Валютные отношения и валютные системы

   По  данным Банка России, чистый спрос  на наличную валюту, то есть разница  между объемом наличной валюты, проданной  физическим лицам и выданной с  их счетов, и объемом валюты, купленной банками у физлиц и зачисленной на их счета, в апреле вырос на целых 92%. Совокупный спрос резидентов на валюту увеличился на 9%, а предложение валюты с их стороны выросло на 11%. Между тем у нерезидентов картина сложилась прямо противоположная: спрос вырос на 38%, а предложение сократилось на 8%. «Думаю, что спрос со стороны нерезидентов рос благодаря жителям ближнего зарубежья, - сказал RBC daily начальник управления операций с фиксированной доходностью «Гута-Банка» Константин Святный. - Им выгодно покупать валюту в России, здесь ее курс снижается, в то время как на их родине он остается прежним». А всплеск спроса на валюту именно в апреле, по его мнению, объясняется сезонной активизацией некоторых видов деятельности, которые традиционно выполняются в России гражданами бывшего СССР - в первую очередь строительства и работ в сфере ЖКХ. Кроме того, отмечает г-н Святный, иностранные работники могут отправлять деньги на родину только в валюте. Причем банковские переводы без открытия счета стоят гораздо дороже переводов с открытых счетов. Этим объясняется тот факт, что, по информации ЦБ, нерезиденты предпочитали покупке наличной валюты в обменных пунктах (прирост на 23%) снятие ее с валютных счетов (прирост на 42%). 

   Впрочем, по мнению экспертов, опубликованные ЦБ данные не вполне точно отражают ситуацию на рынке наличной валюты. «Данные ЦБ отражают только те операции, которые проходят через кассы банков, - сказал RBC daily экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский. - Но если ввозится валюта действительно только банками, то вывозится она разными путями, в том числе туристами и челноками». А эти перемещения валюты учитываются только при расчете платежного баланса. Между тем, отмечает г-н Струченевский, в последнее время в состоянии платежного баланса не произошло никаких существенных изменений. И в итоге, несмотря на рост чистого спроса, объем наличной валюты на руках населения практически не меняется. «По данным того же ЦБ, за последние десять лет в страну было ввезено порядка 100 млрд долларов наличными, - говорит экономист «Тройки Диалог». - Часть ее была вывезена, и на сегодняшний день в России «осело» порядка 35 млрд». Причем, отмечает он, объем ввезенной валюты увеличивался только до 1998 года. После кризиса этот показатель стабилизировался, объем наличной валюты на территории России колебался не более чем на полмиллиарда долларов в год. 

   Чем же вызвано более спокойное отношение  россиян к наличной валюте? По словам Константина Святного, сейчас ситуация в России двоякая: в Москве валюту больше продают, чем покупают, а в других регионах спрос на доллары и особенно на евро сохраняется. «Спрос на валюту в регионах вызван ростом благосостояния населения в провинции, причем там пока не так хорошо умеют управлять своими сбережениями, - сказал RBC daily экономист ИК «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев. - В Москве люди более «продвинуты» в финансовом плане. В столице более внимательно следят за курсами валют и понимают, что хранить деньги в наличном долларе бессмысленно». «Метания» между наличным долларом и наличным евро, по мнению г-на Моисеева, тоже не принесут гражданам ничего хорошего. Вероятность проиграть или выиграть на курсовых разницах доллара и евро 50 на 50, полагает он. «Факторов к усилению евро и усилению доллара примерно поровну», - говорит экономист ИК «Ренессанс Капитал». Американская валюта упала, после того как инвесторы ушли из долларовых активов. Но как только они сочтут ситуацию благоприятной, то снова станут инвестировать в американские акции, и тогда евро опять упадет относительно доллара. Кроме того, отмечает Алексей Моисеев, если у США есть дисбаланс в макроэкономике, то в экономике еврозоны существуют большие структурные проблемы. 

   К неопределенности на международных  рынках прибавляется еще и укрепление рубля как в реальном, так и в номинальном выражении. В результате сбережения в долларах и евро все больше обесцениваются относительно российской валюты. «Россиянам невыгодно хранить деньги в валюте, - говорит Константин Святный. - Но инерционность мышления еще очень сильная, и, пока инвесторы не начнут нести ощутимые потери, ситуация не изменится». Впрочем, многие россияне уже осознают невыгодность хранения сбережений в наличной валюте и уходят с валютного рынка. «По мере того как макроэкономическая ситуация будет становиться стабильнее, инфляция будет снижаться, а объем валюты в стране сокращаться, - полагает Антон Струченевский. - Увеличение объема валюты может произойти только в том случае, если будут опасения резкой девальвации рубля или сильно вырастет инфляция - например, до 100% в год». А пока рост спроса на иностранную валюту, скорее всего, будет лишь сиюминутным. Например, по мнению Константина Святного, по результатам мая-июня следует ожидать всплеск спроса на евро, так как будет сезон отпусков и россияне будут оплачивать поездки в Европу. Между тем предложение долларов со стороны резидентов, вероятнее всего, увеличится, поскольку тенденция к укреплению рубля с апреля только усилилась. 

   Остается  вопрос: в каких же активах россиянам  лучше всего хранить сбережения? Алексей Моисеев отмечает, что если человеку так уж хочется хранить деньги в долларах или евро, то следует, по крайней мере, открыть валютный счет в банке. «Недостатки хранения наличных денег не только в угрозе их физической утраты, но и в укреплении рубля, - говорит он. - А на счет начисляются проценты. Хотя сейчас никакие финансовые вложения в валюте не покрывают потерь от укрепления рубля в реальном, а теперь и в номинальном исчислении». Поэтому, по мнению Константина Святного, сейчас выгоднее всего держать средства в рублевых инструментах. «В каких именно, зависит от склонности инвестора к риску, - говорит г-н Святный. - Это могут быть индивидуальные или коллективные инвестиции, облигации, да что угодно». В конечном итоге, полагает Алексей Моисеев из ИК «Ренессанс Капитал», многим россиянам можно вообще не ломать голову в поисках выгодных финансовых инструментов. Им лучше выбирать неденежные активы: например, купить дом, машину. Причем если эта покупка действительно нужна, говорит г-н Моисеев, то лучше сделать ее именно сейчас, пока рубль остается сильным. 

   Заключение 
 

   В условиях углубления интеграции экономики  промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных  связей. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату, на темпы роста международного обмена и т. п. 

   Различают национальную, мировую и региональную (межгосударственную) валютную системы. 

   Базой мировой и региональной валютной системы являются международное  разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Международные  валютные отношения являются важнейшей  составной частью валютного хозяйства, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляет международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные валютные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютный рынок и мировые рынки золота и т. д. 

   Национальные  валютные системы представляют собой  совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства. 

   Мировая валютная система включает международные, кредитно-финансовые и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов[1, с. 16-17]. 

   От  эффективности валютного механизма, степени вмешательства государства  и международных валютно-финансовых организаций в деятельности валютных, денежных и золотых рынков во многом зависят экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран. 

   Валюта - это своеобразное «зеркало», в котором  отражается эффективность национальной экономики. Чем успешнее проводится макроэкономическая политика и функционирует национальная экономика, тем крепче национальная валюта. 

   Национальная  валюта является производной развития национальной экономики. Курс национальной валюты является самым чувствительным элементом валютной системы. Экономические, политические, психологические факторы оказывают на него непосредственное воздействие. Поэтому полноценная валюта - это свидетельство эффективности развития национальной экономики и высокого доверия, которое оказывают участники валютных отношений. 

   Список  использованной литературы 
 

   1. Архипова А. И. Экономика. - М., 1998 г. - 285 с. 

   2. Базылев Н. И. Экономическая  теория. - Минск, 1996 г. - 310 с. 

   3. Борисов Е. Ф. Экономическая  теория. Хрестоматия. - М., 1995 г. - 370 с. 

   4. Булатов А. С. Экономика. - М., 1996 г. - 255 с. 

   5. Зубко Н. М. Основы экономической  теории. - М., 1999 г. - 415 с. 

   6. Любимов Л. Л. Основы экономических  знаний. - М., 1997 г. - 337 с. 

   7. Николаева И. П. Экономическая  теория. - М., 1998 г. - 215 с. 

   8. Носкова И.Я. Международные экономические  отношения. - М., 2003. - 257 с. 

   9. http://www.utrans.ru Материалы издания RBC daily МТК ЮНИТРАНС_Новости. 

   10. http://www.trader-lib.ru/books/473/3.html Международный  валютный рынок и основные  мировые валюты. Фундаментальный анализ. 

   11. http://www.nuru.ru/ek/general/038_4.htm Национальная  валютная система на примере  России. 

   12. http://polbu.ru/bulatov_economy/ch156_i.html