Рефинансирование кредитных организаций

       Содержание 
 

Введение……………………………………………………………………………..4

1 Теоретические  основы рефинансирования коммерческих  банков…………….6

1.1 Сущность  и задачи рефинансирования кредитных  организаций……………6

1.2 Рефинансирование  как метод денежно-кредитной политики  ЦБ РФ……….8

1.3 Виды  рефинансирования кредитных организаций…………………………..10

2 Особенности  современного состояния системы  рефинансирования

в РФ (2006-2009гг)…………………………………………………………………14

2.1 Характеристика  инструментов системы рефинансирования

Банка России………………………………………………………………………..14

2.2Анализ  изменения ставки рефинансирования  Банка России………………...17

2.3 Реализация  денежно-кредитной политики Банка  России через 

рефинансирование  кредитных организаций……………………………………...19

3 Проблемы  системы рефинансирования кредитных  организаций и

пути  их решения…………………………………………………………………...24

Заключение..………………………………………………………………………..28

Список  использованных источников……………………………………………..29

Приложение  А. Виды кредитов Банка России и условия кредитования……….30

Приложение  Б. Ставки рефинансирования Банка России……………………….31

Приложение  В. Объемы кредитования Банка России…………………………...32 
 

 

       

       Введение 
 

       Тема  курсовой работы: «Рефинансирование кредитных организаций». Выбор данной темы определяется ее актуальностью.

       Функционирование рыночных отношений в России и задачи развития экономики страны в условиях кризиса предъявляют новые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. Обеспечение равновесия и устойчивости банковской системы невозможно без решения вопросов управления банковской деятельностью и регулирования банковской ликвидности. Именно поэтому эти задачи являются одними из приоритетных для Банка России. Для выполнения своих функций Банк России использует ряд инструментов и методов единой государственной денежно-кредитной политики. Одним из ее методов является рефинансирование кредитных организаций.

       Банк  России, являясь кредитором последней  инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования. Значимость системы рефинансирования для деятельности банковского сектора страны заключается в регулировании банковской ликвидности, обеспечении достаточного размера ресурсной базы кредитных организаций для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков, обеспечении финансовой устойчивости банковского сектора. Высокая чувствительность межбанковского кредитного рынка к внешним и внутренним воздействиям требует от системы рефинансирования большого разнообразия элементов, гибкости, оперативности и постоянного совершенствования и развития.

       Система рефинансирования в России активно развивается, расширяется спектр и объем операций рефинансирования, оттачивается инструментарий анализа финансового состояния банков-контрагентов. В то же время история развития банковской системы последнего десятилетия наглядно демонстрирует тот факт, что в кризисных ситуациях существующая система рефинансирования кредитных организаций в нашей стране не всегда способна обеспечить ожидаемую эффективность.

       Целью данной курсовой работы является изучение системы рефинансирования кредитных организаций в РФ.

       Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

       - раскрыть теоретический аспект  рассматриваемой темы;

       - изучить особенности современного состояния системы рефинансирования кредитных организаций в РФ;

       - проанализировать тенденции изменения инструментов денежно-кредитной политики Банка России за 2006 – 2009гг.

       - выявить проблемы функционирования системы рефинансирования кредитных организаций в РФ;

       - рассмотреть возможные пути совершенствования системы рефинансирования кредитных организаций в РФ.

       Предметом исследования курсовой работы является система рефинансирования кредитных  организаций в РФ. Объект исследования – экономические отношения, складывающиеся в процессе рефинансирования кредитных организаций и инструменты рефинансирования.

       Теоретическую и методологическую основу курсовой работы составили законодательные и нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность в России, учебные пособия по дисциплине; материалы по проблематике исследования, опубликованные в периодической печати, данные Банка России. 
 

 

       

       1 Теоретические основы рефинансирования коммерческих банков 

       1.1 Сущность и задачи рефинансирования кредитных организаций 
 

       Под рефинансированием (от англ. refinancing), в широком смысле этого слова, понимается предоставление кредитным организациям временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах.

       Профессор А.Г. Грязнова считает, что «коммерческие банки имеют возможность проводить рефинансирование путем взаимного кредита на межбанковском кредитном рынке, выпуска еврооблигаций на международных финансовых рынках, а также привлечения синдицированного кредита» [1].

       Однако  чаще в российской экономической литературе рефинансирование кредитных организаций рассматривается в более узком смысле и выступает как один из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России, то есть рефинансированием банков занимается только Центральный банк. Данная трактовка обусловлена положениями Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

       В соответствии со статьями 4,40,46 данного  закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему  рефинансирования (кредитования) кредитных  организаций, в том числе устанавливает  порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы [2]. А также обеспечивает предусмотренное статьей 28 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения, принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях [3]. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами ст. 850 Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».

