Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Вывод: наблюдается положительная тенденция прироста активов предприятия, однако, в активах высока доля дебиторской задолженности, т. е. «омертвенных» денежных средств.

2.3. Структурный анализ активов и пассивов баланса ОАО "Катод" за 2006-2008 год

Таблица 2.2 Структурный анализ активов и пассивов баланса ОАО «Катод» за 2006-2008 годы (%)

 

Вывод: доля постоянных активов в текущих активах уменьшается, оборотных, соответственно, увеличивается. Это связано, прежде всего, с увеличением доли дебиторской задолженности сроком более 12 месяцев. Сравнивая доли постоянных и текущих пассивов, мы видим, что они соответственно изменяются незначительно.

Глава 3 Анализ финансового  состояния

3.1. Анализ ликвидности  и платежеспособности

Цель анализ ликвидности: оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим текущим обязательствам за счет текущих активов.

Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрывать свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Платёжеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.

Основными признаками платежеспособности являются:

А) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

В) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Чистый  оборотный капитал

ЧОК = Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства - Постоянные активы

ЧОК =  Текущие  активы - Краткосрочные пассивы 

ЧОК ₂₀₀₆= 699004 + 1875848 - 1590984 = 983868 тыс. руб.

ЧОК ₂₀₀₇ = 705280 + 2268126 - 1433218 = 1540188 тыс. руб.

ЧОК ₂₀₀₈= 980045 + 3325787 - 2009520 = 2296312 тыс. руб.

Вывод: Доля чистого оборотного капитала в балансе предприятия увеличивается, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, так как постоянные активы в состоянии покрыть собственный капитал и долгосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности 

Характеризует общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств  предприятия.

К_{тек. ликв.} = Текущие активы /Текущие пассивы

К_{тек. ликв . 2006} = 1977404/ 993536 = 1,990

К_{тек. ликв . 2007} = 2651100/ 1110912 = 2,386

К_{тек. ликв . 2008} = 3038306/ 741994 = 4,095

Вывод: так как коэффициент текущей ликвидности повышается, можно сделать вывод, что текущие активы предприятия используются в малой доле, не «работают» на предприятие. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 2. Предприятие в состоянии обеспечить своевременное погашение срочных обязательств за счет своих оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности 

Отражающий возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени

К_{быстр. ликв.} = Текущие активы за минусом запасов/ Текущие пассивы

К_{быстр. ликв. 2006} = (1977404 – 1208636)/ 993536 = 0,774

К_{быстр. ликв. 2007} = (2651100 – 1222644) / 1110912 = 1,286

К_{быстр. ликв. 2008} = (3038306 – 1297150)/ 741994 = 2,347

Вывод: нормативное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2. Предприятие в состоянии погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период. В 2008 году текущие активы намного превысили текущие пассивы, это связано с увеличением доли дебиторской задолженности сроком более 12 месяцев.

Коэффициент абсолютной ликвидности 

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

К_{абс. ликв.} = Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения/ Текущие пассивы

К_{абс. ликв. 2006} = (13396 + 11551)/ 993536 = 0,025

К_{абс. ликв. 2007} = (4298 + 9566) / 1110912 = 0,012

К_{абс. ликв. 2008} = (18294 + 407465)/ 741994 = 0,574

Вывод: нормативное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 0,01 до 0,5. Предприятие может погасить лишь 57 % своей краткосрочной задолженности в ближайшее время. В 2008 году сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений намного превысила текущие пассивы, это связано с увеличением доли краткосрочных финансовых вложений. Такая финансовая политика может нанести серьезный урон общей ликвидности предприятия.

Коэффициент покрытия

Характеризует способность предприятия рассчитываться  по процентам за кредит

К_покр. = Прибыль до выплаты процентов и налогов / Проценты к уплате

К_{покр. 2006} = (-260041+274681)/274681= 0,053

К_{покр. 2007} = (31728+353755)/353755= 1,090

К_{покр.. 2008} = (-288666+424595)/424595 = 0,320

Вывод: проценты к уплате превышают сумму прибыли до выплаты % и суммы налогов. Предприятие могло рассчитаться по своим процентам  за кредит только в 2007 году, что отрицательно отражается на платежеспособности предприятия.

Рычаги  оптимизации ликвидности:

1.Увеличение  собственных средств.  Может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

2.Оптимизация инвестиционной политики. Под  оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.

3.Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.

3.2. Анализ финансовой  устойчивости

Цель  анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия  погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Финансовая  устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Характеризует долю собственного капитала в имуществе фирмы.

К_{собст..кап.} = Собственный капитал / Всего пассивов

К_{собст..кап. 2006} = 699004/ 3568388 = 0,196

К_{собст..кап. 2007} = 705280/4084318 = 0,173

К_{собст..кап. 2008} = 980045/ 5047826 = 0,194

Вывод: таким образом, мы видим, что доля собственного капитала в имуществе фирмы не превышает 20 %. Пассивы не покрываются собственным капиталом – это связано с уменьшением накопленного капитала предприятия (в связи с увеличением нераспределенного убытка), что негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Характеризует долю заемного капитала в имуществе  фирмы.

К_{заем.кап.} = Заемный капитал / Всего пассивов

К_{заем.кап. 2006} = 2869384/ 3568388 = 0,804

К_{заем..кап. 2007} = 3379038/4084318 = 0,827

К_{заем..кап. 2008} = 4067781/ 5047826 = 0,806

Вывод: таким образом, мы видим, что доля заемного капитала в имуществе фирмы превышает 80 %. Это связано с увеличением долгосрочных обязательств предприятия, что негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Коэффициент  автономии

К_автон. = Собственный капитал/ Заемный капитал

К_{автон..2006} = 699004/ 2869384= 0,244

К_{автон.2007} = 705280/3379038= 0,209

К_{автон.2008} = 980045/4067781= 0,241

Вывод: таким образом, мы видим, что собственный капитал составляет приблизительно 25% заемного капитала, такое положение не способствует финансовой устойчивости предприятия, так как выросла доля долгосрочных обязательств предприятия и возрос нераспределенный убыток.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

К_{маневр.} = Собственные оборотные средства /собственный капитал

К_{маневр. 2006} = 983868/ 699004 = 1,408

К_{маневр. 2007} =  1540188 /705280 = 2,184

К_{маневр. 2008} = 2296312/980045 = 2,343

Вывод: таким образом, мы видим, что коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается – это положительный фактор, Для финансирования текущей деятельности используются не только собственные, но и привлеченные денежные средства.

Доля  собственных оборотных средств в общей  их сумме

Показывает, какая часть текущих активов  образована за счет собственных средств 

Д_{собст. обор. средств} = Собственные оборотные средства/ Текущие активы

Д_{собст. обор. средств 2006} = 983868/ 1977404 = 0,498

Д_{собст. обор. средств 2007} =  1540188 /2651100 = 0,581

Д_{собст. обор. средств 2008} = 2296312/3038306 = 0,756

Вывод: таким образом, мы видим, что доля собственных средств в общей их сумме увеличивается. За счет собственных средств образовано 76 % текущих активов.