Анализ финансового состояния организации

      При расчете стоимости чистых активов  руководствовались приказом Минфина  Росси и ФКЦБ России   от 29 января 2003 г. №  10н/03-6 пз

      При оценке уровня обеспеченности чистыми  активами произведен расчет относительных  показателей.

1. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества

,

где - удельный вес чистых активов в стоимости имущества;

      - валюта баланса;

       - стоимость чистых активов.

2006г:

=41/586,3=0,07˂0,5

2007г:

=46/641,24=0,07˂0,5

2008г:

=-143/660,81=-0,22˂0,5

2. Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала

,

где - отношение чистых активов к уставному капиталу;

       - стоимость уставного капитала.

2006г:

=41/7,9=5,19˃1

2007г:

=46/8,2=5,61˃1

2008г:

=-143/8,4=-17˂1

      _{За  отчетный период стоимость  активов увеличилась за последний анализируемый год.  С 2006г по 2007г наблюдается незначительная тенденция повышения уровня обеспеченности чистыми активами, на что указывает значение показателя удельного веса чистых активов в стоимости имущества, который к концу периода изменяется на 0,01. Это указывает на незначительную зависимость от внешних источников финансирования. Но к началу 2008г уровень обеспеченности чистыми активами резко снижается до -143. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала в 2006г и в 2007г поддерживается на необходимом уровне, но к концу анализируемого периода резко снижается до -17. (Приложение 4)} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.  Анализ финансовой устойчивости организации

4.1. Оценка состояния источников формирования материальных запасов

      _{По  состоянию источников формирования материальных запасов можно  определить внутреннюю финансовую устойчивость. Наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости. По различным соотношениям между материальными запасами и их источниками выделяют 4 группы внутренней финансовой устойчивости.}

      _{1 Абсолютная устойчивость.}

      _{Когда запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами, а значит предприятие  не зависит от внешних  кредиторов.}

      _{Сос  - МЗ  > 0}

      _2006г:

      _{-267,37-52,81=-320,18˂0}

      _2007г:

      _{Сос  - МЗ ˂0}

      _2008г:

      _{Сос  - МЗ  ˂ 0}

      _{Следовательно, предприятие не имеет  абсолютной устойчивости}

          _{2 Нормальная финансовая  устойчивость.}

      _{При которой гарантируется  платежеспособность предприятия и  когда успешно  функционирующая  организация использует для покрытия запасов различные источники средств.}

      _{Сос – МЗ  < 0}

      _{ФК  – МЗ  > 0}

      _2006г:

      _{ФК  – МЗ  ˂0}

      _2007г:

      _{ФК  – МЗ  ˂0}

      _2008г:

      _{ФК  – МЗ  ˂ 0}

      _{Следовательно, предприятие не имеет  нормальной финансовой устойчивости.}

      _{3 Недостаточный уровень  финансовой устойчивости.}

      _{ФК  – МЗ < 0}

        _{И – МЗ  > 0}

      _{Сос – МЗ < 0}

      _2006г:

      _{И – МЗ  > 0}

      _2007г:

      _{И – МЗ  > 0}

      _2008г:

      _{И – МЗ  > 0}

     _{Следовательно, можно сделать  вывод о недостаточном  уровне финансовой устойчивости предприятия, при которой нарушается платежный баланс организации, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и обязательств за счет привлечения временно свободных источников в обороте предприятия.}

4. _{Кризисная финансовая устойчивость}

_{И – МЗ < 0,}

_{где  ФК – функционирующий  капитал}

       _{Сос – собственные  оборотные средства}

        _{МЗ – материальные  запасы}

        _{И – общая сумма  источников формирования  материальных запасов.}

     _{По  результатам анализа  состояния источников формирования материальных запасов и по данным таблицы 6 организация имеет недостаточный уровень финансовой устойчивости ФК – МЗ < 0,  И – МЗ  > 0, Сос – МЗ < 0.  Самое большое отклонение суммы собственных оборотных средств  и общей суммы источников от стоимости материальных запасов наблюдается в 2007г и составляет -401,9 тыс.руб. и 525,42тыс.руб. соответственно. Наименьшее отклонение суммы собственных оборотных средств  и общей суммы источников от стоимости материальных запасов наблюдается в 2006г и составляет -320,18 тыс.руб. и 484,18тыс.руб. соответственно.(Приложение 5)} 

4.2. Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации

      _{Финансовая  устойчивость характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей.}

      _{Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов  и затрат) и величин  собственных и  заемных источников их формирования определяет  финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущность финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.}

      _{Устойчивость  финансового состояния  в рыночных условиях на ряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.}

      _{Они рассчитываются в  виде соотношения  абсолютных показателей  актива и пассива  баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.}

      _{Кроме того, для оценки финансового состояния  необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих  оптимальные или  критические, с точки  зрения устойчивости финансового состояния, значение показателей. Оценить изменение этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.}

      _{Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):}

       1. Коэффициент автономии

,

где - коэффициент автономии;

       - собственный капитал (собственные средства организации);

       - валюта баланса.

     Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

2006г:

Ка=32,64/586,3=0,06

2007г:

Ка=43,57/641,24=0,07

2008г:

Ка=42,88/660,81=0,06

     Организация высокой степени риска, т.к. рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

2. Удельный  вес заемных средств в стоимости имущества

,

где - удельный вес заемных средств в стоимости имущества;

       - сумма заемных и дополнительно привлеченных источников.

      Удельный  вес заемных средств в стоимости имущества, характеризует долю долга в общей сумме капитала.

2006г:

Кзи=260,55/586,3=0,44˃0,4

2007г:

Ка=300/641,24=0,47˃0,4

2008г:

Ка=250/660,81=0,38˂0,4

      Из  расчета видно, что предприятие  в 2006, 2007 годах имело высокий уровень заемных средств и сильно зависело от внешних источников финансирования. За 2008г удельный вес заемных средств в стоимости имущества незначительно сократился.

3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств

,

2006г:

Кзи=260,55/32,64=7,98˃1

2007г:

Ка=300/43,57=6,89˃1

2008г:

Ка=250/42,88=5,83˃1

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, сколько заемных  средств привлекла организация  на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за анализируемый период свидетельствует об усилении зависимости организации от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Т.к. коэффициент в несколько раз больше 1, то следует предположить о критическом уровне соотношения.

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

,

где - удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества;

- дебиторская задолженность. 

2006г:

Кзи=112/586,3=0,19˂0,4

2007г:

Ка=105/641,24=0,16˂0,4

2008г:

Ка=127,16/660,81=0,19˂0,4

     Удельный  вес дебиторской задолженности  в стоимости имущества соответствует нормальной деятельности предприятия.

5. Доля  дебиторской задолженности в  текущих активах

,

где - доля дебиторской задолженности в текущих активах;

       - оборотные активы

2006г:

Кзи=112/286,29=0,39˂0,7

2007г:

Ка=105/272,58=0,39˂0,7

2008г:

Ка=127,16/347,27=0,37˂0,7

     Следовательно, доля дебиторской задолженности в стоимости имущества в хорошем соотношении.

6. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами

,

где - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

  - собственные оборотные средства;      

- материальные запасы

2006г:

Кзи=-267,37/52,81=-5,06˂1

2007г: