Рынок ценных бумаг

     Профессиональная  деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

     Профессиональная  деятельность на рынке ценных бумаг  подразделяется на следующие виды:

• перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество,
• брокерская деятельность,
• дилерская деятельность,
• деятельность по организации торговли ценными бумагами,
• организационно-техническое обслуживание операций с ценными      бумагами,
• депозитарная деятельность,
• консультационная деятельность,
• деятельность по ведению и хранению реестра акционеров,
• расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам,
• расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам (в связи с операциями с ценными бумагами).

     На  основании Указа Президента РФ от 4.11.1994 г. "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" и закона "О рынке ценных бумаг" можно дать следующие определения каждого вида деятельности и указать основные типы профессиональных участников, которые ей соответствуют:

• Брокерской деятельностью признается совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (финансовый брокер).
• Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (инвестиционная компания).
• Деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).
• Депозитарной деятельностью признается деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги (специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов).
• Консультационной деятельностью признается предоставление юридических, экономических и иных консультаций по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционный консультант).
• Деятельность по ведению и хранению реестра - это оказание услуг эмитенту по внесению имени (наименования) владельцев именных ценных бумаг в соответствующий реестр (специализированные регистраторы).
• Расчетно-клиринговой деятельностью по ценным бумагам признается деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения).

     Согласно  действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью. 

5. Эмиссия ценных бумаг, этапы ее проведения

Приведу некоторые условия эмиссии ценных бумаг согласно Федеральному закону РФ «О рынке ценных бумаг».

     Статья 19. Процедура эмиссии и ее этапы

     Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, включает следующие этапы:

• принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
• регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;
• для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов ценных бумаг;
• размещение эмиссионных ценных бумаг;
• регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

     При эмиссии ценных бумаг регистрация  проспекта эмиссии производится при размещении эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного  круга владельцев или заранее известного круга владельцев, число которых превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

    Запрещается производить эмиссию ценных бумаг, производных по отношению к эмиссионным ценным бумагам, итоги выпуска которых не прошли регистрацию.

     Статья 20. Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг

     Регистрирующий  орган обязан зарегистрировать выпуск эмиссионных ценных бумаг или  принять мотивированное решение  об отказе в регистрации не позднее  чем через 30 дней с даты получения документов, указанных в настоящей статье.

     Статья 23. Информация о выпуске ценных бумаг, раскрываемая эмитентом

     В случае открытой (публичной) эмиссии, требующей  регистрации проспекта эмиссии, эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии, и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тысяч экземпляров.

     Ежеквартальный  отчет составляется по итогам каждого  завершенного квартала не позднее 30 календарных дней после его окончания. Ежеквартальный отчет должен быть утвержден уполномоченным органом эмитента.

    Сообщения о существенных фактах, затрагивающих  финансово - хозяйственную деятельность эмитента, должны направляться эмитентом в порядке раскрытия в регистрирующий орган для обеспечения доступности согласно статье 30 настоящего Федерального закона в срок не более пяти рабочих дней с момента появления факта.

     Статья 24. Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг

     Эмитент имеет право начинать размещение выпускаемых им эмиссионных ценных бумаг только после регистрации их выпуска.

     Количество  размещаемых эмиссионных ценных бумаг не должно превышать количества, указанного в учредительных документах и проспектах о выпуске ценных бумаг.

     Эмитент обязан закончить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг по истечении одного года с даты начала эмиссии, если иные сроки размещения эмиссионных ценных бумаг не установлены законодательством Российской Федерации.

     Запрещается размещение ценных бумаг нового выпуска ранее чем через две недели после обеспечения всем потенциальным владельцам возможности доступа к информации о выпуске, которая должна быть раскрыта в соответствии с настоящим Федеральным законом. Информация о цене размещения ценных бумаг может раскрываться в день начала размещения ценных бумаг.

     Статья 25. Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг

     Не  позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг эмитент  обязан представить отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в регистрирующий орган.

     Регистрирующий  орган рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг в двухнедельный срок и при отсутствии связанных с выпуском ценных бумаг нарушений регистрирует его. Регистрирующий орган отвечает за полноту зарегистрированного им отчета.

     Статья 26. Недобросовестная эмиссия

     Недобросовестной  эмиссией признаются действия, выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии, установленной в настоящем разделе, которые являются основаниями для отказа регистрирующими органами в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

     Статья 27. Особенности эмиссии акций кредитными организациями

     Аккумулирование средств в процессе эмиссии акций кредитными организациями осуществляется путем открытия банком - эмитентом накопительного счета.

     Режим накопительного счета устанавливается  Центральным банком Российской Федерации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы 

1. Рынок ценных бумаг / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – М.:          Финансы и статистика, 2007.
2. Общая теория денег и кредита: учебник / под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2001. – С. 6.
3. Белов В. А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг: учеб. пособие / В. А. Белов. – М.: Высш. шк., 2005. – 350 с.
4. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Уч. пос. М.:– 2000г.
5. Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 08.07.1999г.       №139-ФЗ.
6. Указ Президента РФ от 04.11.1994г. “О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации”.