Шпаргалка по "Международному валютно-кредитному отношению"

3) разработка схемы  кредитования; 

4) заключение соглашений  с участниками проектного финансирования; 

5) контроль за  выполнением производственной, коммерческой  и финансовой программы до  полного погашения кредитов;  

6) оценка финансовых  результатов проекта и их сопоставление  с запланированными показателями. 

Основные принципы проектного финансирования. 

Во-первых, обычно проводится сравнительный анализ трех вариантов: 

проект спонсора, пессимистический сценарий банка, базовый  вариант, подготовленный независимыми экспертами. При оценке проекта банк исходит из принципа пессимистического  прогноза. При определении запаса финансовой прочности проекта в  расчеты закладывается наименее благоприятный вариант развития событий.  

Во-вторых, кредит обычно предоставляется проектной компании, учреждаемой для реализации проекта. Это диктуется тем, что получение  кредита отражается в балансе  проектной компании, а не той компании, которая его учреждает.  

В-третьих, если при  обычных кредитных операциях  банк первостепенное значение придает  изучению кредитной истории заемщика, оценке его финансового положения  и залога, то при проектном финансировании основное внимание уделяется анализу  инвестиционного проекта с целью  определить его финансовую и экономическую  эффективность, уточнить затраты (смету), источники кредитования, оценить  риски и т.д.  

В-четвертых, общепринят принцип ограниченной ответственности  клиента, который означает, что банк может претендовать на погашение  кредита лишь за счет доходов от реализации данного проекта.  

В-пятых, дополнительным обеспечением погашения кредитов служат гарантии спонсоров проекта:  

а) платежная гарантия - безусловное обязательство при  наступлении гарантийного случая перечислить  банку определенную сумму;  

б) гарантия завершения проекта включает обязательство  спонсоров не отказываться от осуществления  проекта;  

в) гарантия обеспечения  снабжения всем необходимым фирмы, занимающейся реализацией проекта. Банк может запросить контракт между  спонсором и этой фирмой об условиях этого снабжения;  

г) дополнительной гарантией  может служить депозит спонсора или фирмы, реализующей проект, в  банке-кредиторе на определенную сумму. 

Эти гарантии спонсора или его банка страхуют часть  кредита, который предоставляется  в период разработки и строительства  до нормального функционирования объекта. Банк-кредитор в этот период не несет  риска.  

В-шестых, банк принимает  риск, возникающий при эксплуатации кредитуемого объекта. Банк настаивает на заключении контракта фирмы с  потребителями продукции, страхуя  себя от коммерческого риска на период до полного погашения кредита. Банк компенсирует повышенный риск увеличением  размера маржи. 

В-седьмых, при оценке кредитуемого объекта банк анализирует  отношение общей суммы ожидаемых  чистых поступлений к общей сумме  основного долга и процентов  по кредиту. 

Этот коэффициент  обеспечения должен быть не меньше 1,3, в зависимости от степени риска  и специфики отрасли.  

В-девятых, погашение  кредита осуществляется последовательно. Его график увязан с эксплуатационным циклом. Погашение кредита начинается после достижения определенного  уровня производительности.  

  

26.     Валютные  ограничения.(стр.170) 

Валютные ограничения  – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация  операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными  ценностями. Это составная часть  валютного контроля, который обеспечивает соблюдение валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов.  

При валютных ограничениях в процессе валютного контроля проверяются  наличие валютных лицензий, выполнение резидентами требований по продаже  инвалюты на национальном валютном рынке, обоснованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по валютным операциям.  

При валютных ограничениях функции валютного контроля возлагаются  обычно на центральный банк, а в  некоторых странах создаются  специальные органы. 

В России органами валютного  контроля являются Центральный банк РФ и Правительство РФ, в рамках которого – Министерство финансов, Министерство экономического развития и торговли, Федеральная налоговая  служба, Федеральная таможенная служба и др. 

Агентами валютного  контроля выступают уполномоченные коммерческие банки. 

Цели:  

1) выравнивание платежного  баланса;  

2) поддержание валютного  курса;  

3) концентрация валютных  ценностей в руках государства  для решения текущих и стратегических  задач. Во время подготовки  и ведения войн валютные ограничения  используются военно-промышленными  комплексами для импорта военно-стратегических  товаров за счет лимитирования  ввоза предметов гражданского  назначения. Валютные ограничения  отличаются дискриминационным характером, так как способствуют перераспределению  валютных ценностей в пользу  государства и крупных корпораций  за счет мелких и средних  предпринимателей, затрудняя им  доступ к иностранной валюте.  

