анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Марта 2010 в 17:56, Не определен

Описание работы

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 5
1.1 Методика анализа имущественного положения предприятия 5
1.2 Методика анализа ликвидности 9
1.3 Анализ платежеспособности организаций по методике ФСФО РФ 14
1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия 17
1.5 Оценка платежеспособности на основе потоков денежных средств 22
1.6 Методика анализа финансовой устойчивости 27
1.7 Методика расчета величины чистых активов 31
1.8 Методика расчета балльной оценки 33
1.9 Методика анализа деловой активности 35
1.10 Методика анализа рентабельности 39
1.11 Методика расчета рейтинговой оценки 41
1.12 Методика расчета кредитоспособности 43
2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Кузнецкие металлоконструкции» 45
2.1 Анализ имущественного положения предприятия 45
2.2 Анализ ликвидности 53
2.3 Анализ платежеспособности организаций по методике ФСФО РФ 57
2.4 Анализ несостоятельности предприятия по методикам 1994 г., 1998 г. 58
2.5 Оценка платежеспособности на основе потоков денежных средств 60
2.6 Анализ финансовой устойчивости 62
2.7 Расчет суммы чистых активов 67
2.8 Расчет балльной оценки 68
2.9 Анализ деловой активности 69
2.10 Анализ рентабельности 73
2.11 Расчет рейтинговой оценки 76
2.12 Расчет кредитоспособности 77
3 Пути улучшения финансового состояния предприятия 78
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия 78
3.2 Составление прогнозного баланса 80
3.3 Оценка эффективности 85
Заключение 88
Список использованных источников 90
Приложения 91

Скачать архив (124.38 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Курсовая.doc

— 497.50 Кб (Скачать файл)

S(Ф) = 1, если Ф больше или равно 0;

S(Ф) = 0, если Ф меньше 0.

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
Показатели	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Ф^С = СОС − ЗЗ	±Ф^С ≥ 0	±Ф^С < 0	±Ф^С < 0	±Ф^С < 0
±Ф^Т = КФ − ЗЗ	±Ф^Т ≥ 0	±Ф^Т ≥ 0	±Ф^Т < 0	±Ф^Т < 0
±Ф^О = ВИ − ЗЗ	±Ф^О ≥ 0	±Ф^О ≥ 0	±Ф^О ≥ 0	±Ф^О < 0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости Трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.
Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. S(Ф) = {0, 1, 1}.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. S(Ф) = {0, 0, 1}.
Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. S(Ф) = {0, 0, 0}.

Методика расчета величины чистых активов

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) представляет собой разность между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой соответствующих пассивов, она показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Активы, принимаемые к расчету, определяются как сумма итогов раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» и раздела II «Оборотные активы» за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (строка 244 раздела II баланса), балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (строка 252 II раздела баланса), а также налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 раздела II баланса) и оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценивание ценных бумаг, если они создавались.

Под обязательствами, принимаемыми к расчету, понимают долгосмрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса), краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса, уменьшенный на суммы доходов будущих периодов (строка 640), целевые финансирования и поступления (строка 450 раздела III «Капитал и резервы»)

Таким образом, алгоритм расчета чистых активов выглядит следующим образом:

ЧА = 300 − 220 − 244 −252 − (450 + 590 + 610 + 620 + 630 + 660) (45)

В Законе РФ «Об акционерных обществах» также указано, что если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, оно обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Следует также отметить, что в процессе анализа помимо сравнения величины чистых активов с величиной уставного капитала следует проводить оценку их динамики, структуры и определять рентабельность чистых активов.

Для комплексной оценки в дополнение к показателю чистых активов определяют абсолютную величину чистого оборотного капитала (ЧОК), который представляет собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используется для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Показатель чистого оборотного капитала исчисляется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами.

Алгоритм расчета чистого оборотного капитала имеет вид:

ЧОК = (290 − 220 − 244 − 252) − (610 + 620 + 630 + 660) (46)

Методика расчета балльной оценки

Сущность балльной оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. В методике, предлагаемой Донцовой Л.В., выделяются следующие классы:

1-й класс – организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс – организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников (финансирования в пользу заемного капитала). Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.