       Именно  с этой точки зрения большинство современных ученых-экономистов трактует понятие рефинансирования.

       Профессор О.И. Лаврушин под рефинансированием  понимает «возможность кредитных институтов получать при необходимости кредиты  центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг». Смысл дисконтной и залоговой политики, по его мнению, заключается в том, чтобы «методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. Учетная и залоговая политика Центрального банка является способом его непосредственного воздействия на ликвидность кредитных институтов путем изменения условий переучета и залога ценных бумаг, что влечет за собой косвенное воздействие на экономику страны» [4].

       Профессор К.Р. Тагирбеков считает, что «под рефинансированием банков подразумевается предоставление Центральным банком кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, переучета векселей, ссуд под залог ценных бумаг, а также через механизм организации кредитных аукционов» [5].

       Определение сущности системы рефинансирования раскрывается также через исторический аспект.

       До 1995г. в РФ, вставшей на путь рыночного развития экономики, основными видами кредитов рефинансирования были кредиты Минфину Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета и централизованные кредиты коммерческим банкам.

       Централизованные  кредиты предоставлялись Банком России для клиентов коммерческих банков. За счёт централизованных ресурсов кредитовались топливно-энергетический, агропромышленный комплекс и другие.

       Однако  влияние экономической нестабильности в стране и тяжёлое финансовое положение наложили свой отпечаток: кредиты вовремя не погашались. Задолженность коммерческим банкам была переоформлена на внутренний государственный долг путём выдачи Минфином Российской Федерации коммерческим банкам векселей со сроком обращения 10 лет. В 1995г.  Центральный банк отказался от прямого целевого кредитования отраслей экономики.

       Рыночной  нишей инструментов рефинансирования в 1995-1998 гг. являлось финансирование краткосрочных спекуляций на рынке ГКО и ОФЗ и на валютном рынке

       В 1998г. система пополнения ликвидности  за счет централизованных ресурсов Банка  России была полностью блокирована дефолтом по обязательствам ГКО и ОФЗ - основному виду залога, используемому при выдаче кредитов рефинансирования.

       С 1998г. поиск нового инструментария рефинансирования шел по двум направлениям, почерпнутым из истории послевоенного развития хозяйства Германии. Во-первых, была предпринята попытка разработать механизм выдачи кредитов рефинансирования под залог кредитных требований банков к предприятиям-заемщикам. Во-вторых, было реанимировано направление рефинансирования, позволяющее банкам переучитывать векселя своей промышленной клиентуры в Центральном банке и получать в рамках подобного переучета централизованные средне- и долгосрочные ресурсы [6].

       В дальнейшем развитие системы рефинансирования шло по пути расширения и совершенствования  инструментов рефинансирования.

       Таким образом, рефинансирование представляет собой комплексную систему реализации государственной денежно-кредитной политики, когда различные виды кредитов сочетаются с различными процентными ставками. Процесс рефинансирования заключается в том, что Банк России как кредитор последней инстанции выдает кредиты коммерческим банкам, которые обращаются в ЦБ РФ в том случае, когда исчерпывают все возможности приобретения дополнительных ресурсов для поддержания своей платежеспособности на определенном уровне. Рефинансирование может осуществляться как в форме прямого кредитования, так и в форме косвенного кредитования.

       При этом операции рефинансирования выполняют  для кредитных организаций следующие  задачи:

       - краткосрочное пополнение ликвидности;

       - увеличение ресурсной базы для расширения активных операций;

       - стабилизация деятельности кредитной организации в критической ситуации.

       Итак, рефинансирование кредитных организаций на современном этапе является одним из важнейших инструментов денежно – кредитной политики ЦБ РФ 
 

       1.2 Рефинансирование как метод денежно-кредитной политики ЦБ РФ 
 

       Ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной ставкой рефинансирования.

       ЦБ  РФ может устанавливать одну или  несколько процентных ставок по различным  видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Процентные ставки ЦБ РФ являются минимальными ставками, по которым он проводит свои операции. ЦБ РФ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля и регулирования денежного обращения.

       Процентные  ставки наряду с формированием обязательных резервов и операций на открытом рынке  – это инструмент, используемый ЦБ РФ для регулирования денежного  обращения.

       В зависимости от приоритетов экономического развития Центральный банк, изменяя ставку рефинансирования, воздействует на спрос и предложение на рынке ценных бумаг, регулирует степень кредитоспособности и ликвидности коммерческих банков, а также объем денежной массы в стране.