Сущность трастовых операций и их участники

Сущность  трастовых операций и их участники

Трастовые операции — это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и  в его интересах.

В трастовых  операциях фигурируют различные  виды имущества клиентов. Представление  о возможных объектах трастовых  операций дает рис. 16.5.

В зависимости  от вида имущества и пожеланий  его собственника меняется содержание трастовых операций, а также функции  коммерческого банка в них.

 При  выполнении трастовых операций  коммерческий банк может выступать  в двух ролях:

 —  являться полным представителем  клиента, распоряжающимся его  имуществом самостоятельно в  пределах договора;

 —  выполнять строго конкретные  операции с собственностью клиента  по его поручению.

В условиях рыночной экономики трастовые операции приобретают особую привлекательность  для банков. С их помощью банки  приобретают возможность решить ряд задач по упрочнению своих  позиций на рынке (рис. 16.6).

В зависимости  от специфики банка, его клиентской базы, ситуации на фондовом рынке, а  также от конкретных экономических  и прочих условий меняются содержание задач и их приоритет в деятельности трастовых подразделений банка. Анализ данных операций можно проводить с различных позиций: по отношению участников к предмету договора, по их отношению к трансформации права собственности, по их функциям в трастовой операции, по той роли, которую они играют с точки зрения банка, по статусу участников и др. Ниже приводится вариант классификации участников трастовых операций по ряду признаков (рис. 16.7).

Доверительный управляющий — лицо, которому по договору владелец передает свое имущество  или имущественное право во временное  управление (пользование) или для  совершения определенных действий.

Комиссионер — лицо, которое в соответствии с договором комиссии обязуется  совершать за счет средств клиента определенные действия от своего имени, получая при этом комиссионное вознаграждение

.

 

Эффективность функционирования указанной системы  финансово-экономических отношений, результативность действий каждого  из участников зависит в том числе и от правового обеспечения трастовых операций.

В соответствии в Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 21 июля 1995 г. коммерческие банки имеют право заниматься трастовыми операциями. В статье 4 Закона к банковским операциям относится й «доверительное управление

Поверенный  — лицо, которое по поручению  клиента действует за его счет и от его имени. Услуги поверенного  оплачиваются клиентом либо по существующим тарифам, либо в соответствии с договором.

Бенефициар, или выгодоприобретатель, — лицо, в пользу которого заключен трастовый договор, в частности относительно получения доходов от трастовых компаний.

В ходе осуществления трастовых операций между их участниками складывается система финансово-экономических  отношений, характер которых зависит  от условий трастового договора, типа имущества, передаваемого по трасту, содержания самой операции, а также  от роли отдельных участников. Основные элементы этой системы приведены  в табл. 16.1.

В практической деятельности понятия траст, трастовая  операция стали использоваться после  появления Указа Президента РФ от 1 июля 1992 г. № 721 «Об организационных  мерах по преобразованию государственных  предприятий, добровольных объединений  государственных предприятий в  акционерные общества». В соответствии с указом трудовой коллектив имел право передать пакеты акций, превышающие 50% уставного капитала, в трастовое  управление.

В Указе  Президента РФ от 25 декабря 1993 г. № 2296 «О доверительной собственности (трасте)»  конкретизировались правовые отношения  сторон, в частности, траст мог  распространяться только на пакеты акций  приватизированных государственных  предприятий, находившихся ранее в  федеральной собственности. В качестве бенефициара рассматривался при  этом государственный бюджет.

Гражданский кодекс РФ, вступивший в действие с 1 января 1995 г., в статье № 209 (п. 4) предусматривает  возможность передачи собственником  имущества «в доверительное управление другому лицу (доверительному управляющему)». При этом подчеркивается, что «передача  имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности  доверительному управляющему, который  обязан осуществлять управление имуществом в интересах собственника или  указанного им третьего лица».

Однако  данные правовые документы оставили нерешенными многие вопросы, задерживающие  практическое осуществление трастовых  операций (система бухгалтерского учета, покупка ценных бумаг от лица доверительного управляющего (трастового фонда), налогообложение трастовой деятельности и т.д.). Некоторые из этих вопросов освещены в инструкции ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» от 2 июля 1997 г. № 02 — 287. В инструкции определены основные участники трастовых операций, их права и обязанности, условия создания трастовых компаний в банках, порядок отчетности и бухгалтерского учета операций по доверительному управлению и другие вопросы.

Таким образом, в настоящее время имеются  условия для развития трастовых  операций коммерческих банков.

 Виды трастовых операций

Классификация трастовых операций может быть разработана  с учетом различных признаков. В  предлагаемой классификации учитывается  вид трастовой операции и тип  клиента (см. рис. 16.8).

Первый  вид трастовых операций — это  доверительное управление, т.е. система  отношений между собственником  имущества и другим лицом, доверительным  управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника право  на распоряжение его собственностью. Это право может включать совершение сделок и иных юридических действий при получении соответствующего поручения от собственника или без  предварительного согласования с ним (оставаясь в рамках договора и  получая за это комиссионное вознаграждение). Доверительный управляющий в  своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента — собственника имущества, и в случаях, предусмотренных договором, несет материальную ответственность за результаты действий.

Второй  вид трастовых операций — агентские  услуги. Участниками агентских услуг  являются:

 —  принципал (доверитель) — лицо, поручающее  другому лицу выполнить какие-либо  действия и передающее ему  свои полномочия;

 —  агент — лицо, действующее от  имени принципала и выполняющее  в точности его поручение.