3-й класс − организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот − неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

Границы классов организаций

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,70 и более − присваивается 14 баллов	0,69 ÷ 0,50 − присваивается от 13,8 до 10 баллов	0,49 ÷ 0,30 − присваивается от 9,8 до 6 баллов	0,29 ÷ 0,10 − присваивается от 5,8 до 2 баллов	Менее 0,10 − присваивается от 1,8 до 0 баллов
Коэффициент «критической оценки»	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более − 11 баллов	0,99 ÷ 0,80 − от 10,8 до 7 баллов	0,79 ÷ 0,70 − от 6,8 до 5 баллов	0,69 ÷ 0,60 − от 4,8 до 3 баллов	0,59 и менее − от 2,8 до 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимется по 0,3 балла	2 и более − 20 баллов 1,70 + 2,0=» 19 баллов	1,69 ÷ 1,50 − от 18,7 до 13 баллов	1,49 ÷ 1,30 − от 12,7 до 7 баллов	1,29 ÷ 1,00 − от 6,7 до 1 балла	0,99 и менее − от 0,7 до 0 баллов
Доля оборотных средств в активах	−	0,5 и более − 10 баллов	0,49 ÷ 0,40 − от 9 до 7 баллов	0,39 ÷ 0,30 − от 6,5 до 4 баллов	0,29 ÷ 0,20 − от 3,5 до 1 балла	Менее 0,20 − от 0,5 до 0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более − 12,5 балла	0,49 + 0,40 − от 12,2 до 9,5 балла	0,39 + 0,20 − от 9,2 до 3,5 балла	0,19 + 0,10 − от 3,2 до 0,5 балла	Менее 0,10 − 0,2 балла
Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла	От 0,70 до 1,0 − от 17,5 до 17,1 балла •	1,01 ÷ 1,22 − от 17,0 до 10,7 балла	1,23 ÷ 1,44 − от 10,4 до 4,1 балла	1,45 ÷ 1,56 − от 3,8 до 0,5 балла	1,57 и более − от 0,2 до 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50 ÷ 0,60 и более − от 9 до 10 баллов	0,49 ÷ 0,45 − от 8 до 6,4 балла	0,44 ÷ 0,40 − от 6 до 4,4 балла	0,39 ÷ 0,31 − от 4 до 0,8 балла	0,30 и менее − от 0,4 до 0 баллов
Коэффициент финансовой устойчивости	За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более − 5 баллов	0,79÷ 0,70 − 4 балла	0,69 ÷ 0,60 − 3 балла	0,59 ÷ 0,50 − 2 балла	0,49 и менее − от 1 до 0 баллов
Границы классов	−	100 ÷ 97,6 балла	93,5 ÷ 67,6 балла	64,4 ÷ 37 баллов	33,8 ÷ 10,8 балла	7,6 ÷ 0 баллов

4-й класс – организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс – организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

Методика анализа деловой активности

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборачиваемости средств (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие).

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициент оборачиваемости капитала (К_об) рассчитывается по формуле

(47)

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (К_е):

(48)

Продолжительность оборота капитала (П_об):

(49)

где Д − количество календарных дней в анализируемом периоде.

Ниже приведены наиболее важные коэффициенты деловой активности.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К₁) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.

(50)

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) (К₂) показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия.

(51)

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (К₃) отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.

(52)

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К₄) показывает скорость оборота готовой продукции.

(53)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К₅) показывает скорость оборота дебиторской задолженности.

(54)

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К₆) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

(55)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К₇) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

(56)

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К₈) отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

(57)

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (К₉) характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

(58)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К₁₀) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры.

(59)

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (−Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

(60)

В процессе анализа необходимо определить продолжительность операционного и финансового циклов.

Операционный цикл включает в себя период от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денежных средств от покупателей за реализованную им продукцию.

Информация о работе анализ финансового состояния предприятия