Слияния и поглощения в банковской сфере

   (Известно, что большинство банков защищает самые ценные активы в виде недвижимости, например, 'выводя" их на отдельные юридические лица, никак не связанные с банком.)

   Вместе с тем по-прежнему незащищенным остался самый ценный актив любого банка - его клиенты.

   Именно на отъем этого актива  через последовательное уничтожение другого важнейшего банковского актива, именуемого как "доверие", и нацелились рейдеры.

   Анализ более тридцати случаев  подобных атак позволяет сформулировать следующие выводы.

   К сожалению, все вышеописанное  выглядит очень пессимистично.

   Более того, тот факт, что с  конца ноября прошлого года  подобная практика не стала повторяться, - не должен успокаивать.

   До настоящего момента действовал  тезис о том, что "любая  паника лучше всего гасится деньгами!". Причем все это время деньги предоставлял ЦБ РФ, тратя на эти нужды золотовалютные резервы.

   Но практика последнего времени  свидетельствует в пользу того, что "всем" помогать больше  не будут. Отзывы лицензий у банков "Электроника", "Московский залоговый банк" и "Московский капитал", в отношении которых также были отмечены факты информационных атак, свидетельствуют именно об этом.

   Отсюда, обострение конкурентной  борьбы между банками обязательно  приведет к повторению информационных атак и появлению новых "жертв".

   К сожалению, в пользу этого  предположения свидетельствует и тот факт, что о результатах расследований атак октября-ноября 2008 года НИЧЕГО не известно. Другими словами, у истинных заказчиков и выгодоприобретателей рейдерских атак на банки появляется соблазн повторить эту практику вновь.

   Возникает вполне резонный вопрос: "А можно ли защититься от такого информационного рейда?"

   Постараемся разобраться.

   К сожалению, следует сразу  отбросить в сторону надежды на то, что в обозримом будущем в России появятся "безотзывные депозиты" либо правоохранительные органы смогут выявлять истинных заказчиков информационных атак. По всей видимости, этого просто не произойдет, хотя бы в силу того, что не произошло за предыдущие 15-20 лет.

   Соответственно, надеяться следует только на собственные силы. А значит, нужно начать разрабатывать и реали-зовывать собственную программу того, что необходимо сделать в случае, если "завтра-война".

   Первое и главное,  что необходимо сделать, - достичь понимания вкладчиков, что в случае даже самого неблагоприятного для них исхода свои гарантированные 700,0 тыс. рублей они все равно получат. Пусть не в банке, так через АСВ.

   Актуальность данного тезиса  подтверждается практикой - львиное большинство "паникеров" снимало с депозитов суммы в разы и десятки раз меньшие гарантированного АСВ минимума, напротив, "вкладчики-миллионеры" не расторгали договоры почти никогда!

   Безусловно, следует сформировать  и "подушку ликвидности".

   Как показывает практика, за первые дни/неделю вкладчики изымают не менее 10,0% всех размещенных на депозитах средств. Да, возможно, это значительные денежные объемы, на которых можно было бы заработать. Но эти размещенные в краткосрочных, быстрореализуемых активах средства позволят не допустить "обвала" банка.

   Ну и последнее.

   Хорошо было бы не только  заранее сформулировать тексты  внятных пресс-релизов для СМИ  с описанием того, что "все  под контролем". Хорошо бы достичь взаимопонимания с прессой (возможно, на основе юридически оформленных договоренностей), что "в случае чего" следует публиковать заметки не на основе слухов и догадок, а только после получения комментариев и официальной позиции из банка. Несмотря на кажущуюся "сложность достижения" последней рекомендации, следует помнить, что большинство СМИ реально "зависимы" от рекламных бюджетов банков региона, поэтому заинтересованы в "большей прозрачности" своих взаимоотношений с банками.

   В заключение отметим, что бояться  распространения "банковского  рейдерского опыта" на прочие отрасли и даже на родственные банковской -страховую, инвестиционную, брокерскую и т.д. - все-таки не стоит. И дело здесь вовсе не в нерасторопности рейдеров. Дело лишь в том, что только в банковском бизнесе возможна ситуация, когда клиент, разместивший депозит и согласовавший все условия по договору, тем не менее может отказаться от своих обязательств в любой момент, не неся при этом бремени оговоренных санкций. И любой суд в случае чего будет на его стороне.

