Анализ финансового состояния предприятия

     

    Пкоб = Коб  * Rрпф * åКф 

    То  есть ускорение оборачиваемости капитала может обеспечить прирост прибыли. 
 

 

1.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 

    При изучении структуры текущих активов  большое внимание уделяется состоянию  расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствует о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью дохода. В то же время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства пред кредиторами. Поэтому основой задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности  является оценка ее ликвидности, т.е. возвратности долгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции. Необходимым элементом анализа финансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследование финансовых результатов деятельности и использования прибыли. Если предприятие убыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и  о уменьшение капитала. Отношение суммы собственного капитала к сумме убытков предприятия  показывает скорость его уменьшения. В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонды потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Необходимо также изучить возможность предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества конкурентоспособности продукции. Большую помощь в  выявлении этих резервов может оказать анализ результатов деятельности предприятий - конкурентов.

    По  результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению  структуры баланса и финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйственной деятельности.

    Для оценки состояния фирмы необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последние может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.

    Вообще, необходимо контролировать тенденции  к ликвидности предприятия, т. е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

    Со  стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью. Более подробный анализ может выявить не благоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Таким образом, если основным источником восполнения финансовых ресурсов являются займы и кредиторская задолженность, в результате чего уровень автономности предприятия снижается, что в современных условиях усиливает зависимость предприятия от внешних источников. 
 

 

1.8. Анализ деловой активности предприятия. 

    Анализ  деловой активности предприятия позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства.

    Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

    Качественные  критерии - это широта рынков сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

    Количественные  критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

    Оптимальное соотношение:

Т_п>Т_в>Т_ак>100%

    где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения активов (имущества) предприятия.

    Приведенное соотношение получило название “золотого  правила экономики предприятия”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

    Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (таблица 1.5) базируется на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

 

     Таблица 1.5.

    Система показателей деловой  активности предприятия

 

 

II. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

    2.1. Анализ финансов  и структура финансовых  результатов. 

       Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы  для производства. Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

       - покупки приводят к увеличению  запасов сырья материалов, товаров и кредиторской задолженности;

       - производство ведет к росту  дебиторской задолженности и  денежных средств в кассе и на расчетном счете;

       Все эти операции многократно повторяются  и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам.

       Таким образом, движение денежных средств  охватывает период времени между  уплатой денег за сырье, материалы  и поступлением денег от продажи  готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятия покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

       Анализ  движения денежных средств по видам  деятельности проводится по данным формы №4 “Отчет о движении денежных средств” и бухгалтерского учета двумя методами - прямыми и косвенными.

       Для оценки движения денежных средств прямым методом составим аналитическую  таблицу 2.1.

       Таблица 2.1.

       Движение  денежных средств  по текущей деятельности

 

       Как видно из таблицы, сумма поступивших  денежных средств составила 202205 руб., что полностью приходится на текущую деятельность. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 202268 руб. Из них 90,6 % - средства, приходящиеся на текущую деятельность, а остальная часть средств в сумме 3799 руб. направлено на социальные нужды.

       Из  всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку реализации - 88,4 %.

       Направлено  больше всего денежных средств в  отчетном году было на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг - 54,9 %, что объясняется значительным увеличением производственных запасов на конец года и оплату труда. Это в свою очередь, свидетельствует о стремлении предприятия оплачивать труд своих работников.

       Отсутствие  в деятельности предприятия инвестиционной деятельности вполне объяснимо, во-первых, ограниченностью свободных средств на таком предприятии как МП (каковым и является ресторан “Ница”) и, во-вторых, невыгодностью в настоящее время давать или брать кредиты, вследствие экономической и политической нестабильностью в стране, несовершенной правовой базы и постоянно меняющейся ставки рефинансирования ЦБ РФ.

       Собственный   капитал   предприятия   включает  различные   по экономическому содержанию, принципам формирования и использования источников: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль.

       Уставный  капитал - зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета.

       У   предприятий   различных   организационно-правовых   форм (акционерных обществ, организаций  с ограниченной ответственностью и  др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия  в  денежном  выражении  в  размерах,  определяемых учредительными документами.

       Уставный  капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала, что и произошло на анализируемом предприятии. Однако непременным условием любых записей в бухгалтерском учете и отчетности об изменении величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.