Принципы валютных ограничений: 

-централизация валютных  операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках; 

-лицензирование  валютных операций - требование предварительного  разрешения органов валютного  контроля на их проведение; 

-полное или частичное  блокирование валютных счетов; 

-ограничение конвертируемости  валют. Соответственно вводятся  разные категории валютных счетов: свободно конвертируемые, внутренние (в национальной валюте с использованием  в пределах страны), по двухсторонним  правительственным соглашениям,  клиринговые,блокированные и др. 

Различаются две  основные сферы валютных ограничений: текущие и финансовые операции платежного баланса.  

По текущим операциям  практикуются следующие их формы: 

-блокирование выручки  иностранных экспортеров от продажи  товаров в данной стране, ограничение  их возможностей распоряжаться  этими средствами; 

-обязательная продажа  валютной выручки экспортеров  полностью или частично центральному  и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального  банка; 

-ограниченная продажа  иностранной валюты импортерам .  

-запрещение экспорта  товаров на национальную валюту; 

-запрещение оплаты  импорта некоторых товаров иностранной  валютой; 

-регулирование сроков  платежей по экспорту и импорту  .  

  

27.     Международный  валютный фонд (МВФ).(стр.387) 

Международный валютный фонд  специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г. 

Одной из задач МВФ  по упорядочению валютных курсов в  соответствии с Бреттонвудским соглашениями было урегулирование и поддержание  устойчивости паритетов валют стран-членов, выраженных в золоте или долларах.  

Цели МВФ: 

— поощрение международного сотрудничества в области валютной политики; 

— способствование  сбалансированному росту в области  валютной политики; 

— способствование  сбалансированному росту мировой  торговли для стимулирования и поддержания  высокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного  потенциала всех государств-членов в  качестве главной цели экономической  политики; 

— поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений  между государствами-членами, а также  воспрепятствование девальвации валют  из соображений конкуренции; 

— участие в создании многосторонней системы платежей, а  также устранение ограничений на трансфер валюты; 

— предоставление средств  для ликвидации несбалансированности платежных балансов государств-членов. 

Функции МВФ: 

— соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного  платежного оборота); 

— финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса;  

— консультирование и сотрудничество. 

Организационная структура  МВФ 

Высшим руководящим  органом МВФ является Совет управляющих, состоящий из представителей стран-членов (обычно ответственного за проведение валютной политики министра или главы  центрального банка вместе с заместителем), назначенных на 5 лет.  

В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение государств-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Совет управляющих собирается один раз в год и обычно принимает  решения по вопросам, которые согласно Уставу не могут быть переданы другому  органу.  

Временный комитет  собирается на заседания дважды в  год и постоянно консультирует  Совет управляющих по регулированию  платежных балансов, обеспечению  международной ликвидности, принципам  использования ресурсов МВФ, принятию мер, направленных на смягчение кризисных  ситуаций в мировой валютной системе, и т.д. 

Исполнительный совет (Директорат) отвечает за текущие дела МВФ. Заседания Исполнительного  совета проходят несколько раз в  неделю под председательством директорa-распорядителя. Как правило, Директорат принимает  решения, основываясь на материалах и докладах, которые подготовлены административным аппаратом. Формально  все должностные лица МВФ подчиняются  только руководящим органам фонда, и правительства государств-членов не имеют права оказывать на них  давления. 

В функции директора-распорядителя  входят ведение текущих дел и  назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника  юридического отдела, заведующих административной службой и европейской штаб-квартирой  фонда (в Париже). 

Уставный фонд МВФ  образуется за счет взносов государств-членов в соответствии с установленной  для каждого из них квотой. Квоты  служат для определения объема финансового  взноса каждого члена; размеров кредитов в МВФ, которые пропорциональны  квоте; определения количества голосов, имеющихся у той или иной страны, и соответственно ее возможности  воздействовать на политику этой организации.  

Устав МВФ предусматривает, что в дополнение к собственному капиталу, являющемуся главным источником финансирования, Фонд может использовать также заемные средства. МВФ может  делать заем как у государств и  международных организаций, так  и на мировом финансовом рынке.  

Кредитная деятельность МВФ. МВФ за счет собственных или  привлеченных ресурсов предоставляет  кредиты в иностранной валюте или СДР для выравнивания платежных  балансов стран-членов. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов Фонда: казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными  фондами. Кредиты предоставляются  в форме продажи МВФ иностранной  валюты на национальную (или предоставления СДР), на срок до 3 лет сверх обычных  кредитов до 140% от квоты. Их погашение  производится в течение 4—10 лет. 

Одной из форм межгосударственного  валютного и кредитного регулирования  является создание специальных фондов путем заимствования ресурсов. Роль МВФ заключается в посредничестве при получении нуждающимися странами средств. 

  

28.     Формы  валютной политики. (стр.159) 

-дисконтная политика  предполагает изменение учетной  ставки ЦБ для воздействия  на международное движение капитала  и динамику внутренних кредитов, денежной массы и цен страны.