Шпаргалка по "Международному валютно-кредитному отношению"

На рубеже XX-XXI вв. новым явлением стала глобализация экономики, в том числе в финансовой сфере. Финансовая глобализация -новейший этап интернационализации процесса перераспределения международных  потоков денежного капитала через  национальные и мировые финансовые рынки. 

На масштаб и  направления финансовой глобализации влияет ряд факторов. 

1. Модернизация структуры  международного разделения труда.  Специализация стран не только  по сферам и отраслям, но и  по отдельным стадиям технологического  процесса сопровождается масштабным  переносом из развитых стран  в менее развитые трудоемких, материалоемких, экологически обременительных  и низкотехнологичных производств. 

2. Степень открытости  национального воспроизводства  и его вовлечения в мирохозяйственные  связи. 

3. Либерализация  мирохозяйственных связей. Существенную  роль в ее ускорении играет  созданная в 1996 г. Всемирная  торговая организация (ранее ГАТТ), которая формирует глобальный  торговый режим. Средний уровень  импортных пошлин в развитых  странах снизился с 40% в 1948, когда было подписано ГАТТ, до 2,8% в начале 2000-х гг. Доля стран-участниц  ГАТТ/ВТО в мировом экспорте  товаров увеличилась с 60,4% до 95% в 2002 г.  

4. Возрастание роли  финансовых, кредитных, валютных  отношений по сравнению со  сферой материального производства.  

5. Скачок в развитии  ТНК, зародившихся в начале XX в.  Их число увеличилось с 7,3 тыс. (27,3 тыс. зарубежных филиалов) в  1970 г. до 60 тыс. (600 тыс. филиалов) с  оборотом свыше 600 млрд долл. в  год в начале 2000-х гг. Транснациональная  экономика, международная собственность  на производственные фонды обусловили  рост внутрикорпорационных потоков  товаров, услуг, денежных средств  в структуре их международного  оборота. 

6. Технологический  прогресс в обработке данных  о мировых финансовых потоках,  использование компьютерных телекоммуникаций, современных средств связи, информационных  сетей, Интернета стимулируют  финансовую глобализацию. 

  

8.        Валютные оговорки. 

Валютная оговорка — условие, которое включается в  международные кредитные, платежные, внешнеторговые и другие контракты  для страхования кредитора и  экспортера от риска падения курса  валюты платежа с момента заключения контракта до момента его оплаты.  

Обычно применяют  два вида валютной оговорки:  

а) включение в  соглашение о цене товара (сумме  кредита) устойчивой валюты в качестве валюты сделки: при понижении курса  валюты платежа общая стоимость  в валюте платежа, соответственно, увеличится; б) включение условия об изменении  цены товара (или суммы кредита) в  такой же пропорции, как изменится  курс валюты платежа по сравнению  с курсом валюты сделки. 

  

9.        Мировая валютная система (стр. 27) 

МВС – форма организации  МВО, закрепленная межгосударственными  соглашениями. Сложилась к середине 19 в.  

Характер ее функционирования и стабильность зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозйства, расстановке сил  и интересам ведущих стран. При  изменении данных условий периодически возникает ее кризис, который завершается  крушением старой и созданием  новой валютной системы. 

Хотя МВС преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механим функционирования и регулирования, она связана  с национальными валютными системами. Эта свзяь осуществляется через  национальные банки, обслуживающие  ВЭД, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации  валютной политики ведущих стран. 

Условия: мировые  деньги, взаимная конвертируемость, режим  валютных паритетов, межгосударственное регулирование валютных ограничейний, режим мировых валютных рынков и  рынков золота, межгосудларственное  валютное регулирование. 

  

10.     Роль  доллара на современном этапе  развития мировой валютной системы. 

Наибольшим влиянием в МВФ с самого начала и по настоящее  время пользуется США. Под влиянием США был принят такой порядок  валютных отношений, который призван  был превратить американский $ во всемирную  валюту. Этот порядок заключался в  следующем: 

1) США не только  не препятствовали, а наоборот  стимулировали вывоз доллара  заграницу. В условиях послевоенной  разрухи и обесценения европейских  валют, доллар очень широко  стал использоваться в денежном  обращении всего мира. Доллары,  обращающиеся за границей, стали  называться «евродолларами». 

2) Американцы заявляли, что доллар так же хорош,  как золото и даже лучше.  Для того, чтобы доллар в валютных  отношениях действительно стал  бы так же хорош, как золото, американцы обязались обменивать  любое количество бумажных и  безналичных долларов, которые предъявят  иностранные ЦБ банкам федеральной  резервной системы США по твердому  курсу. 

Для США эмиссия  доллара для других стран приносила  огромные доходы, а для других стран  – это были огромные расходы. 

Задача государства  каждой страны заключается в защите интересов своей экономики. США  выпускали доллар не столько для  своей экономики, сколько для  использования в других странах. В связи с этим у них не было стимула ограничивать количество этих денег. В связи с этим американцы быстрыми темпами наращивали массу  долларов за границей. 

  

В сущности, главные  проблемы доллара связаны с двойным  дефицитом: торгового баланса и  государственного бюджета. Эти дефициты являются проявлениями весьма значительных макроэкономических диспропорций между  низкой долей сбережений в США  и высоким уровнем иностранных  заимствований.  

Ослабление доллара  устраивает экономические власти США, но лишь при условии, что не создается  паники, "бегства от доллара", способных  затруднить рефинансирование американского  федерального долга.  

Пока никаких затруднений  в рефинансировании обнаружить нельзя. Но нетрудно представить себе сценарии, при которых ослабление доллара  обернется мировым кризисом, но жизнь  много раз ставила заядлых  пессимистов на место, демонстрируя скрытые "стабилизаторы" в экономической  системе.  