В агентских  услугах право собственности  на имущество (имущественные права) остается у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь функции  поверенного. В соответствии с договором  он несет ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты, последствия  данного поручения. Агент может  от имени клиента заключать договора, получать ссуды, выписывать чеки, индоссировать  векселя, оплачивать счета доверителя, оформлять страховые полисы и  пр. Агент действует за счет средств принципала и получает от него вознаграждение.

Далее рассмотрим подробнее отдельные  виды трастовых операций.

Передача  имущества в наследство связана  с соблюдением интересов всех наследников. В ходе данной операции доверительный управляющий получает решение суда на открытие наследства, собирает наследуемое имущество, определяет его состав, рассчитывается по долгам, оплачивает административные издержки и налоги, делит оставшееся имущество между наследниками в соответствии с завещанием или законом о наследовании.

Управление  имуществом по договору осуществляется в интересах доверителя (учредителя траста) или бенефициара. Оно может  включать размещение денежных средств, покупку недвижимости с последующим  управлением, формирование портфеля ценных бумаг (с корректировкой его содержимого  в последующем) и другие операции. Обычно физические лица поручают трастовым  подразделениям банка заботу о своем  имуществе, поскольку сами не владеют  необходимой информацией и квалификацией. Целью подобной деятельности, как  правило, является извлечение дохода.

Управление  указанными видами имущества актуально  и для юридических лиц. Оно  способствует большей эффективности  их деятельности и повышению их доходов. Поэтому подобная операция предлагается банками. Наиболее распространенным вариантом  является управление портфелем ценных бумаг. Трастовое подразделение  анализирует состояние портфеля, следит за изменением фондового рынка  и принимает наиболее рациональные решения по качеству портфеля ценных бумаг, корректировке его ориентации и содержимого.

В ряде случаев возникает необходимость  опеки или попечительства над  имуществом лиц недееспособных или  частично утративших дееспособность. Трастовые подразделения банка, накопившие большой опыт по управлению имуществом и имущественными правами, способны эффективно выполнять эти  функции, заключать следки, оформлять  договора, решать спорные вопросы, защищая  интересы подопечных.

Управление  средствами пенсионных фондов. Подобные негосударственные фонды обладают долгосрочными ресурсами и нуждаются  в их эффективном размещении. Трастовые  операции банков позволяют пенсионным фондам не только поместить денежные средства на банковские депозиты, но и  сформировать рациональный портфель ценных бумаг, с тем чтобы способствовать получению дохода, достаточного для возмещения расходов по деятельности и роста активов пенсионных фондов.

Создание  таких фондов и рациональное управление ими со стороны трастовых подразделений  способствует материальному обеспечению  членов фондов. Если пенсионные фонды  образованы фирмой, предприятием, то возникают  дополнительные стимулы к повышению  производительности труда персонала  и стабилизации кадрового состава.

Управление  благотворительными и другими фондами  специального назначения (например, фонды  помощи, создаваемые учебными заведениями, местными властями и т.д.) со стороны  трастовых подразделений выполняет  две функции: 1) размещение средств  фондов; 2) их распределение в соответствии с задачами фондов. Поручение трастовым подразделениям банка управления фондами эффективно, так как круг трастовых операций в банках достаточно обширен и накоплен богатый опыт их выполнения.

Управление  инвестиционными компаниями и фондами. В 1993 — 1994 гг. в России активно создавались  инвестиционные фонды и компании. Насчитывалось более трехсот. В  настоящее время выжили считанные  десятки. Имели место крупные  потери финансовых ресурсов. Особенно существенно пострадали средства физических лиц. Одной из важнейших причин случившегося было отсутствие в инвестиционных фондах специалистов по управлению денежными  средствами и ценными бумагами. К  тому же развитие трастовых операций коммерческих банков России в этот период находилось на начальном этапе. В зарубежной банковской практике управление средствами инвестиционных фондов и  компаний относится к числу наиболее распространенных трастовых операций. В ходе операций банки не только занимаются размещением денежных средств  фонда, но и ведут реестр его акционеров, помогают распределять доходы, выплачивают  дивиденды, размещают акции фондов и выполняют другие функции.

Трастовые подразделения банков оказывают  физическим и юридическим лицам  и агентские услуги по работе на фондовом рынке (рис. 16.9).

Существуют  и другие агентские услуги, связанные  с обслуживанием фондового рынка. При развитых трастовых операциях  их состав велик.

Хранение  и передача денежных и прочих ценностей  направлены на гарантирование прав и интересов сторон. Данные услуги могут включать:

— прием  ценных бумаг, документов и других ценностей  на хранение;

 —  предоставление для этого сейфовых  ячеек;

 —  организация передачи ценностей  другому лицу;

 —  хранение акций, облигаций с  извещением клиента о поступлении  дохода или выигрыше;

 —  хранение с последующей доставкой  ценностей клиенту или лицу, указанному  им.

В настоящее  время в некоторых коммерческих банках России (в частности, в Сбербанке  РФ) внедрена операция по гарантированию передачи крупных денежных средств  при сделках с недвижимостью. Для этого клиент арендует сейфовую ячейку, оформляет договор с банком, по которому партнер клиента при купле-продаже недвижимости получает доступ к содержимому ячейки (денежные средства) только после выполнения определенного условия (передаче права собственности на недвижимость). При данной услуге практически исключается риск мошенничества и утраты денежных средств.