Рыночные риски

     •  совокупная балансовая стоимость торгового портфеля на отчетную дату равна или превышает 5% суммы активов банка либо на одну из отчетных дат превышала 6% суммы активов банка;

     •  совокупная балансовая стоимость торгового  портфеля на отчетную дату составляет более 200% собственного капитала банка;

     •  по состоянию на отчетную дату банк имеет отрицательное значение собственного капитала.

     Совокупный  размер рыночного риска рассчитывается по формуле

     РР = 12,5  * (ПР + ФР+ ВР),

где РР — совокупная величина рыночных рисков; ПР — величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, за исключением приобретенных для целей инвестирования; ФР—величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности, за исключением приобретенных для целей инвестирования; ВР — размер рыночного риска по открытым уполномоченным банком позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

     2. Расчет процентного  риска

     2.1 Общие принципы  расчета

     Процентный  риск — риск возникновения финансовых потерь (убытков) у коммерческого  банка в связи с изменением процентных ставок по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок и находящихся в торговом портфеле банка.

     Под торговым портфелем понимается портфель, состоящий из всех ценных бумаг и соответствующих производных инструментов, которые переоцениваются по рыночной стоимости.

     В зависимости от принятых процедур бухгалтерского учета в различных странах ценные бумаги, включаемые в торговый портфель, могут учитываться по балансовой стоимости либо по низшей из двух оценок: рыночной стоимости или первоначальной стоимости. Однако для целей оценки рыночного риска они должны оцениваться по рыночной стоимости.

     Расчет  процентного риска производится по следующим финансовым инструментам торгового портфеля:

• долговые обязательства РФ;
• долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти;
• облигации;
• еврооблигации;
• ценные бумаги, приобретенные/проданные по сделкам типа РЕПО;
• ценные бумаги, принятые/переданные в залог;
• депозитные сертификаты;
• долговые обязательства юридических лиц;
• производные финансовые инструменты (форвардные и фьючерсные контракты, за исключением купленных опционов), чувствительные к изменению процентных ставок.

     Процентный  риск рассчитывается как сумма двух величин:

     ПР  = СПР + ОПР,

где СПР  — специальный (специфический) процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения  цены под влиянием факторов, связанных с конкретными эмитентами долговых или долевых ценных бумаг; ОПР — общий процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены, связанный с колебаниями уровня процентных ставок. 

     2.2 Расчет специального  процентного риска 

     Для расчета величины СПР по каждому  финансовому инструменту определяется чистая длинная или короткая позиция. Приобретенные банком ценные бумаги (актив баланса) будут составлять длинную позицию, ценные бумаги, учтенные по пассивной стороне баланса, — короткую позицию. По однородным финансовым инструментам производится зачет между длинными и короткими позициями. Полученный после зачета результат будет составлять чистую позицию по данному финансовому инструменту.

     Для расчета специального процентного  риска остатки балансовых счетов по учету ценных бумаг разбиваются по эмитентам. В расчет принимаются также данные по забалансовым инструментам по этому активу и считается чистая позиция по совокупности (по балансовым и забалансовым операциям). Например, сумма ценных бумаг по активу баланса— 1000 ед. — длинная. На этот актив имеется форвардный контракт на продажу — короткая позиция — 800 ед. Суммируя длинную и короткую позиции, получаем чистую длинную позицию — 200 ед.

     Полученные  позиции взвешиваются на следующие коэффициенты:

• финансовые инструменты без риска — 0%;
• финансовые инструменты с низким риском (сроком погашения менее 6 месяцев) — 0,25%;
• финансовые инструменты со средним риском — 1%;
• финансовые инструменты с высоким риском — 1,6%;
• финансовые инструменты с очень высоким риском — 8,00%.

     При распределении финансовых инструментов по группам риска учитываются следующие факторы: страна-эмитент, наличие правительственных гарантий или залога государственных ценных бумаг страны-эмитента, обеспечение активами международных банков, срок, оставшийся до погашения обязательства, наличие котировок, включаемых в расчет сводных финансовых индексов.

     Конвертируемые  финансовые инструменты (облигации  и привилегированные акции с правом конверсии в обыкновенные акции) рассматриваются как долговые обязательства и взвешиваются на коэффициент в соответствии с группой риска.

     Конвертируемые  финансовые инструменты не включаются в расчет специального процентного  риска и рассматриваются как  фондовые ценные бумаги при одновременном  выполнении следующих условий:

• первая дата, на которую может быть произведена конверсия в фондовые ценности, наступит менее чем через 3 месяца или менее чем через 1 год, если первая дата уже прошла;
• доходность инструмента составляет менее 10%. Доходность рассчитывается как разница между текущей рыночной ценой конвертируемой ценной бумаги и рыночной ценой базисной акции и выражается в процентах от рыночной цены базисной акции.

     Взвешенные  чистые длинные и короткие позиции  в иностранных валютах конвертируются в национальную валюту по курсу ЦБ РФ на дату составления отчета. Величина специального процентного риска определяется по каждому виду валюты, в котором выражены финансовые инструменты.

     Величина  специального (специфического) процентного  риска (СПР) будет равна общей сумме взвешенных с учетом риска позиций по каждой валюте. В виде формулы это можно выразить следующим образом:

                                                    N_a                                                                  N_a     

     ER_spr=∑E ∙ PA_i  ∙ SRC_{k, j +}  ∑E ∙ PL_i ∙  SRC_{k, j}

                                                    i=1                                 i=1 
 

     Где ER_sprj — специфический риск; E ∙ (PA_i)j — актив из группы PA_j, срок действия которого истекает в периоде j;E ∙ (PL_i)j — пассив из группы PL_j , срок действия которого истекает и периоде j; k — метка специфического риска; SPR — коэффициент специфического риска. 

