Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия на примере условного предприятия ООО «Резон»

Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага (соотношения монетарных активов и монетарных пассивов) можно определить следующим образом:

   СК = (МП-МА) х i,

где МА — средняя сумма монетарных активов в исследуемом периоде;

МП — средняя сумма монетарных пассивов в исследуемом периоде;

      i — темп инфляции за исследуемый период.

 

Показатель	Значение показателя
	t0	t1
Среднегодовая сумма, тыс. руб.:
монетарных активов	14 520	18 600
монетарных пассивов	18 000	24 000
чистых монетарных активов	-	-
чистых монетарных пассивов	3 480	5 400
Темп инфляции за отчетный период, %	20	15
Изменение величины собственного капитала, тыс. руб.	+696	+810

 

   СКо = (МПо - МАо) х iо = (18 000 - 14 520) х 0,2 = +696 тыс. руб.;

   СКусл = (МП1 – МА1) х iо = (24000 -18 600) х0,2 = +1 080 тыс. руб.;

   СК1 = (МП1 – МА1) х i1 = (24 000 - 18 600) х 0,15 = +810 тыс. руб.

Таким образом, положительный  эффект инфляции в отчетном году составил 810 тыс. руб., что выше прошлогоднего на 114 тыс. руб., в том числе за счет изменения:

• инфляционного рычага

1080 - 696 = +384 тыс. руб.;

• уровня инфляции

810 - 1080 = -270 тыс. руб.

Важным показателем, характеризующим  имущественное состояние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имущества. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества занимают средства производства: основные средства по остаточной стоимости (ОС), производственные запасы (ПЗ), незавершенное производство (НЗП):

 

Кр.и  =	ОС + ПЗ + НЗП	=	10 800 + 13 500 + 2 750	=	0,476.
	Акт		56 800

 

 

Данный коэффициент  определяет уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность операционного процесса средствами производства.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

 

 

 

2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

 

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру  оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

• с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

• с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

 

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	измене-ние	на начало периода	на конец периода	измене-ние
Общая сумма оборотных  активов	28 000	38 000	10 000	100,0	100,0	-
В том числе по видам:
Денежные средства	3 440	4 045	605	12,3	10,6	1,7
Краткосрочные финансовые вложения	1 600	1 460	140	5,7	3,9	1,8
Дебиторская задолженность	6 615	10 350	3 735	23,6	27,2	3,6
В том числе обеспеченная векселями	1 500	2 200	700	5,4	5,8	0,4
Налоги по приобретенным  ценностям	1 600	2 050	450	5,7	5,4	0,3
Запасы	14 745	20 095	5 350	52,7	52,9	0,2
В том числе:
сырье и  материалв	10 000	13 500	3 500	35,7	35,5	0,2
незавершенное   производство	2 420	2 750	330	8,7	7,3	1,4
готовая  продукция	2 125	3 545	1 420	7,6	9,3	1,7
расходы  будущих периодов	200	300	100	0,7	0,8	0,1
По участию в операционном процессе:
в сфере производства	14 745	20 095	5 350,0	52,7	52,9	0,2
в сфере  обращения	13 255	17 905	4 650	47,3	47,1	0,2
По степени риска  вложения:
минимальным	5 040	5 505	465	18,0	14,5	3,5
невысоким	21 530	30 520	8 990	76,9	80,3	3,4
высоким	1 430	1 975	545	5,1	5,2	0,1

 

В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения  в наличии и структуре оборотных  активов. При этом следует иметь  в виду, что стабильная структура  оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Как видно из вышеприведенной таблицы, на анализируемом предприятии ООО «Резон» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 52,9 % общей суммы оборотных активов. К концу периода значительно увеличилась доля дебиторской задолженности и готовой продукции, а доля денежной наличности и краткосрочные финансовых вложений несколько уменьшилась, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

Следует отметить также  повышение уровня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.

После этого более  детально изучаются отдельные виды оборотных активов, причины и  следствия их изменения.

 

 

2.3. Анализ состояния запасов

 

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его  производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Увеличение удельного  веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов  деятельности предприятия;

б) стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

в) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и чтобы они не залеживались на складах.

Анализ состояния  производственных запасов сырья  и материалов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный период в 1,35 раза, в то время как объем продаж предприятия за этот период вырос в 1,1 раза.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться за счет как количественного, так и стоимостного (инфляционного) фактора. Расчет влияния количественного ( К ) и стоимостного ( Ц ) факторов на изменение суммы запасов ( 3 ) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:

   Зк = ( К1 – К0 ) х Ц0,      Зц = К1 х ( Ц1 – Ц0 ).

Данные, приведенные в нижеприведенной таблице, показывают, что увеличение суммы производственных запасов произошло не столько за счет их . количества, сколько за счет роста их стоимости в связи с инфляцией.

Анализ состояния производственных запасов

 

Вид запасов	Масса, т		Цена, руб.		Остаток запасов, тыс. руб.		Изменение суммы запасов, тыс. руб.
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	всего	в том числе за счет
								количества	стоимости
Чугун	500	520	2 500	3 000	1 250	1 560	+310	+50	+260
Аллюминий	350	330	3 200	4 000	1 120	1 320	+200	-64	+264
Прокат	180	188	1 250	1 500	225	282	+57	+10	+47
Итого	-	-	-	-	10 000	13 500	3 500	300	3 200

 

Важно также проанализировать интенсивность использования капитала, вложенного в запасы сырья и материалов.

Период оборачиваемости  производственных запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

 

Пз =	Среднее сальдо по счетам	х	Дни периода
	производственных запасов
	Сумма израсходованных  запасов за отчетный период

 

Приведенные ниже данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала в запасах, а следовательно, о менее эффективном управлении ими в отчетном периоде. Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита.

 

	Прошлый	Отчетный
	период	период
Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.	7550	9715
Сумма израсходованных  запасов, тыс. руб.	42400	49960
Продолжительность оборотов запасов, дни	65	70

 

Поэтому следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость. Необходимо изучить причины их образования. Таковыми могут быть:

неточность плановых расчетов, отклонение фактического поступления материалов от расчетного, отклонение фактического расхода от расчетного.

Для оперативного управления запасами делается более  детальный анализ их оборачиваемости  по каждому виду, для чего их средние остатки нужно разделить на однодневный расход соответствующего материала и полученный результат сравнить с нормативным.