Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия на примере условного предприятия ООО «Резон»

На данном предприятии доля дебиторской задолженности, обеспеченная векселями, составляла на начало года 22,6 % (1500 / 6615 х 100), а на конец года—21,2 % (2200 / 10350 х 100), что также свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен:

 

К =	1
	I ц

 

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной  оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Предположим, что покупатель ОАО "Эскорт" погасил свой долг в сумме 700 тыс. руб. спустя 8 месяцев. Инфляция за этот период составила 15 %. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценения денег уменьшилась на:

 

700	-	700	=	608,7	-	700	=	-91,3	тыс.руб.
1 + 0.15

 

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа.

Например, на анализируемом  предприятии сумма просроченного  платежа свыше 12 месяцев составляет 180 тыс. руб. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 20 %. Отсюда утерянные выгоды составили:

 

180	-	180	=	148,0	-	180	=	-52	тыс. руб.
4
(1+0,2 / 4)

 

Если предприятие с  целью привлечения заказчиков и  расширения масштабов своей деятельности предоставляет беспроцентную отсрочку платежа своим покупателям на определенный срок, то необходимо продисконтировать будущие поступления по альтернативной ставке доходности за этот срок.

К примеру, покупателю ООО "Актив" предоставлена отсрочка платежа на 3 месяца в сумме 500 тыс. руб. Годовой уровень доходности капитала предприятия в операционной деятельности составляет 24 %. Приведем будущий денежный поток к текущей дате:

PV =	500
	(1 / 4)	=	473,8	тыс.руб.
	(1+0,24)

 

Следовательно, потери от недоиспользования данных средств  в операционном процессе на протяжении 3 месяцев составят 26,2 тыс. руб. (473,8 - 500), что равнозначно снижению цены на 5,2 %.

При этом, если месячный темп инфляции составляет 1,5 %, произойдет и реальное уменьшение величины собственного капитала на сумму 21,8 тыс. руб.:

 

500	-	500	=	478,2	-	500	=	-21,8	тыс. руб.
3
(1 + 0,015)

 

Кроме того, нужно учитывать, что рост дебиторской задолженности в связи с отсрочкой платежа требует привлечения дополнительных источников финансирования активов предприятия, а следовательно, и дополнительных финансовых расходов. Если процентные ставки по кредитам банка составляют, к примеру, 20 % годовых, то, получив кредит в банке на 3 месяца в сумме 500 тыс. руб., предприятие должно будет уплатить

 

500 х 0,2 х 3	=	25	тыс.руб.
12

 

 

Следовательно, предполагаемый эффект от расширения масштабов деятельности должен превышать перечисленные выше потери.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры:

• предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

• введение штрафных санкций за просрочку платежа;

• оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

• отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;

• использование механизма факторинга и т.д.

При этом нужно сопоставить  ставку предлагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

2.5. Анализ остатков денежной наличности

 

Управление денежными  средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской  задолженностью. Искусство управления денежными потоками состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежной наличности, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты — краткосрочные финансовые вложения имеют низкую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных

потоков, т.е. притоком и  оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

 

Пд.с =	Средние остатки	х	Дни периода
	свободной денежной наличности
	Объем денежного оборота
	(сумма кредитовых  оборотов по счетам денежных средств)

 

 

 

Показатель	Значение показателя
	Прошлый год	Отчетный год
Средние остатки денежной наличности, тыс. руб.	2 800	3 471
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб.	78 750	117 785
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни	12,8	10,8

 

На основании приведенных  данных можно сделать вывод, что  за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 2 дня, что следует оценить положительно. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Для расчета  прогнозируемой суммы остатка денежных средств можно использовать следующую формулу

 

Од.с =	Планируемый годовой  объем денежного оборота
	Количество оборотов среднего остатка
	денежных средств в  отчетном периоде

:

Потребность в  страховом (резервном) запасе денежных средств определяется путем умножения полученного результата на коэффициент вариации (неравномерности) поступления денежных средств:

 

C3 = Од.с. х V / 100.

 

В зарубежной практике применяются  и более сложные модели определения необходимого остатка денежных средств:

 

Од.с =		2 х Фро х Допл	,
		ПД

 

 

где Од.с — оптимальный размер среднего остатка денежных средств;

ФРо — финансовые расходы по обслуживанию одной операции, связанной с привлечением денежных средств;

ПД — уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по депозитам в виде десятичной дроби);

ДОпл — планируемый объем денежного оборота (отрицательного потока денежных средств).

Для изучения причин изменения  остатка денежной наличности и прогнозирования  его величины необходимо изучить  движение денежных средств в отчетном и прогнозируемом периоде.

 

Заключение

 

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа можно легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации находить правильные решения и ответы.

В данной курсовой работе был произведен анализ динамики состава и структуры имущества условного предприятия ООО «РЕЗОН». Также были раскрыты следующие вопросы:

* Способы обработки  информации в экономическом анализе:

Сущность и назначение способа сравнения. Типы сравнений. Способы приведения показателей  в сопоставимый вид. Относительные и средние величины. Способы группировки информации.

* Анализ структуры  активов предприятия:

Классификация активов  предприятия по разным признакам. Значение оптимальности структуры активов  предприятия. Горизонтальный и структурный  анализ актива баланса. Оценка темпов прироста активов в условиях инфляции.

* Анализ состава, структуры  и динамики основного капитала:

Понятие основного капитала. Оценка его состояния, динамики и  структуры. Факторы изменения его  величины.

* Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов:

Роль и задачи анализа  в управлении оборотными активами. Анализ структуры оборотных активов  по различным группированным признакам.

* Анализ состояния запасов:

Значение оптимизации  запасов. Анализ качества запасов. Факторы  изменения величины запасов. Скорость оборота капитала, вложенного в запасы.

* Анализ состояния дебиторской задолженности:

Причины изменения дебиторской  задолженности. Оценка ее качества и ликвидности. Скорость инкассации дебиторской задолженности. Убытки от несвоевременного ее погашения.

* Анализ остатков денежной  наличности:

Роль отимизации резерва  денежных средств. Период нахождения капитала в денежной наличности. Прогнозирование запаса денежных средств.

 

Список литературы

 

1. Савицкая Г.В. Экономический  анализ: Учебник. 12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2006.

2. Ильин А.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М: «Приор-издат», 2006.