

g₂₀₀₈ = -632331/( 980045 – 705280) = -2,3

 
 

где: Pn – чистая прибыль по итогам периода;

ROE – рентабельность  собственного капитала;

kr – коэффициент  реинвестирования прибыли.

4.2. Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса. Расчет финансового цикла.

Цель  анализа оборачиваемости  – оценить способность  предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги – Товар –Деньги.

Анализ оборачиваемости  включает в себя:

- анализ оборачиваемости  текущих активов;

- анализ оборачиваемости  текущих пассивов;

- анализ «  финансового цикла»

Коэффициент оборота  актива (за период)       

                                                                  Выручка от реализации

К _{оборота актива (за период)}  =    —————————————

                                                                       Актив (усредненный)

                                     Актив на нач. периода + Актив на кон. периода

Актив (усредн.) = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

                                                                  2

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период "обернулся" рассматриваемый актив.      

К_{обор. актив 2006} = 1507182/((1447612+1582485)/2) = 0,995

К_{обор. актив 2007} =  1927755/(( 3568388 + 4084318)/2) = 0,504

К_{обор. актив 2008} = 1752507/((4613947+5047826)/2) = 0,363

Вывод: таким образом, мы видим, что коэффициент оборачиваемости уменьшается, следовательно, уменьшается количество «обращений» актива за отчетный период. Для того чтобы актив «обернулся» нужно более двух лет.

2. Период оборота

                           Актив (Пассив) (усредненный)

Т_{оборота} = ———————————————–––––

                           База расчета (за один день)

Период  оборота дебиторской  задолженности  

Характеризует средний срок кредита, предоставленного покупателям (или  сколько  в среднем  дней «омертвлены» денежные средства в дебиторской задолженности).          

                                             Дебиторская задолженность (усредн.)

   Т_{оборота дебит. задолжен.} = ------------------------------------------------------------------------------

                                            Выручка от реализации ÷ период

Т_{оборота дебит. задолжен. 2006} = ((637350+690529)/2)/(1507182/360) = 159

Т_{оборота дебит. задолжен. 2007} =  ((690529+1367487)/2)/(1927755/360)= 192

Т_{оборота дебит. задолжен. 2008} = ((1367487+ 1286549)/2)/(1752507/360)= 273

Вывод: таким образом, мы видим, что период оборота дебиторской задолженности увеличивается, следовательно, увеличивается количество дней, за которые с предприятием рассчитываются покупатели. Увеличение этого показателя связано с увеличением дебиторской задолженности сроком менее 12 месяцев и уменьшением выручки от реализации, что не может не сказаться отрицательно на платежеспособности предприятия, так как деньги «омертвлены» в дебиторской задолженности.

Период  оборота авансов покупателей  

Характеризует среднюю продолжительность срока кредита, предоставляемого предприятию покупателями  (средний срок задержки поставки продукции при её оплате).

                                            Авансы покупателей (усредн.)

   Т_{авансов покуп.} = ------------------------------------------------------------------------------

                                            Выручка от реализации ÷ период

Т_{авансов покуп.2006} = ((172695+113653)/2)/(1507182/360)= 34

Т_{авансов покуп.2007} =  ((113653+168519)/2)/(1927755/360)= 26

Т_{авансов покуп.2008} = ((119052+168519)/2)/(1752507/360)= 30

Вывод: таким образом, мы видим, что средний срок поставки при оплате продукции снизился в 2007 и возрос в 2008 году, следовательно, увеличивается количество дней, за которые предприятие поставляет продукцию при ее оплате.

Период  оборота авансов  поставщиков

Характеризует среднюю продолжительность срока  кредита, предоставляемого покупателями предприятию (средний срок задержки оплаты продукции при ее поставке).

                                            Авансы поставщикам (усредн.)

   Т_{авансов покуп.} = ------------------------------------------------------------------------------

                                   (себестои-ть+комм.расходы+упр.расходы)  ÷ период

 Т_{авансов поставщ.2006} = ((96840+30510)/2)/((1133005+39764+309626)/360) = 15

Т_{авансов поставщ.2007}=  ((96840+54755)/2)/((1189353+32386+303008)/360) = 18

Т_{авансов поставщ.2008} = ((77508+54755)/2)/((1506482)/360)= 16

Вывод: таким образом, мы видим, что средний срок оплаты продукции при ее поставке снизился в 2007 и возрос в 2008 году, следовательно, увеличивается количество дней, за которые предприятие оплачивает продукцию при условии ее поставки.

Период  оборота кредиторской задолженности

Характеризует средний срок кредита, предоставленного предприятию поставщиком (то есть средний срок оплаты предприятием полученных счетов).

                                             Кредиторская задолженность (усредн.)

   Т_{оборота кредит. задолжен.} = ------------------------------------------------------------------------------

                                            (себестои-ть+комм.расходы+упр.расходы)  ÷ период

   Т_{оборота кредит. задолжен. 2006} = ((452907+399233)/2)/((1133055+39764+309626)/360) = 103

   Т_{оборота кредит. задолжен. 2007} =  ((590859 + 399233)/2)/((1189353+32386+303008)/360) = 117

   Т_{оборота кредит. задолжен. 2008} = ((590859+487682/2)/(1506482/360)) = 199

Вывод: таким образом, мы видим, что период оборота кредиторской задолженности увеличивается, следовательно, увеличивается количество дней, за которые предприятие рассчитывается с поставщиками. Увеличение этого показателя связано с увеличением дебиторской задолженности сроком менее 12 месяцев и уменьшением выручки от реализации.

    Период оборачиваемости запасов материалов  

Характеризует среднюю продолжительность срока хранения производственных запасов на складе (среднюю периодичность закупки материалов)

                                                         Запасы материалов (усредн.)

   Т_{оборота запасов матер.} = ------------------------------------------------------------------------------

                                           Себестоимость реализованной   продукции ÷ период

   Т_{оборота запасов матер. 2006} = ((871266+1208636)/2)/(1133005/360) = 330

   Т_{оборота запасов матер. 2007} = ((1208636+1222644)/2)/(1189353/360) = 368

   Т_{оборота запасов матер. 2008} = ((122644+1297150)/2)/(1113628/360) = 229

Вывод: таким образом, мы видим, что средняя продолжительность запасов материалов увеличивается, следовательно, увеличивается количество дней, в которые происходит закупка материалов и хранения запасов на складе. Однако, мы видим резкое уменьшение периода оборота в 2008 году, что связано с применением новой методики  сбыта продукции.

Период  оборота незавершенного производства

Средняя продолжительность цикла производства продукции

                                                         Незавершенное производство (усредн.)

   Т_{незаверш.произв.} = ------------------------------------------------------------------------------