   Ни в одной отрасли хозяйствования подобные причины - "передумал, просто срочно нужны деньги" - невозможны. 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.4 Пример процессов  М&А в банковской  сфере 

   В продолжение теоретического анализа интеграционных процессов предлагается рассмотреть один конкретный пример интеграции, произошедший в конце 1998 г., затронувший два средних банка города Санкт-Петербурга, и провести анализ данного процесса. Отметим сложности в получении необходимой и достоверной информации. Процесс отличался информационной закрытостью, и значительная часть приведенных ниже данных не публиковалась в открытой печати, а еще большая осталась закрытой. В этой связи мы постарались собрать как можно больший объем информации и максимально полно его использовать.

   Для начала краткая справка. Решениями наблюдательного совета ЗАО «АБ» от 10.12.97 и Совета банка «ИБ» от 11.12.97 был утвержден проект бизнес-плана банка, создаваемого в результате интеграции ЗАО «АБ» в форме присоединения к нему «ИБ». 12.01.98 был заключен договор о присоединении ОАО «ИБ» к ЗАО «АБ». Согласно этому договору:

1.  Интегрированный  банк сменит название на ОАО  «ИБ».

2.  Финансирование  присоединения будет происходить  за счет выпуска новых акций реорганизованного банка.

3.  Владельцы  обыкновенных акций ЗАО «АБ»  получат в интегрированном банке то же количество голосов, что имели и в ЗАО «АБ».

4.  Количество  голосов в интегрированном банке  владельцев обыкновенных акций ОАО «ИБ» определяется согласно условиям конвертации акций.

Условия конвертации:

•   оценка стоимости банков была проведена  ТОО «Псковский банковский аудит» по заказу Правления участников интеграции (состояние на 01.07.97) с использованием таких методов оценки, как капитализация, и чистых активов. Результатом оценки явился вывод о рыночной стоимости акций банков; соотношение общего количества акций «АБ» к общему количеству дополнительных акций, размещенных интегрированным банком путем конвертации в них акций «ИБ», приравнивается к соотношению собственных капиталов банков (65/35);

•   уставный капитал интегрированного участника = (7 000 000/ 65) х 100 - 1 076 9231 руб. - 7 000 000 + Сумма номиналов дополнительно размещенных акций, где 7 000 000 руб. — уставный капитал «АБ»;

•   доля акций интегрированного банка, подлежащих размещению среди акционеров «ИБ», составит 3 769 231 руб. Следовательно, коэффициент пересчета - 3 769 231/9 800 000 = 0,3846154, где 9 800 000 руб. - УК ОАО «ИБ»;

•   увеличение капитала реорганизованного  банка пройдет путем дополнительной эмиссии объемом 3 769 231 руб. с выпуском 36 494 шт. обыкновенных акций номиналом 100 руб. и 119 831 000 шт. привилегированных акций номиналом 1 коп. С дальнейшей конвертацией в них соответственно 95 000 шт. обыкновенных акций номиналом 100 руб. и 3000 шт. привилегированных акций номиналом 100 руб. «ИБ»;

•   реорганизованным банком выпускаются  именные беспроцентные конвертируемые облигации на сумму 8 950 000 руб. (89 500 шт.) с. последующей конвертацией их на аналогичные  облигации того же количества ОАО «ИБ».

   В момент осуществления процесса интеграции письмом ЦБ РФ от05.05.98№ 34-2-1-10/729, доведенным ГУ ЦБ по Санкт-Петербургу письмом от 14.05.98 № 28-1-09/416/5165 до присоединяемого банка, было установлено, что «ИБ» не вправе осуществлять конвертацию выпущенных им облигаций в ценные бумаги присоединяемого банка. Были предъявлены требования о досрочном исполнении обязательств по выкупу облигаций, которые и были исполнены 07.06.98 «ИБ».

   На следующий день Правлению банков было представлено аудиторское заключение ТОО «Петербургский банковский аудит», согласно которому:

♦  реорганизованный банк в целом имеет возможности  для выполнения пруденциальных норм деятельности;

♦  процедуры, связанные с реорганизацией, проводимые «АБ» и «ИБ», в целом соответствуют требованиям законодательства РФ и нормативным актам Банка России;

♦  условия  конвертации акций отражают реальную оценку активов и пассивов участников и предусматривают соблюдение законодательных норм РФ.

   В этот же день общим собранием акционеров было принято решение о реоганизации в форме присоединения к ЗАО «АБ» ОАО «ИБ», которое было утверждено 01.10.98 ЦБ РФ с регистрацией нового названия ОАО «ИБ».

   Структурные изменения  (кадровый вопрос, филиалы, клиенты). Посмотрим, как изменилась структура управления банком. Для этого проанализируем кадровые перестановки в подразделениях банка, а также перемещения менеджмента компании и крупных акционеров в Совете директоров (табл. 3.2.1).  

Таблица 3.2.1. Структура управления