Анализ финансового состояния предприятия и определение внутренних источников формирования капитала

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Аналитическая группировка и анализ статей предприятия ЗАО «Аграрная группа» представлена в таблице 2.

На основании таблицы, мы можем сказать, что активы баланса ЗАО «Аграрная группа» увеличились на 5.4%, главным образом за счет увеличения доли внеоборотных активов на 12.1%. Оборотные активы уменьшились на 3.2%, в том числе запасы сократились на 5,9%, что свидетельствует о том, что продукция пользуется спросом и не складируется на сладе.

Таблица 2 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Тем не менее увеличение просроченной дебиторской задолженности в несколько раз и сокращение текущей дебиторской задолженности на 47.9% говорит о том, что у предприятия возможны финансовые затруднения, так как оно будет чувствовать финансовую нехватку при закупке материалов, выплаты заработной платы и т.д. Так же увеличение наличных денежных средств не совсем является корректным, так как денежные средства должны максимально продуктивно участвовать в обороте компании.

4.2. Анализ структуры пассивов предприятия

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса на примере ЗАО «Аграрная группа» представлена в таблице[8].

Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

На основании данных таблицы, мы видим, что увеличение имущества предприятия,  в общем, на 5.4% произошло за счет увеличения собственных средств на 15.4% за счет увеличения нераспределенной прибыли. В то же время сократилась доля заемных средств на 4,3% по сравнению с началом отчетного периода. Существенно снизилась задолженность по налогам и сборам на 65,8% и отложенные налоговые обязательства снизились на 32,8%. При этом отмечен рост прочих долгосрочных обязательств.

4.3 Анализ прибыли (убытков) предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризу­ются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансо­вое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рента­бельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводит­ся экономическому анализу.

процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

•        маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямы­ми производственными затратами по реализованной продукции);

•        прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами от­четного периода);

•        общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибылъ) (финансовые результаты от реализации продук­ции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвести­ционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные до­ходы и расходы);

•        чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряже­нии предприятия после уплаты процентов, налогов, экономичес­ких санкций и прочих обязательных отчислений;

•        капитализированная (нераспределеннная) прибыль — это часть чис­той прибыли, которая направляется на финансирование прирос­та активов;

•        потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на вы­плату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Основные источники информации: данные аналитического бухгал­терского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответ­ствующие таблицы бизнес-плана предприятия.[9]

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Данные ЗАО «Аграрная группа» отражены в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ показателей прибыли предприятия ЗАО «Аграрная группа»

Анализируя полученные результаты, представленные в таблице мы видим, что при увеличении прибыли от реализации увеличилась на 8,73%, все же чистая прибыль уменьшилась на 0,05%  из-за возросших процентов за использование заемных средств на 24,36% по сравнению с предыдущим периодом.

4.4 Оценка налоговых изъятий предприятия

Одним из важных факторов является показатели отчисления налогов предприятия. Для анализа налоговых отчислений ЗАО «Аграрная группа» рассмотрим статьи Отчета о прибыли и убытках. Мы видим, что отложенные налоговые активы сократились на 55%  с 96 до 44 тыс. руб., а так же погашены были текущие налоговые обязательства. Так же сократился текущий налог на прибыль Таким образом, мы видим, что предприятия выполняет свои налоговые обязательства пред государством.

4.5 Оценка финансовых вложений предприятия

Финансовые вложения - это отвлеченные средств, призванные приносить предприятию доход в течение определенного времени.

К финансовым вложениям относят: вклады в уставные капиталы других предприятий (в том числе дочерних), в ценные бумаги (акции, облигации) других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, на депозитные счета банков, в сберегательные сертификаты; займы, предоставленные другим организациям; вложения имущества по договорам о совместной деятельности. Документами, подтверждающими совершенные финансовые вложения, являются полученные акции, сертификаты, облигации, свидетельства на суммы произведенных вкладов, договоры на предоставление займов. Финансовые вложения, не подтвержденные документально, должны учитываться обособленно. По данным баланса и Прибыли об убытках  ЗАО «Аграрная группа»  на данный период вложений не имеет.

4.6 Определение и оптимизация внутренних источников формирования капитала предприятия

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов. 

Увеличение уставного капитала предприятия позволяет повысить его привлекательность в качестве контрагента перед партнерами и ввести в оборот предприятия дополнительные денежные средства без налоговых издержек т.к. в целях налогообложения взносы в уставной капитал (фонд) не признаются прибылью, а также не облагаются НДС. В ЗАО  «Аграрная группа» собственный капитал представлен уставным капиталом в размере 10 тыс. рублей (как в текущем, так и предыдущем периоде) и нераспределенной прибылью в размере 2 276 289 тыс. руб. в отчетном периоде и в размере 1 972 557 тыс. руб. в предыдущем периоде.