Анализ финансового состояния предприятия» (на примере ООО «Матрица»)

      Сравнить  более наглядно разницу в снижении прибыли в 2009 г.  по сравнению с 2008 г. можно в прил. 13 (рис. 17,18).

      На  данном этапе можно еще раз  оценить деловую активность предприятия  по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объема продаж (Т_прод) и прибыли (Т_приб):

      На  анализируемом предприятии темп роста активов за исследуемый  период составил 120%, темп роста объема продаж  – 89%, темп роста прибыли от продаж – 60%. Данный расчет еще раз подтверждает, что в отчетном периоде хотя и наблюдалось наращивание масштабов своей деятельности, но произошел спад деловой активности предприятия, так как темп роста прибыли от продаж значительно меньше темпа роста объема продаж, и, следовательно, темпа роста совокупных активов.

      Если  прибыль – абсолютный показатель финансовых результатов, то рентабельность – относительный показатель, отражающий финансовый результат, определяемый, как  отношение прибыли к затратам или ресурсам предприятия. Рентабельность характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

      Расчет  и анализ показателей рентабельности затрат и продаж выполняется в табл. 18.  

     Таблица 18

     Расчет  и анализ показателей  рентабельности продукции  ООО "Матрица"

 

      Из данных табл. 18 следует, что показатели рентабельности за 2009 г. по сравнению с показателями 2008 г. значительно уменьшились, что говорит о снижении эффективности деятельности ООО "Матрица".

      Так, предприятие с каждого рубля, затраченного на реализацию продукции, стало иметь прибыли на 15,77% меньше, чем в предыдущем периоде. А с рубля продаж стало иметь меньше прибыли от продаж на 9,13% и меньше чистой прибыли на 9,73%.

      Снижение  уровня рентабельности затрат, а следовательно  снижение уровня рентабельности продаж могло измениться за счет изменения суммы выручки, за счет изменения суммы переменных и постоянных затрат. Поэтому узнаю влияние выше перечисленных факторов на изменение этих показателей. Для расчета использую способ цепной подстановки:

       ;

        ;                  

       ;    

       ;               

       . 

      Изменение уровня рентабельности затрат общее:

      23,8%–36,56% = –15,77%.

       В т. ч.: за счет суммы выручки:  24,39–36,56=–15,17%;

      суммы переменных затрат: 36,2–24,39=+11,81%;         –15,77%

      суммы коммерческих расходов: 28,1–36,2=–8,1%;

      суммы управленческих расходов: 23,8–28,1=–4,31.

      В итоге, в отчетном периоде на снижение уровня рентабельности затрат, а следовательно на снижение рентабельности продаж повлияло в основном резкое снижение выручки. Уровень рентабельности в данном случае снизился на 15,17%. Также можно отметить снижение рентабельности затрат на 12,41% за счет увеличения суммы постоянных расходов (коммерческих + управленческих) в отчетном периоде. Все это говорит не только о возникших трудностях сбыта продукции, но еще раз и о необдуманном увеличении постоянных затрат на предприятии.

      Кроме проанализированных коэффициентов  рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственного капитала, основной деятельности (табл. 19).

     Таблица 19

     Расчет  показателей рентабельности авансированных средств  ООО "Матрица"

 

      Из  данных табл. 19 следует, что и здесь  показатели рентабельности за 2009 г. по сравнению с показателями 2008 г. уменьшились:

      – получение прибыли с каждого  рубля, вложенного в имущество предприятия, уменьшилось на 4,44%;

      – получение прибыли от основной деятельности с каждого рубля, вложенного в  имущество основной деятельности, уменьшилось на 10,57%.

      – в 2009 г. собственники предприятия получили с каждого вложенного рубля на 7,08% меньше, чем в 2008/ г.

     Таким образом, резкое увеличение полной себестоимости  готовой продукции, снижение уровня продаж, излишняя затоваренность готовой  продукции на складе, рост дебиторской  задолженности, снижение показателей оборачиваемости – все это факторы, прямо или косвенно повлияли на снижение прибыли, а, следовательно, и на снижение рентабельности ООО "Матрица".  
 
 
 
 
 
 

     3.2 Анализ финансовой  устойчивости

     Для анализа ликвидности баланса  в первую очередь сделаю сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Для этого составлю табл. 8.  

     Таблица 8

     Абсолютные  показатели ликвидности  баланса  ООО “Матрица” (тыс. руб.)

 

     Исходя  из выше полученных результатов, можно сделать вывод, что если в течение 2009 года предприятию срочно придется оплатить кредиторскую задолженность (П1), оно будет испытывать недостаток в наиболее ликвидных активах (А1). Особенно настораживает тот факт, что недостаток денежных средств и их эквивалентов на конец года увеличился по сравнению с началом года в 2,7 раза (43351/15783). Это явилось следствием того, что темп прироста кредиторской задолженности на конец года составил 84% (табл. 4), когда темп роста высоколиквидных активов, напротив, снизился на 20,5% (3859/9881*100-100). Все это говорит об абсолютной неликвидности предприятия.

     Анализируя  вторую группу неравенств, можно отметить, что краткосрочная дебиторская задолженность (А2) на конец года превышает краткосрочные займы и кредиты (П2) на 587 тыс. руб. в результате снижения последних на 25,4% (табл. 4). Данный результат можно было бы оценить положительно, но из-за большой нехватки наиболее ликвидных активов сопоставление первых двух неравенств позволяет говорить и о текущей неликвидности предприятия, о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. На начало года текущая ликвидность (А1+А2) – (П1+П2) = -38017 тыс. руб.; на конец года – -42764 тыс. руб.

     И только сравнение медленно реализуемых  активов (запасов и других активов – А3)  с долгосрочными обязательствами (П3), отражает перспективную ликвидность предприятия, причем третье неравенство отражает такой излишек (на конец года – +130748 тыс. руб.), что недостаток средств по первым двум группам активов может компенсироваться избытком по третьей группе активов, но это будет в том случае,  если данные активы обладают хорошей ликвидностью, в частности, готовая продукция будет быстро реализована. Причем нельзя забывать, что менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     В прил. 10 (рис. 12А, 12Б) наглядно показана динамика групп ликвидных средств и обязательств по срокам погашения на начало и конец отчетного периода.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов: общего показателя платежеспособности (L1),  коэффициента абсолютной ликвидности (L2), коэффициента срочной ликвидности (L3) и коэффициента текущей ликвидности (L4). Они более точно дадут оценку платежеспособности предприятия как на текущий, так и на будущий моменты, покажут, будет ли предприятие обеспечено достаточным резервом для компенсации убытков, которые может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Расчет показателей платежеспособности приводится в табл. 9.

                                                                                        Таблица 9

      Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность  ООО "Матрица"

 

     В прил. 11 (рис. 13) наглядно показана динамика коэффициентов платежеспособности организации за 2008-2009 г.г.

     На  основании полученных данных можно  отметить, что динамика коэффициентов  ликвидности анализируемой организации  за 2008-2009 г.г. отрицательная.

     Коэффициент общей платежеспособности показывает, что если предприятие на начало 2008 г. было вполне платежеспособным, то на конец анализируемого периода этого сказать нельзя.