Анализ финансового состояния предприятия» (на примере ООО «Матрица»)

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что если вместо  25-30% ООО "Матрица"  на начало 2008 г. могло оплатить лишь 15% своих краткосрочных обязательств за счет высоколиквидных активов, то на конец 2009 г. эта возможность составила 4%. Такое резкое падение данного коэффициента произошло в результате снижения денежной наличности на 74% и увеличения кредиторской задолженности на 237,8% за весь анализируемый период (табл. 6).

     Рассматривая  коэффициент срочной ликвидности, следует отметить, что предприятие за счет поступивших платежей от дебиторов и денежной наличности могло погасить только около 70% краткосрочных обязательств на начало 2008 г. и чуть выше 60% на конец 2009 г.  Хотя по идее, у предприятия наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов должно быть столько же, сколько и краткосрочной задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. На предприятии указанные обязательства полностью покрываются оборотными активами, но в течение всего анализируемого периода только около 80% вместо рекомендуемых 100% составляет резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, и для продолжения нормального производственного процесса.

     Таким образом, проанализировав все коэффициенты ликвидности, можно отметить, что как на начало, так и на конец анализируемого периода, предприятие нуждалось в высоколиквидных активах, причем на конец 2009 года эта нехватка более заметна. И если предприятие срочно не предпримет определенные меры, у предприятия в ближайшем будущем могут возникнуть проблемы в продолжении своей деятельности, в частности, ООО "UTI"  грозит потеря репутации из-за несвоевременного погашения задолженности контрагентам.

     Анализ  платежеспособности предприятия дал  возможность оценить, в какой степени ООО "Матрица" готово к погашению своих долгов, но не дал ответы на вопросы: насколько организация зависима от заемных источников, растет или снижается уровень этой зависимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Такая оценка будет дана с помощью анализа финансовой устойчивости, который будет рассмотрен далее.      

     Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов, включая НДС (табл. 10) 

     Таблица 10

     Абсолютные  показатели  финансовой устойчивости  ООО  “Матрица” за 2009 год

 
 

     Данные  табл. 10 говорят о том, что на предприятии наблюдается нестабильное финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода, так как привлекая кроме собственных оборотных средств долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, у предприятия оказывается достаточно источников на формирование запасов и затрат. Все это говорит о том, что  на предприятии или запасы явно завышены, или ООО "Матрица" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. Но скорее всего первое, так как несмотря на увеличение собственного оборотного капитала на конец года (+3132 тыс. руб.), на предприятии увеличился его недостаток в результате роста запасов. Для того чтобы дать более основательный вывод, рассмотрю относительные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия, причем анализ будет дан за два смежных периода (табл. 11).

     Таблица 11

     Относительные показатели  финансовой устойчивости  ООО  “Матрица” за 2008-2009 г.г.

 

     Как показывают данные табл. 11, есть коэффициенты финансовой устойчивости с положительной динамикой, а есть и с отрицательной.

     U1 свидетельствует о достаточной устойчивости финансового состояния организации, так как для этого необходимо, чтобы этот показатель был ≤1. Причем, на начало 2008 г. организация привлекла 59 рублей заемных средств на 100 рублей собственных средств, вложенных в активы; на начало 2009 и 2010 г.г. – 58 и 56 руб. соответственно.

     Значение  U2 выше критической точки, что свидетельствует также о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 63-64% в стоимости имущества.

     Этот  вывод подтверждает и значение коэффициента самофинансирования (U3).

     Вышеперечисленные относительные показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости. Их необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Как показывают данные табл. 11, у ООО "Матрица" этот показатель не достаточно высок. Собственными оборотными средствами покрывалось в течение всего анализируемого периода лишь 40% оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10%. Но так как U4<50%, необходимо оценить, в какой мере собственный оборотный капитал покрывает хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

     По  полученным результатам U3 достаточно высок, но наметилась тенденция его снижения с 0,65 до 0,61. Поэтому стоит определить, за счет каких факторов уменьшился данный коэффициент.

     Факторный анализ я провела методом цепных подстановок. Для этого составила табл. 12. 
 
 

     Таблица 12

     Исходные  данные для определения  влияния факторов на коэффициент обеспеченности запасами за счет СОС, тыс. руб.

 

     U3₍₀₎ = СОС₍₀₎/ЗЗ₍₀₎ = 0,65;

     U3_(усл') = СОС₍₁₎/ЗЗ₍₀₎ = 0,66;

     U3₍₁₎ = СОС₍₁₎/ЗЗ₍₁₎ = 0,62.

     Изменение уровня U3 за 2008 г. общее: 0,62-0,65=0,03, в том числе:

     – за счет увеличения СОС: 0,66-0,65=+0,01;

     – за счет роста запасов: 0,62-0,66=–0,04.

     Аналогично  проанализировала влияние факторов в 2009 г.

     U3₍₁₎ = 0,62; U3_(усл'') = 0,64; U3₍₂₎ = 0,61.

     Изменение уровня общее: –0,01, в том числе:

     – за счет увеличения СОС: =+0,02;

     – за счет роста запасов: =–0,03.

     Следовательно, на снижение коэффициента U3 повлияло только увеличение запасов, и если бы не рост собственных оборотных средств, результат оказался бы хуже. Таким образом, проведенный факторный анализ подтвердил, что запасы на предприятии явно завышены и имеют тенденцию к еще большему увеличению.

     В результате все это сказалось  на коэффициенте маневренности, который помимо отрицательной динамики не соответствует рекомендуемому значению. Так как из-за излишка запасов только около 40% собственных оборотных средств находится в движении, остальная их часть обездвижена в менее ликвидных активах.

     Более наглядно динамика коэффициентов финансовой устойчивости показана в прил. 11 (рис. 14).

     Таким образом, проведя анализ ликвидности  и финансовой устойчивости ООО "Матрица", можно отметить, что несмотря на снижение зависимости предприятия от внешних кредиторов, на вполне нормальную его финансовую устойчивость, в организации наблюдается:

     1) нарушение платежеспособности из-за  снижения высоколиквидных активов  и увеличения дебиторской и кредиторской задолженностей;

     2) необоснованное завышение запасов.

     А такие негативные моменты ведут  к снижению оборачиваемости активов, а, следовательно, и к падению  прибыли. Поэтому далее в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление движения средств, т.е.  дать оценку деловой активности предприятия.