Из  данных таблицы 2.9 следует сделать вывод о том, что общее состояние организации улучшается. Большинство расчетных коэффициентов находится в пределах нормативных значений, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, а оборачиваемость оборотных средств снижается.

      Существенного ухудшения, как и существенного улучшения показателей не наблюдается. В целом, уровень показателей примерно сохранен на прежнем уровне. Таким образом, финансовое состояние предприятия нельзя признать неудовлетворительным.

      Финансовые  потоки на предприятии в целом  сбалансированы. Периодический недостаток финансовых ресурсов покрывается за счет кредитов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 Пути оптимизации денежных потоков 

     Прогнозирование денежного потока играет важную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия. Необходимость в этом нередко возникает при кредитовании в банке, когда банк, желая застраховаться от неплатежей, хочет убедиться, будет ли предприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства [4 c.269].

     Данная работа сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться.

     Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т. н.

     В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в  следующей последовательности:

      – прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;

      – прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;

      – расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам;

      – определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

     Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных  денежных поступлений. Определенная сложность  в подобном расчете может возникнуть в том случае, если предприятие  применяет методику определения  выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:

     Д3_Н + ВР = ДЗ_К + ДП,

     где Д3_Н  - дебиторская задолженность за товары и услуги на начало подпериода;

     Д3_К - дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода;

     ВР    - выручка от реализации за подпериод;

     ДП   - денежные поступления в данном подпериоде.

     Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т. д. При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.

     На  втором этапе рассчитывается отток  денежных средств. Основным его составным  элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие  оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может  отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой существуют различные системы оплаты товаров, в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого сделан платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

     Третий  этап является логическим продолжением двух предыдущих путем сопоставления  прогнозируемых денежных поступлений  и выплат рассчитывается чистый денежный поток

     На  четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока.  

      Таблица 3.1 Прогноз денежных потоков КУП Минский мясокомбинат на 2010 г.

 

      Предполагается  равенство положительного и отрицательного потока, поэтому предприятие не планирует в 2010 г. использовать заемные средства краткосрочного характера, поскольку планируется использовать только собственные поступления.

      Таким образом, исходя из результатов проведенного анализа и планируемых показателей, можно утверждать, что в КУП Минский мясокомбинат состояние денежных потоков удовлетворительное. Денежные потоки являются сбалансированными как по сумме, так и по времени поступления и оттока, а стремление организации опираться только на собственные силы является положительным фактором.

      Для оптимизации денежного потока в  обоих направлениях организации  следует сосредоточиться на следующих  направлениях:

      – снизить как кредиторскую, так и дебиторскую задолженность с тем, чтобы не удерживать денежные средства вне оборота;

      – обеспечить снижение остатка долгосрочной задолженности;

      – изменить структуру пассивов в сторону увеличения собственных средств.

Заключение

 

     Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности бухгалтера или финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

     Определение состава денежных средств и его движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определении состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь максимально возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

     Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. Предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести к банкротству.

     Результаты  анализа финансовых результатов  предприятия должны быть согласованы  с общей оценкой финансового  состояния предприятия, которое  в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия  своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

     Важную  роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия  играет прогнозирование  денежного потока. Необходимость в этом нередко возникает при кредитовании в банке, когда банк  желая застраховаться от неплатежей желает увидеть будет ли предприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства.

      На  основе имеющихся сведений были проанализированы: движение денежных средств на предприятии КУП Минский мясокомбинат, оценена эффективность финансовой деятельности предприятия, сделаны соответствующие выводы и предложения по повышению эффективности хозяйственной деятельности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 
     

1. Анализ  хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие под общ. ред. Л.Л. Ермолович, Минск: Современная школа, 2010 – 800 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2001 – 220 с.
3. Балабанов И.Г. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финасирование и статистика, 2003 – 440 с.
4. Жданова Л.А. Организация и управление промышленной фирмой. - М.: Изд. Ун-та Дружбы народов, 2002 – 310 с.
5. Зубко Н.М. Экономическая теория. – Мн.: НТЦАПИ, 2001 – 510 с.
6. Маевский В.. Вяткин В.Н, Хриптон Дж., Казак А.Ю. Принятие финансовых решений: задачи, ситуации. // Вопросы экономики, 2001, №12, с.152.
7. Макаренко М.В., Махалина О.М. Производственный менеджмент. Учебное пособие для ВУЗов. - М.: 2003 – 325 с.
8. С.А. Бороненкова. Управленческий анализ. М. – издательство «Финансы и статистика» 2002 г. – 420 с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ Минск: ООО Новое знание, 2008 – 460 с.
10. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Экономика, 2004. – 210с.