В широкой исторической перспективе роль доллара, какой  она сложилась во второй половине ХХ века и особенно начиная с 1970-х  годов, уже меняется.  

Выдвижение евро в качестве второй мировой резервной  валюты существенно изменило композицию сил. Но с ростом экономик крупных  развивающихся стран должны произойти  и дальнейшие значительные изменения  в устройстве мировой финансовой системы.  

Эти изменения будут  происходить долго, постепенно сокращая роль, которую доллар играл до сих  пор. Но и недооценивать могущество доллара было бы крайне легкомысленно. За ним до сих пор стоит крупнейшая экономика мира, обладающая глубоким динамизмом и ресурсами развития. 

  

11.     Эволюция  мировой валютной системы. Парижская  и Генуэзская мировые валютные  системы. (стр.__, стр.66) 

1. Парижская валютная  система: золотой стандарт. Стихийно  сформировалась в XIX в. в форме  золотомонетного стандарта. Юридически  она была оформлена межгосударственным  соглашением на Парижской конференции  в 1867 г., которое признало золото  единственной формой мировых  денег. Базировалась на следующих  структурных принципах: — ее  основой являлся золотомонетный  стандарт; — в соответствии с  золотым содержанием валют устанавливались  их золотые паритеты; — режим  свободно плавающих курсов валют  складывался с учетом рыночного  спроса и предложения, но в  пределах золотых точек. 

2. Генуэзская валютная  система. После первой мировой  войны был установлен золото-девизный  стандарт, основанный на золоте  и ведущих валютах, конвертируемых  в золото. Вторая мировая вал.  система была юридически оформлена  межгосударственным соглашением,  достигнутом на Генуэзской международной  экономической конференции в  1922 г. Ее основой явились золото  и девизы – иностранные валюты. 

  

12.     Европейский  банк реконструкции и развития (ЕБРР).(стр.424) 

Европейский банк реконструкции  и развития – международная организация, созданная на основе Соглашения от 29 мая 1990 г. 

Учредителями ЕБРР были 40 стран - все европейские страны (кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Новая  Зеландия, Австралия, Южная Корея, а  также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Впоследствии акции СССР, Чехословакии и СФРЮ были распределены между возникшими в результате их распада новыми государствами. Его  членами могут быть, помимо европейских  стран, все члены МВФ.  

В настоящее время  акционерами ЕБРР являются 60 стран (в том числе все европейские  страны), а также Европейский союз. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне. Статус, привилегии и иммунитеты ЕБРР и связанных с ним в Великобритании лиц определены в Соглашении о  штаб-квартире между правительствами  Великобритании и Северной Ирландии и ЕБРР, подписанном после начала операций ЕБРР 15 апреля 1991 г. 

Основные задачи и цели деятельности ЕБРР. Главная  задача - содействовать переходу европейских  постсоциалистических стран к открытой рыночной экономике, а также развитию частной и предпринимательской  инициативы.  

Уставом ЕБРР предусмотрены  следующие функции: 

• содействие развитию, образованию и расширению конкурентоспособного частного сектора, в первую очередь  малого и среднего предпринимательства; 

• мобилизация иностранного и местного капиталов для выполнения вышеуказанной деятельности; 

• осуществление  инвестиций в производственную сферу, а также в финансовый сектор и  сферу услуг, которые необходимы для поддержки частной инициативы; 

• оказание технического содействия для подготовки и реализации проектов; 

• стимулирование развития национальных рынков капитала; 

• оказание поддержки  экономически выгодным проектам, в  которых участвует несколько  стран-бенефициаров; 

• активное проведение операции природоохранного характера, а также направленных на обеспечение  устойчивого развития; 

• выполнение других функций, направленных на развитие вышеизложенных задач. 

В отличие от других международных финансовых организаций  Устав Банка содержит политический мандат, предусматривающий, что страны, где Банк осуществляет свои операции, должны соблюдать принципы многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики. 

ЕБРР активно поощряет развитие частных коммерческих и  промышленных предприятий и обязан не менее 60% своих ресурсов направлять в негосударственный сектор. При  этом предоставления государственных гарантий по таким проектам не требуется, и они осуществляются исключительно на основе расчетов окупаемости и с учетом степени риска. Другими словами, при реализации операций в частном секторе ЕБРР действует как коммерческий банк, готовый брать на себя высокий риск. 

Основными объектами  кредитования ЕБРР являются частные  фирмы или приватизируемые государственные  предприятия, а также вновь создаваемые  компании, включая совместные предприятия  с международными инвестициями.  

Осуществляя кредитную  деятельность, ЕБРР:  

• использует разнообразные  инструменты для гибкого кредитования на основе общепринятых в развитых странах стандартов банковской деятельности; 

• гармонично сочетает реализацию задач, намеченных стратегией операций по секторам, с не предусмотренными стратегией операциями, поддерживающими  инициативы частного сектора; 

• сотрудничает с  частными инвесторами, их консультантами, а также с коммерческими банками; 

• сотрудничает с  правительствами в осуществлении  долгосрочных планов развития; 

• осуществляет взаимодействие с международными финансовыми организациями; 

• гармонично сочетает межгосударственный и региональный подходы;  

• стремится обеспечить сохранение и улучшение окружающей среды. 

  

13.     Прогнозирование  курса валют (фундаментальный  и технический анализ). 

Фундаментальный анализ — это один из способов прогнозирования  ситуации на валютном рынке. Последователи  этого вида анализа считают, что  ситуацию на рынке форекс можно спрогнозировать, опираясь на события, происходящие на финансовом рынке. Это и денежно-кредитная  политика государства, уровень безработицы, общее состояние национальной экономики  или финансовая состоятельность  ее ведущих предприятий.