     2.3 Расчет общего  процентного риска 

     Расчет  общего процентного риска включает следующие этапы.

     I. Определение величины чистой позиции по каждому эмитенту.

     По  всем финансовым инструментам, включенным в состав торгового портфеля, рассчитываются длинные и короткие позиции. При расчете позиций по ценным бумагам, учитываемым на балансе по сделкам типа РЕПО, а также связанным с залогом, приобретенные банком ценные бумаги по сделкам РЕПО включаются в расчет чистой позиции со знаком «минус», а обязательства обратного выкупа — со знаком «плюс». Ценные бумаги, переданные в залог, принимаются в расчет как длинная позиция. Ценные бумаги, полученные в залог, включаются в расчет процентного риска, если они приняты в обеспечение ссуд, отнесенных к 4-й группе риска.

     2.  Распределение чистых позиций  по различным временным интервалам:

     •  финансовые инструменты с фиксированной  процентной ставкой распределяются по временным интервалам в зависимости  от срока, оставшегося до даты платежа;

     •  финансовые инструменты с плавающей  процентной ставкой распределяются по временным интервалам в зависимости от срока, оставшегося до пересмотра процентной ставки;

     •  финансовые инструменты, срок исполнения по которым находится на границе двух временных интервалов, распределяются в более ранний временной интервал.

     3. Расчет взвешенных длинных и  коротких позиций внутри каждого временного интервала. Внутри каждого временного интервала суммируются отдельно все длинные и все короткие позиции и показываются как чистые позиции. Полученные суммарные длинные и короткие чистые позиции каждого временного интервала взвешиваются на коэффициент, соответствующий данному интервалу, и определяются взвешенные соответственно длинные и короткие чистые позиции.

     4.  Определение позиций по каждому  временному интервалу. Короткие взвешенные позиции компенсируются длинными взвешенными позициями, и наоборот. Величина, на которую короткие и длинные взвешенные позиции полностью компенсируют друг друга, составляет закрытую взвешенную позицию по каждому временному интервалу. Длинное или короткое сальдо составляет открытую взвешенную позицию данного временного интервала.

     5.   Группировка временных интервалов.  Временные интервалы, принимаемые  в расчет, группируются по трем зонам: 1-я зона включает четыре временных интервала до 12 месяцев: 2-я зона включает три временных интервала от года до 4 лет; 3-я зона включает шесть временных интервалов свыше 4 лет.

     6. Определение позиций по зонам.  Внутри каждой зоны определяются открытые и закрытые взвешенные позиции. Сумма открытых взвешенных коротких позиций  компенсируется суммой  открытых изношенных длинных позиций, и наоборот. Величина, на которую открытые короткие и длинные позиции полностью компенсируют друг друга, составляет закрытую взвешенную позицию зоны. Длинное или короткое сальдо составит открытую взвешенную позицию данной зоны. Если зона содержит только открытые взвешенные длинные или только открытые взвешенные короткие позиции, закрытая взвешенная позиция по зоне равна 0.

     7.  Определение позиций между зонами. После расчета открытых и закрытых позиций внутри зон определяются открытые и закрытые взвешенные позиции между зонами. Открытая взвешенная длинная (короткая) позиция зоны 1 компенсируется открытой взвешенной короткой (длинной), т.е. противоположной, позицией зоны 2. Аналогично компенсируются позиции зоны 2 и 3. Если остались открытыми позиции зоны 1, то они компенсируется противоположными позициями зоны 3. Величина, на которую взвешенные открытые позиции соответствующих зон компенсируют друг друга, составит взвешенную закрытую позицию между этими зонами. Все открытые взвешенные позиции (после компенсации внутри и между зонами) суммируются.

     8.  Расчет величины общего процентного  риска как суммы следующих показателей:

     •   10% суммы закрытых взвешенных позиций  всех временных интервалов;

     •  40% величины закрытой взвешенной позиции  зоны 1;

     •  30% величины закрытой взвешенной позиции  зоны 2;

     •  30% величины закрытой взвешенной позиции  зоны 3;

     •  40% величины закрытой взвешенной позиции между зонами 1 и 2;

     •  40% величины закрытой взвешенной позиции  между зонами 2 и 3;

     •   150% величины компенсированной взвешенной позиции между всеми зонами;

     •   100% величины оставшихся открытых взвешенных позиций.

     9.  Полученная сумма общего процентного риска (ОПР) по ценным бумагам, выраженным в иностранной валюте, конвертируется в российские рубли по курсу Банка России на дату составления отчета. Совокупная сумма ОПР будет равна сумме всех взвешенных позиций по финансовым инструментам, выраженным в каждой валюте.

     Пример  расчета общего процентного риска  приведен в табл.1 и 2.(Приложение №1) Отчет по общему процентному риску содержится в табл. 3.(Приложение № 2)  

3.Расчет  фондового и валютного  рисков

3.1. Расчет  фондового риска 

     Под фондовым риском понимается риск возникновения  финансовых потерь (убытков) у коммерческого банка в связи с неблагоприятным изменением рыночной стоимости фондовых ценных бумаг. Размер фондового риска определяется как сумма двух величин: