Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "АВТОВАЗ"

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса (функциональный подход)

Актив баланса	Соотношение	Пассив баланса	Излишек / Дефицит
А4 (внеоборотные активы)	А4 < П4 + ПЗ	П4 (капитал и резервы) + ПЗ (долгосрочные пассивы)	П4 + ПЗ-А4
АЗ (запасы и НДС по приобретенным ценностям)	АЗ>П1	П1 (кредиторская задолженность)	АЗ-П1

Окончание таблицы 9

Актив баланса	Соотношение	Пассив баланса	Излишек / Дефицит
А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) + А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	А2 + А1 > П2	П2 (краткосрочные кредиты и займы)	А2 + А1-П2

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 год (Таблица 10).

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2011г. (млн. руб.)

Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	17,359	11,911	Наиболее срочные обязательства (П1)	21,177	23,559	-3,818	-11,64
Быстро реализуемые активы (А2)	7,668	12,468	Краткосрочные обязательства (П2)	44,385	6,836	-36,77	5,632
Медленно реализуемые активы (А3)	23,078	20,511	Долгосрочные пассивы (П3)	49,059	70,066	-25,98	-49,55
Труднореализуемые активы (А4)	78,324	87,956	Постоянные пассивы (П4)	11,808	32,385	66,516	55,571
Баланс	126,429	132,846	Баланс	126,429	132,846	-	-

В 2011 году платежный недостаток в первой группе  составляет 3818 млн. руб., а во второй – 36717 тыс. руб. Долгосрочные пассивы также не  покрываются реализуемыми активами, что не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса. Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию. Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 66516 млн. руб.

Проверим баланс на соответствие условиям ликвидности по имущественному и функциональному подходам (Таблица 11).

Таблица 11

Ликвидность баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 г.

Имущественный подход		Функциональный подход
А4<П4	87,956<32,385	А4 < П4 + ПЗ	87,956 < 102,451
АЗ >ПЗ	20,511>70,066	АЗ>П1	20,511< 23,559
А2>П2	12,468>6,836	А2 + А1 > П2	24,379 > 6,836
А1>П1	11,911<23,559

 

 

Условия ликвидности баланса не соответствуют:  по имущественному подходу не совпадает третье условие, по функциональному - второе.

Результаты анализа ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2012 год (Таблица 12).

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2012 г. (млн. руб.)

Группа показателей	Сумма		Группа показателей	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало	На конец		На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	11,911	8,145	Наиболее срочные обязательства (П1)	23,559	28,927	-17,016	-20,782
Быстро реализуемые активы (А2)	12,468	19,237	Краткосрочные обязательства (П2)	6,836	6,362	6,106	12,875
Медленно реализуемые активы (А3)	20,511	21,277	Долгосрочные пассивы (П3)	70,066	76,125	-55,614	-54,848
Труднореализуемые активы (А4)	87,956	95,461	Постоянные пассивы (П4)	32,385	32,707	55,249	62,754
Баланс	132,846	144,12	Баланс	132,846	144,121	-	-

В 2012 году ситуация немного изменилась. Как и в предыдущем периоде, условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается, но второе условие ликвидности теперь соблюдается. Третье и четвертое также не соблюдается.

Проверим баланс на соответствие условиям ликвидности по имущественному и функциональному подходам (Таблица 13).

Таблица 13

Ликвидность баланса ОАО «АВТОВАЗ» за 2012 г.

Имущественный подход		Функциональный подход
А4<П4	95,461>32,707	А4 < П4 + ПЗ	95,461> 108,832
АЗ >ПЗ	21,277<76,125	АЗ>П1	21,277< 28,927
А2>П2	19,237>6,362	А2 + А1 > П2	27,382 > 6,362
А1>П1	8,145<28,927

 

Не соблюдаются первое, второе и третье условия по имущественному подходу, а также первое и второе по функциональному.

Проведем анализ дефицитов и излишков баланса ОАО «АВТОВАЗ» по имущественному и функциональному подходам (Таблица 14,15).

 

Таблица 14

Дефициты и излишки баланса (имущественный подход), млн. руб.

Расчетная формула	На начало отчетного года		На конец отчетного года
	2011 год	2012 год	2011 год	2012 год
П4-А4	-66,516	-55,571	-55,571	-62,754
АЗ-ПЗ	-25,981	-49,56	-49,56	-54,848
А2-П2	-36,717	5,632	5,632	12,857
А1-П1	-3,818	-11,648	-11,648	-20,728

 

Таблица 15

Дефициты и излишки баланса (функциональный подход), млн. руб.

Расчетная формула	На начало отчетного года		На конец отчетного года
	2011 год	2012 год	2011 год	2012 год
П4 + ПЗ - А4	-17,457	102,451	14,495	13,371
АЗ-П1	1,901	-3,048	-3,048	-7,65
А2+А1-П2	-19,358	17,543	17,993	21,02

Предельный анализ дефицитов и излишков по имущественному подходу представлен в таблице 16.

Таблица 16

Предельный анализ дефицитов и излишков (имущественный подход), млн. руб.

Расчет	Значения	Вывод
Прирост П4 - Прирост А4 Прирост АЗ — Прирост ПЗ Прирост А2 — Прирост П2 Прирост А1 - Прирост П1	-7,183 -5,288 7,225 -9,08	Ухудшение Ухудшение Улучшение Ухудшение

Анализ ликвидности баланса ОАО «АВТОВАЗ» показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса имеет отрицательную тенденцию. Предприятие неспособно рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по долгосрочным обязательствам.

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости

 

2.4.1 Анализ краткосрочной  и долгосрочной платёжеспособности

 

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о ее финансовых возможностях покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Краткосрочная платежеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия срочных обязательств.

Для анализа долгосрочной платежеспособности организации на начало и конец анализируемого периода рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они представляют интерес не только для руководства ОАО «АВТОВАЗ», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):

Ка.л.= (ДС+КФВ)/КО

где ДС – денежные средства;

КФВ–краткосрочные финансовые вложения;

КО-краткосрочные обязательства

Ка.л2011.=

Ка.л2012.=

Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Ко.л.):

Ко.л.=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО,

где ДЗ – дебиторская задолженность;

З – запасы сырья и материалов.

Ко.л2011=

Ко.л2012=

Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.):

Кср.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО

Кс.л2011=

Кс.л2012=

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с):

Клмс= (З+НДС)/КО

Кл.м.с2011=

Кл.м.с2012=

Общий показатель платежеспособности:

Ко.п. = Активы организации (за вычетом долгов учредителей и оценочных резервов) / (Обязательства организации – Доходы будущих периодов)

 

 

Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

Кман. = Медленно реализуемые активы / Оборотные активы - Текущие обязательства

 

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

КСОС = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

КСОС2011=

КСОС2012= .

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 17.

Таблица 17

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель	2011 год	2012 год	Изменения
			2012-2011
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,265	0,167	-0,098
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)	0,977	0,974	-0,003
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)	0,543	0,563	0,020
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)	0,457	0,437	-0,020
Общий показатель платежеспособности (Ко.п.)	1,63	1,68	0,05
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кман.)	2,27	3,15	0,88
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС)	-1,238	-1,290	0,052